Bitcoin fatica a raggiungere un nuovo massimo tra le incertezze economiche globali
Summary:
Nonostante i molteplici scambi sopra i 67.000$ nell'ultima settimana, Bitcoin ha chiuso l'ultima volta sopra i 68.000$ l'11 aprile. Per raggiungere il suo massimo storico, ha bisogno di un'impennata del 7%. Nel frattempo, l'oro e l'S&P500 hanno raggiunto livelli record, spingendo gli investitori in Bitcoin a chiedersi cosa stia ostacolando la sua crescita. Con la più ampia base monetaria statunitense (M2) che supera i 21 trilioni di dollari nell'aprile 2024, sono evidenti segnali di un aumento dell'inflazione e di una potenziale recessione economica. Gli sforzi per stabilizzare il settore immobiliare cinese e il rischio di crisi economica al di fuori della Cina destano preoccupazione. Allo stesso tempo, le dimissioni del CEO di Grayscale suscitano preoccupazioni per i potenziali impatti negativi sul prezzo di Bitcoin.
L'11 aprile, Bitcoin ha ottenuto la sua vittoria più recente chiudendo sopra i 68.000$, nonostante la valuta digitale abbia raggiunto i 67.000$ più volte nell'ultima settimana. Per raggiungere il suo picco storico, l'asset digitale, che ha registrato un aumento del 2% il 20 maggio, deve salire di un altro 7%. Nel frattempo, il valore dell'oro è salito a 2.450 dollari mai visti prima lo stesso giorno. Contemporaneamente, l'indice S&P 500 ha raggiunto un livello senza precedenti di 5.325 punti. Tali sviluppi stanno portando gli investitori in Bitcoin a speculare su ciò che sta ostacolando la crescita della criptovaluta.
Da una prospettiva da inizio anno, Bitcoin ha visto un'espansione del contesto del 51% poiché gli investitori hanno previsto l'espansione monetaria che alla fine ha favorito altri asset. La Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti ricorre spesso all'aumento della liquidità, fornendo un'ancora di salvezza al settore bancario o rinvigorendo l'economia. Gli investitori di solito gravitano verso asset scarsi in questi periodi e ancora di più quando si minaccia una recessione economica.
I dati della Fed rivelano un aumento della base monetaria più ampia (M2) degli Stati Uniti, che langue a 20,8 trilioni di dollari da maggio 2023, toccando la soglia dei 21,0 trilioni di dollari nell'aprile 2024. Questo momento critico indica la cessazione di una fase di ritrazione iniziata nell'aprile 2022, quando l'indicatore M2 si aggirava intorno ai 22 trilioni di dollari. L'impennata della liquidità indica una potenziale pressione inflazionistica, anche se persiste una riluttanza a spendere tra entità e individui.
Semplificare eccessivamente la situazione affermando che il governo degli Stati Uniti continuerà a iniettare liquidità senza tenere conto delle preoccupazioni inflazionistiche è un errore. Con ogni probabilità, pur riducendo l'economia, come l'aumento dei prerequisiti di riserva delle banche, la Fed statunitense potrebbe optare per una riduzione dei tassi di interesse. Questo nella speranza di favorire un "atterraggio morbido", uno stato economico in cui si conclude un periodo di alti tassi di interesse che provoca una recessione.
Oltre al mercato delle criptovalute, diversi fattori stanno influenzando il prezzo di Bitcoin, tra cui le dinamiche del trading di Bitcoin e gli indici. Gli annunci delle autorità cinesi del 17 maggio sulla necessità di affrontare il settore immobiliare in difficoltà della loro regione ne sono un esempio. Questa misura evidenzia il potenziale di un declino economico a causa delle condizioni incerte del settore.
Per accogliere gli appartamenti invenduti, la People's Bank of China pretende di offrire 42,2 miliardi di dollari alle aziende statali. Le risorse a disposizione delle amministrazioni locali potrebbero non essere in grado di produrre un impatto a livello macroeconomico e potrebbero essere necessari maggiori sforzi da parte del governo centrale, come sottolineato da Larry Hu, capo economista di Macquarie per la Cina. In quest'ottica, gli investitori dubitano che questa singola manovra della banca centrale possa porre rimedio alla situazione.
Il potenziale di una crisi economica spinta dal settore immobiliare si espande oltre la Cina, come suggerito dal CEO di Starwood Capital Group Barry Sternlicht il 15 maggio. Sternlicht ha identificato la "crisi di bilancio" che affligge gli immobili commerciali e la conseguente difficoltà che i mutuatari potrebbero avere nel rifinanziare il debito a causa dell'impennata dei tassi di interesse. Ha inoltre anticipato il probabile collasso delle banche regionali e comunitarie nordamericane.
Sorprendentemente, l'adozione limitata di Bitcoin e la pressione dell'entità holding di Grayscale potrebbero giocare a vantaggio di Bitcoin. Con un'imminente recessione economica, Bitcoin, che funge da sistema finanziario autonomo, potrebbe assicurarsi una maggiore attenzione. Tuttavia, considerando l'attuale status di Bitcoin come opzione secondaria piuttosto che come copertura primaria in tempi di crisi finanziaria, gli investitori potrebbero rimanere cauti.
Le dimissioni di Michael Sonnenshein, CEO di Grayscale asset manager il 20 maggio, sollevano ulteriori preoccupazioni. Grayscale, che gestisce l'exchange-traded fund (ETF) spot GBTC, fa parte del Digital Currency Group (DCG), una società madre profondamente colpita dal fallimento della sua attività di trading di criptovalute Genesis nel gennaio 2023. Sono emerse preoccupazioni per una potenziale liquidazione di una sezione del fondo GBTC da 19,4 miliardi di dollari, noto per influenzare negativamente il prezzo di Bitcoin.
Tieni presente che i dettagli presentati in questo articolo non forniscono né consigli né raccomandazioni di investimento. Ogni investimento o fase di trading comporta dei rischi ed è prudente che i lettori conducano le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione.
Published At
5/20/2024 9:30:00 PM
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