Les ETF Bitcoin déclenchent une division du marché - Un boom potentiel pour les altcoins à l’horizon
Summary:
L’avènement des fonds négociés en bourse (ETF) pour le bitcoin au comptant (BTC) a provoqué une forte division sur le marché des crypto-monnaies, ouvrant la voie à une réallocation importante des investissements. Au fur et à mesure que le bitcoin est ajouté aux portefeuilles d’investisseurs communs, les investisseurs à long terme en bitcoins devraient rechercher des alternatives plus décentralisées, ce qui pourrait entraîner une croissance fulgurante pour les altcoins. Malgré tout changement potentiel dans l’investissement dans le commerce de détail, les institutions devraient continuer à en tirer profit.
L’introduction des fonds négociés en bourse (ETF) pour le Bitcoin au comptant (BTC) a tout bouleversé, non seulement pour les investisseurs institutionnels, mais aussi pour les investisseurs particuliers en crypto-monnaies. Cette évolution provoque une forte division sur le marché et ouvre la voie à un ajustement significatif de l’équilibre des investissements. D’un côté, il y a les investisseurs réguliers qui découvrent le bitcoin pour la première fois par l’intermédiaire de leurs conseillers, qui investissent dans des ETF BTC au comptant. L’inclusion du bitcoin dans ces portefeuilles n’est qu’un début et finira par être aussi répandue que les avoirs en or. Mais il y a un contrepoint à cela, les vétérans de la crypto-monnaie - ceux qui sont enracinés dans la création du monde de la monnaie numérique et les fervents partisans du Web3. Leur investissement dans le bitcoin découle de ses valeurs de décentralisation et de résistance à la censure.
Cependant, lorsque chaque investisseur prend le train en marche du bitcoin, ces lève-tôt perdent leur avantage de pionniers, déclenchant un soulèvement. Du point de vue des investisseurs de longue date en bitcoins, l’actif géant de la cryptographie s’est considérablement écarté de son objectif de remplacer le système de paiement existant défectueux. Au lieu de cela, il est ironiquement devenu une partie intégrante du système qu’il visait à démanteler. C’est comme si vous trouviez un trésor caché dans un restaurant local, pour le voir devenir une franchise d’entreprise, perdant son charme authentique et rendant difficile la sécurisation d’une table.
Mais l’inquiétude ne concerne pas seulement l’objectif de Bitcoin. Alors que la bataille pour l’offre limitée de Bitcoin s’intensifie, le prix du Bitcoin est voué à monter en flèche, profitant principalement aux poids lourds. Même les petits 25 points de base qu’ils gagnent en gérant des ETF au comptant BTC peuvent générer des milliards. Il ne fait aucun doute que les investisseurs particuliers favorables aux crypto-monnaies peuvent toujours acheter directement des bitcoins par le biais d’échanges de crypto-monnaies, mais donner la part du lion des bénéfices aux meilleurs gestionnaires d’actifs du monde contredit complètement l’objectif du Web3.
La tendance du marché se divise clairement entre les investisseurs réguliers prêts à payer la prime pour un billet sur le Bitcoin express et ceux qui sont habitués à un tour gratuit. Ce dernier groupe n’attendra pas pour évaluer si le voyage en vaut la peine ; Ils rechercheront simplement un marché des crypto-monnaies plus authentique qui offre un accès direct à la blockchain sans intermédiaires. Cette divergence stimulera la saison tant attendue des altcoins.
Jusqu’à présent, les altcoins ont sous-performé le Bitcoin, ce qui est typique dans cette phase du cycle. Cependant, des indicateurs d’un renversement se dessinent. Par exemple, Ethereum (ETH) a affiché une trajectoire haussière par rapport au Bitcoin au cours des dix dernières semaines, ce qui suggère une possible cassure dans les semaines à venir. Lorsque cela se produit, les altcoins suivront naturellement, en grande partie sous l’impulsion des investisseurs en bitcoins à la recherche d’autres options.
L’augmentation des investissements institutionnels dans le bitcoin et sa popularité croissante parmi les investisseurs traditionnels polariseront davantage le marché des crypto-monnaies de détail. Au fur et à mesure que l’argent sera redirigé vers les altcoins, plusieurs d’entre eux apparaîtront comme « too big to fail », un niveau principalement réservé au bitcoin jusqu’à présent. Ce cycle sera crucial pour filtrer les altcoins non durables et identifier ceux qui peuvent survivre dans un autre marché haussier.
Cependant, cela n’implique pas que tous les investisseurs particuliers férus de crypto-monnaies tourneront le dos au bitcoin. Investir dans les altcoins nécessite une tolérance au risque plus élevée que la plupart des gens. Le bitcoin restera un stabilisateur pour beaucoup, un actif fiable et moins volatil offrant un coussin pour les investissements plus risqués. Alors que Bitcoin continue de croître, certains de ses partisans les plus fidèles pourraient partir, à la recherche d’alternatives plus décentralisées et de plus grands profits. Néanmoins, quelle que soit la façon dont cette reconfiguration se déroule, il est certain que les institutions en tireront profit dans un sens ou dans l’autre. Même un départ majeur de la vente au détail aurait un impact minime sur la trajectoire des prix du BTC, pris en charge par la rareté, l’augmentation de la demande et les milliards affluant des institutions.
Cependant, cela aura un impact substantiel sur l’avenir du marché de la finance décentralisée (DeFi). À l’heure actuelle, avec seulement un peu plus de 100 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), par rapport à la capitalisation boursière croissante de 1,4 billion de dollars de Bitcoin, même un petit passage aux altcoins pourrait stimuler considérablement la croissance de la DeFi. Si les fervents partisans du Bitcoin consacrent le même enthousiasme aux altcoins, la croissance des altcoins pourrait être astronomique. Alors, préparez-vous, quelle que soit votre position dans ce scénario passionnant ; La saison qui s’ensuit promet des expériences exaltantes.
Lucas Kiely, auteur invité et directeur des investissements de Yield App, est en charge de l’allocation des portefeuilles d’investissement et de l’élargissement d’une gamme diversifiée de produits d’investissement. Il a été directeur des investissements chez Diginex Asset Management et a occupé des postes de direction au Credit Suisse à Hong Kong, où il s’occupait du QIS et du trading de produits dérivés structurés, et chez UBS en Australie, où il dirigeait les opérations de dérivés exotiques.
Les opinions exprimées ici représentent ses opinions et ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph. Cet article est fourni à titre informatif uniquement et n’est ni destiné ni ne doit être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement.
Published At
3/18/2024 10:22:04 PM
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