बिटकॉइन वायदा बाजार में सुधार के बावजूद तेजी की भावनाओं का संकेत देता है
Summary:
बिटकॉइन 20 फरवरी को संक्षेप में $53,000 पर पहुँचा, लेकिन लीवरेज्ड लॉन्ग लिक्विडेशन में $50 मिलियन के कारण पीछे हट गया। इसके बावजूद, बिटकॉइन का वायदा खुला ब्याज $ 23.7 बिलियन पर स्थिर बना हुआ है। ज्यादातर खुदरा प्रवाह से संस्थागत निवेशकों के लिए बिटकॉइन वायदा व्यापारियों में परिवर्तन एक तेज बिटकॉइन मूल्य सुधार की कम संभावना को इंगित करता है। इसके अलावा, स्थायी अनुबंध निश्चित महीने के बाजारों में देखे गए समान तेजी के पूर्वाग्रह को नहीं दिखाते हैं, जो व्यापारियों के बीच अत्यधिक आशावाद की कम संभावना का संकेत देते हैं।
20 फरवरी को, बिटकॉइन (BTC) ने $53,000 के निशान को तोड़ने का प्रयास किया, जो लीवरेज्ड लॉन्ग लिक्विडेशन में $50 मिलियन के कारण गिरने से पहले $52,900 के करीब आ गया। हालांकि, $ 50,750 की गिरावट के बावजूद, बिटकॉइन का वायदा खुला ब्याज अभी भी $ 23.7 बिलियन पर मजबूत है। यह अप्रैल 2.5 के दौरान अपने उच्चतम स्तर से केवल तुलनात्मक रूप से कम 2021% की कमी है। इसके बाद, ओपन इंटरेस्ट का आंकड़ा रिकॉर्ड-ब्रेकिंग $24.3 बिलियन तक पहुंच गया था, लेकिन $64,900 के प्रतिरोध को पार करने में विफल रहा, जिससे केवल 11 दिनों में 27% की कमी आई. BTC फ्यूचर्स अनुबंधों की वर्तमान माँग को देखते हुए, निवेशक इस बात पर विचार कर रहे हैं कि क्या वे इसी तरह की स्थिति प्रकट होते देख सकते हैं। कुछ व्यापारियों का सुझाव है कि बिटकॉइन वायदा खुले ब्याज में उछाल अनुचित उधार लेने का संकेत देता है, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है। प्रत्येक डेरिवेटिव लेनदेन में एक खरीदार और समान आकार का विक्रेता शामिल होता है, और यहां तक कि उत्तोलन के साथ, एक निवेशक को पूरी तरह से हेज किया जा सकता है।
यह उल्लेखनीय है कि समय के साथ, बिटकॉइन वायदा व्यापारियों की प्रकृति विकसित हुई है। 2021 में वापस, खुदरा लेनदेन द्वारा संचालित Binance ने BTC वायदा बाजार हिस्सेदारी का नेतृत्व किया। अब, सीएमई, जिसमें मुख्य रूप से संस्थागत निवेशक शामिल हैं, ऊपरी हाथ रखता है। यह डेरिवेटिव बाजारों के कारण बिटकॉइन की कीमतों में भारी गिरावट के जोखिम को बदलता है। हालांकि उच्च खुला ब्याज परिसमापन की एक श्रृंखला प्रतिक्रिया को ट्रिगर कर सकता है, सीएमई अनुबंधों के साथ इसकी संभावना कम है जिसके लिए 50% जमा मार्जिन की आवश्यकता होती है।
अनुभवी व्यापारियों के आशावाद को मापने का एक तरीका बिटकॉइन वायदा प्रीमियम को देखना है। आमतौर पर, इन अनुबंधों को अपनी लंबी निपटान अवधि के कारण नियमित स्पॉट मार्केट से 5% से 10% ऊपर ट्रेड करना चाहिए. 20 फरवरी तक, बिटकॉइन फिक्स्ड-महीने के अनुबंधों का प्रीमियम 17% के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया क्योंकि कीमत $ 53,000 के करीब थी। अभी, यह 14% पर खड़ा है, यह सुझाव देते हुए कि $ 50,750 तक की गिरावट ने तेजी की भावनाओं को स्क्वैश नहीं किया।
दिलचस्प बात यह है कि अन्य मेट्रिक्स जैसे परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स समान बुलिश आउटलुक को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं. ये डेरिवेटिव हर आठ घंटे में रीकैलिब्रेट करते हैं, जो लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन की उच्च मांग का संकेत देते हैं. लेकिन डेटा से पता चलता है कि बीटीसी फंडिंग दरें पिछले कुछ दिनों से ज्यादातर सपाट रही हैं। अत्यधिक आशावाद से प्रेरित परिदृश्यों में, दर आसानी से प्रति सप्ताह 1.0% से अधिक हो सकती है। इसलिए, स्थायी अनुबंधों का उपयोग करने वाले व्यापारियों ने निश्चित महीने के बाजारों में देखी गई समान तेजी को चित्रित नहीं किया।
20 फरवरी को बिटकॉइन के 4.2% मूल्य परिवर्तन और लंबे वायदा अनुबंधों में केवल $ 50 मिलियन के परिसमापन को देखते हुए, कोई यह अनुमान लगा सकता है कि समग्र तेजी का लाभ मजबूत बना हुआ है। इसके अलावा, बीटीसी स्थायी अनुबंधों में मामूली प्रीमियम खुदरा व्यापारियों से अत्यधिक उत्तोलन की किसी भी धारणा को खारिज करता है। इसलिए, लीवरेज्ड लंबे परिसमापन के कारण तत्काल गंभीर सुधार का कोई संकेत नहीं लगता है। यह लेख निवेश सलाह या सिफारिशें प्रदान नहीं करता है। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपना स्वयं का शोध करना चाहिए।
Published At
2/20/2024 10:25:59 PM
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