Халвинг биткоина: изменение в поведении рынка прокладывает путь к стабильной доходности
Summary:
Предстоящий халвинг биткоина (BTC) вызвал ажиотаж среди криптоинвесторов и СМИ. Традиционно связанный с высокой волатильностью, период халвинга на этот раз может продемонстрировать другое торговое поведение из-за переменной, введенной спотовым биткоин-ETF. Долгосрочные держатели BTC сейчас доминируют на рынке, оставляя позади рутинных розничных трейдеров. Инвесторам, желающим получить прибыль от халвинга, возможно, придется принять более традиционный подход к инвестированию в акции. Возможность 600% возврата после халвинга, как это было в 2020 году, кажется минимальной; Однако ожидаемым результатом может стать более стабильная и предсказуемая окупаемость инвестиций.
Халвинг биткоина (BTC) не за горами, вызвав шквал дискуссий среди криптоинвесторов и СМИ. Тем не менее, текущие рыночные условия предполагают изменение торговых стратегий. Исторически сложилось так, что халвинг сопровождается всплеском волатильности, вызывая распродажу на 30%-40%, за которой следует стремительный рост до рекордных максимумов в среднем в течение 480 дней. Однако введение спотового биткоин-ETF изменило динамику.
Аналитики сейчас сосредоточены на волатильности биткоина, чтобы предсказать его будущую цену. Просадки до халвинга за последние несколько месяцев были меньше среднего, а последнее падение составило около 15%. BTC быстро восстановился, почти достигнув отметки в 70 000 долларов. Это говорит о более сдержанном ралли после халвинга.
Есть две основные движущие силы, стоящие за этими тонкими сдвигами. Во-первых, количество долгосрочных держателей биткоинов выросло примерно до 14 миллионов BTC, что составляет более 70% от общего предложения. Этот рост во многом связан с увеличением числа держателей, переводящих BTC с бирж на холодные кошельки в рамках подхода, известного как подход «бриллиантовых рук».
Однако более важным является введение спотового биткоин-ETF. В настоящее время ETF поглощают больше предложения BTC, чем майнеры. Около 10 000 BTC ежедневно принимаются спотовыми BTC-ETF, в то время как выпускается только 900 новых BTC. Это несоответствие усилило эффект дефицита, вызвав рост цен.
Появление спотового биткоин-ETF также указывает на значительное снижение долгосрочной волатильности. В результате инвесторы ETF, которые придерживаются более долгосрочного инвестиционного мышления, вытеснили влияние обычных криптотрейдеров. Текущие данные показывают, что 30-дневная историческая волатильность BTC/USD снизилась с почти 18% в апреле 2013 года до примерно 4%.
Эти сдвиги в инвестиционном поведении отражают трансформацию рынка биткоина. Частные лица и учреждения, которые ранее вкладывали триллионы в ETF S&P 500, теперь переходят в спотовые биткоин-ETF с долгосрочной перспективой. Их инвестиционные решения обусловлены долгосрочными факторами, такими как макроэкономические условия и структурные изменения рынка.
Инвесторам, желающим заработать на халвинге, придется перенять более традиционный образ мышления инвестора в акции. Это включает в себя наблюдение за изменениями в активах под управлением спотовых биткоин-ETF и пристальное наблюдение за действиями долгосрочных держателей. Доходность в 600%, наблюдаемая после халвинга в 2020 году, маловероятна. Тем не менее, выгода вполне может заключаться в более стабильной и предсказуемой доходности, способствующей более сбалансированным портфелям.
Лукас Кили, директор по инвестициям Yield App, убедительно отмечает, что эти сдвиги в динамике рынка могут оказаться гораздо более привлекательными для инвесторов, ищущих баланс между риском и прибылью. Кили имеет обширный опыт работы в сфере инвестиций, занимая несколько видных должностей в Credit Suisse и Diginex Asset Management.
Published At
4/7/2024 11:53:59 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.