Halving do Bitcoin: mudança no comportamento do mercado abre caminho para retornos estáveis
Summary:
O iminente halving do Bitcoin (BTC) gerou entusiasmo entre os investidores de criptomoedas e a mídia. Tradicionalmente ligado à alta volatilidade, o período de halving pode exibir um comportamento de negociação diferente desta vez devido à variável introduzida pelo ETF de Bitcoin à vista. Os detentores de BTC de longo prazo agora estão dominando o mercado, deixando os comerciantes de varejo de rotina para trás. Os investidores que buscam lucrar com o evento de halving podem precisar adotar uma abordagem de investimento em ações mais convencional. A possibilidade de retornos de 600% após o halving, como visto em 2020, parece mínima; no entanto, o resultado esperado poderia ser um retorno do investimento mais estável e previsível.
O halving do Bitcoin (BTC) está ao virar da esquina, provocando uma enxurrada de discussões entre investidores e mídia de criptomoedas. No entanto, as condições atuais do mercado sugerem uma mudança nas estratégias de negociação. Historicamente, o halving vem com um aumento na volatilidade, causando uma liquidação de 30% a 40% seguida por um aumento vertiginoso para máximas recordes em uma média de 480 dias. No entanto, a introdução do ETF de Bitcoin à vista mudou a dinâmica.
Os analistas agora estão se concentrando na volatilidade do Bitcoin para prever seu preço futuro. Os rebaixamentos pré-metade nos últimos meses foram menores do que a média, com a queda mais recente chegando a cerca de 15%. O BTC se recuperou rapidamente, quase atingindo US$ 70.000. Isso sugere um rali mais contido após o evento de halving.
Há duas principais forças motrizes por trás dessas mudanças sutis. Primeiro, o número de detentores de Bitcoin de longo prazo subiu para cerca de 14 milhões de BTC, mais de 70% da oferta total. Esse aumento se deve em grande parte ao aumento de detentores mudando BTC de exchanges para carteiras frias, em um movimento conhecido como abordagem de "mãos de diamante".
Mais crítico, no entanto, é a introdução do ETF de Bitcoin à vista. Atualmente, os ETFs estão absorvendo mais oferta de BTC do que os mineradores podem entregar. Cerca de 10.000 BTC estão sendo recebidos diariamente por ETFs de BTC à vista, enquanto apenas 900 novos BTC são produzidos. Essa discrepância amplificou o efeito de escassez, fazendo com que os preços subissem.
A chegada do ETF de Bitcoin à vista também indica uma diminuição significativa na volatilidade de longo prazo. Como resultado, os investidores de ETF que adotam mais uma mentalidade de investimento de longo prazo substituíram a influência dos traders regulares de criptomoedas. Os dados atuais mostram que a volatilidade histórica de 30 dias do BTC/USD caiu de quase 18% em abril de 2013 para aproximadamente 4%.
Essas mudanças no comportamento do investimento estão refletindo uma transformação no mercado de Bitcoin. Indivíduos e instituições que anteriormente canalizaram trilhões para ETFs S&P 500 agora estão migrando para ETFs de Bitcoin à vista com uma perspectiva de longo prazo. Suas decisões de investimento são impulsionadas por fatores de longo prazo, como condições macroeconômicas e mudanças estruturais do mercado.
Para os investidores que desejam lucrar com o halving, eles precisarão adotar uma mentalidade de investidor de ações mais tradicional. Isso inclui ficar atento às mudanças nos ativos sob gestão dos ETFs de Bitcoin à vista e ficar de olho nas ações dos detentores de longo prazo. Os retornos de 600% vistos após o halving de 2020 são improváveis. No entanto, o benefício pode ser retornos mais consistentes e previsíveis, contribuindo para carteiras mais equilibradas.
Lucas Kiely, diretor de investimentos da Yield App, observa que essas mudanças na dinâmica do mercado podem ser muito mais atraentes para investidores que buscam um equilíbrio entre risco e recompensa. Kiely tem uma extensa experiência em investimentos, tendo ocupado várias posições de destaque no Credit Suisse e na Diginex Asset Management.
Published At
4/7/2024 11:53:59 PM
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