I futures su Bitcoin indicano sentimenti rialzisti nonostante le correzioni del mercato
Summary:
Bitcoin si è avvicinato brevemente a 53.000$ il 20 febbraio, ma si è ritirato a causa di 50 milioni di dollari di liquidazioni long con leva. Nonostante ciò, l'open interest dei futures di Bitcoin rimane stabile a 23,7 miliardi di dollari. Il cambiamento dei trader di futures su Bitcoin da flussi per lo più al dettaglio a investitori istituzionali indica una minore probabilità di una brusca correzione del prezzo di Bitcoin. Inoltre, i contratti perpetui non mostrano la stessa tendenza rialzista osservata nei mercati a mese fisso, segnalando una minore probabilità di estremo ottimismo tra i trader.
Il 20 febbraio, Bitcoin (BTC) ha tentato di superare la soglia dei 53.000$, avvicinandosi a 52.900$ prima di crollare a causa dei 50 milioni di dollari di liquidazioni long con leva. Tuttavia, nonostante un calo a 50.750$, l'open interest dei futures di Bitcoin è ancora forte a 23,7 miliardi di dollari. Si tratta di un calo relativamente piccolo del 2,5% rispetto al livello più alto di aprile 2021. All'epoca, la cifra dell'open interest aveva raggiunto la cifra record di 24,3 miliardi di dollari, ma non era riuscita a superare la resistenza di 64.900 dollari, causando un calo del 27% in soli 11 giorni. Data l'attuale domanda di contratti futures su BTC, gli investitori stanno valutando se potrebbero assistere a una situazione simile. Alcuni trader suggeriscono che l'impennata dell'open interest dei futures su Bitcoin indichi un prestito ingiustificato, ma non è sempre così. Ogni transazione in derivati coinvolge un acquirente e un venditore di uguali dimensioni e, anche con la leva finanziaria, un investitore può essere completamente coperto.
È interessante notare che nel corso del tempo, la natura dei trader di futures su Bitcoin si è evoluta. Nel 2021, Binance, alimentato dalle transazioni al dettaglio, ha guidato la quota di mercato dei futures su BTC. Ora, il CME, composto principalmente da investitori istituzionali, ha il sopravvento. Questo cambia il rischio di un drastico calo dei prezzi di Bitcoin causato dai mercati dei derivati. Sebbene un open interest elevato possa innescare una reazione a catena di liquidazioni, ciò è meno probabile con i contratti CME che richiedono un margine di deposito del 50%.
Un modo per valutare l'ottimismo dei trader esperti è quello di guardare al premio dei futures su Bitcoin. Normalmente, questi contratti dovrebbero essere scambiati dal 5% al 10% al di sopra dei normali mercati spot a causa del loro periodo di regolamento più lungo. A partire dal 20 febbraio, il premio per i contratti a mese fisso di Bitcoin ha raggiunto il massimo storico del 17%, mentre il prezzo si avvicinava ai 53.000$. In questo momento, si attesta al 14%, suggerendo che il calo a 50.750$ non ha schiacciato i sentimenti rialzisti.
È interessante notare che altre metriche, come i contratti perpetui, non riflettevano le stesse prospettive rialziste. Questi derivati si ricalibrano ogni otto ore, segnalando un'elevata domanda di posizioni lunghe con leva. Ma i dati mostrano che i tassi di finanziamento di BTC sono rimasti per lo più invariati negli ultimi giorni. In scenari guidati da un estremo ottimismo, il tasso può facilmente superare l'1,0% settimanale. Di conseguenza, i trader che utilizzano contratti perpetui non hanno mostrato lo stesso ottimismo visto nei mercati a mese fisso.
Data la variazione del prezzo del 4,2% di Bitcoin il 20 febbraio e la liquidazione di soli 50 milioni di dollari in contratti futures lunghi, si può dedurre che la leva rialzista complessiva rimane forte. Inoltre, il modesto premio dei contratti perpetui di BTC respinge qualsiasi ipotesi di leva finanziaria eccessiva da parte dei trader al dettaglio. Pertanto, non sembra esserci alcun segno di una grave correzione immediata causata dalle liquidazioni long con leva finanziaria. Questo articolo non offre consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero intraprendere le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
2/20/2024 10:25:59 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.