比特币价值因香港ETF首次亮相乏善可陈和宏观经济担忧而下跌
Summary:
在香港推出的现货BTC ETF表现不佳后，比特币的价值受到了打击，该ETF仅产生了预期需求的一小部分。其他影响因素包括疲软的宏观经济状况和美国现货BTC ETF流入减少。尽管价格下跌，但BTC期货的年化溢价仍保持在中性水平。美联储的预期举措和经济指标，如麦当劳的最低同比盈利增长和大众汽车的销量下降，表明了对经济放缓的担忧。
比特币 （BTC） 在 4 月 30 日出现大幅下跌，此前比特币交易所交易基金 （ETF） 在香港首次亮相。与预期的 1.4 亿美元需求相比，包括以太币 （ETH） ETF 在内的首日交易只能筹集 1240 万美元。比特币期货的溢价跌至五个月低点，表明潜在的看跌转变。疲软的宏观经济情景和美国现货BTC ETF走势的减少正在增加下行压力。
分析师告诫不要匆忙下结论，因为其他因素正在影响比特币的价值。这些因素包括对美联储到2024年两次降息的能力的信心下降。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）定于5月1日发表的声明寄予厚望，这导致加密货币参与者轻描淡写。
美国现货比特币ETF的资金连续第四天减少，引发了交易员的担忧。由于高额费用，投资者正在退出灰度 GBTC ETF，而贝莱德 IBIT ETF 似乎在很大程度上不活跃。尽管香港现货ETF表现平平，但美国对此类投资的兴趣似乎正在减弱。
在此之前，香港交易所（HKEX）推出了基于期货合约的加密货币ETF，在2024年第一季度迎来了5.29亿美元的净流入。因此，4月30日推出的现货工具的疲软表现确实令人意外。彭博社（Bloomberg）的埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）等分析师认为，糟糕的时机可能是交易量低迷的罪魁祸首。
投资者还应注意，标准普尔500指数有望创下自4月以来六个月来的首次负月度记录，美国5年期国债收益率本月从4.2%升至4.7%，表明投资者的回报要求更高。由于担心通胀增长或美国债务增加，如果市场流动性需要增加，交易员往往会放弃固定收益头寸，因为这将使这些债券贬值。
比特币最近在 4 月 30 日跌至 60,172 美元，这可能表明人们对经济衰退感到担忧。有报道称麦当劳的利润同比略有增长2%，而汽车制造商大众汽车宣布2024年第一季度的销售额将下降2%，这加剧了这些担忧。
在这些事件之后，机构投资者对比特币ETF的兴趣下降以及传统市场的不稳定，BTC期货溢价触及五个月低点也就不足为奇了。在平衡的市场条件下，由于结算期延长，为期一个月的合约通常比现货市场溢价5%至10%。
Laevitas.ch 显示，4月30日，BTC期货的年溢价从一周前的11%降至7.5%。尽管市场情绪恶化，但这一指标仍处于中性水平——考虑到比特币价格在前一周下跌了 9.5%，这是一个相对积极的信号。
评估比特币期权偏度对于更准确地了解市场情绪也是必要的。偏度指标大于 7% 通常表示价格下跌预期，而偏度低于 -7% 则表示看涨情绪。
比特币期权 delta 偏度从 4 月 28 日的看涨 -7% 变为目前的中性 1%，这意味着看涨期权（买入）和看跌期权（卖出）需求平衡。这一转变表明，投资者最初对香港现货ETF的推出寄予厚望，但鉴于交易量低迷，投资者迅速重新调整了预期。因此，比特币期货溢价的下跌不应过度惊动交易者。
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Published At
4/30/2024 10:21:10 PM
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