Le potentiel des ETF Bitcoin pour atténuer le retracement des prix pendant la réduction de moitié de 2024
Summary:
Le prochain événement de réduction de moitié du bitcoin, prévu pour avril 2024, pourrait potentiellement connaître un retracement des prix atténué en raison de l’essor des fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin favorisant les investissements institutionnels massifs. Cette intégration actuelle des ETF Bitcoin pourrait entraîner une augmentation substantielle de la demande pour la crypto-monnaie, ce qui, selon certains observateurs du marché, pourrait servir de tampon contre la baisse des prix pendant le retracement. Cependant, les protestations d’autres experts affirment que ces entrées pourraient ne pas se poursuivre de manière positive, ce qui pourrait amplifier les baisses de prix prévues pendant la réduction de moitié. Pourtant, sur le marché toujours imprévisible des crypto-monnaies, l’impact final reste à voir.
L’événement de réduction de moitié du bitcoin, qui se produit une fois tous les quatre ans, et qui se traduit traditionnellement par une baisse du prix, approche. Cette fois, cependant, les experts se demandent si le boom des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, qui encourage les investissements institutionnels massifs dans Bitcoin, pourrait atténuer la contraction habituelle des prix. L’événement de réduction de moitié à venir, qui devrait avoir lieu en avril 2024, est le quatrième de l’histoire du bitcoin. Le processus réduira l’offre de nouveaux bitcoins, ce qui augmentera leur rareté.
Comme l’explique la société d’analyse des crypto-monnaies Rekt Capital, l’événement de réduction de moitié se compose de cinq étapes. La phase initiale, la baisse avant la réduction de moitié, est caractérisée par des baisses de prix à mesure que les investisseurs anticipent l’événement. La phase suivante, le rallye avant le halving, conduit à des sauts de prix importants en raison de l’espoir des investisseurs de profiter du battage médiatique autour du halving.
Actuellement, beaucoup pensent que le bitcoin a atteint la troisième étape, connue sous le nom de retracement pré-halving. Cette étape est généralement témoin d’une baisse des prix en raison du fait que les investisseurs s’attendent à une augmentation de la pression de vente et, par conséquent, tentent de réduire leurs pertes. Ici, on s’attend à ce que les ETF Bitcoin jouent un rôle important. La quatrième phase, ou réaccumulation, a lieu après la réduction de moitié et peut durer jusqu’à cinq mois. Au cours de cette étape, le battage médiatique diminue et de nombreux investisseurs abandonnent leurs positions après avoir été déçus par la stagnation des prix. Cependant, cette étape conduit finalement à la tendance haussière parabolique, ou à la cinquième étape du halving, au cours de laquelle le prix du bitcoin augmente, atteignant potentiellement un nouveau sommet historique.
Au début de l’année, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a donné le feu vert à onze ETF Bitcoin pour être cotés et négociés sur des bourses conventionnelles enregistrées. Cette décision révolutionnaire a incité les investisseurs traditionnels sceptiques à intégrer le bitcoin dans leurs portefeuilles, ce qui a renforcé la demande globale pour cette crypto-monnaie de premier plan.
Des données récentes indiquent une demande substantielle pour les ETF Bitcoin qui ne peut être négligée. Le 4 mars, les produits négociés à l’échelle mondiale, y compris les ETF Bitcoin, ont dépassé 1 million d’actifs sous gestion. Le volume combiné des transactions des produits ETF Bitcoin a atteint un niveau record de 10 milliards de dollars le 5 mars, ce qui représente un sommet depuis sa création plus tôt en janvier. Par rapport aux sorties importantes de l’or et d’autres produits ETF au cours de cette même période, on peut suggérer qu’il y a un déplacement possible des investissements vers les ETF Bitcoin.
La demande croissante de bitcoins de la part des investisseurs traditionnels est sans précédent auparavant. Les experts du marché haussier prédisent que les flux entrants par le biais des ETF Bitcoin serviront de tampon contre les baisses de prix pendant le retracement. Selon Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, l’approbation des ETF au comptant pourrait provoquer un choc de la demande sur le marché, suivi d’un choc de l’offre en avril.
Les ETF Bitcoin et le processus de halving sont liés au cours des troisième et quatrième étapes. Cela se traduit généralement par une baisse des prix du bitcoin alors que les investisseurs à court terme quittent le marché. Le recul anticipé conduit également les mineurs à vendre leurs avoirs en bitcoins avant que leurs récompenses ne chutent de moitié. Il en résulte une baisse de la demande. Cependant, les incorporations d’ETF Bitcoin devraient fournir un soutien adéquat pour lutter contre la chute des prix et construire une base solide pour la tendance haussière parabolique qui suit.
D’un point de vue narratif, certains experts rejettent l’idée que les flux entrants via les ETF Bitcoin puissent créer cette opportunité unique lors de la réduction de moitié de 2024. Nicholas Sciberras, analyste principal chez Collective Shift, affirme que si les ETF Bitcoin pourraient attirer suffisamment d’entrées pour servir de couverture contre la pression de vente, ils pourraient également amplifier les baisses de prix anticipées de la réduction de moitié si la demande d’ETF Bitcoin ne se poursuit pas aussi positivement qu’elle le fait actuellement.
Un scénario baissier est également prédit par JPMorgan, qui suggère que le bitcoin pourrait descendre jusqu’à 42 000 $ après la réduction de moitié. Il est également intéressant de noter que depuis son lancement en janvier, Grayscale Investments a observé des sorties considérables de son ETF Grayscale Bitcoin Trust, s’élevant à des milliards de dollars rien qu’en janvier. Cela pourrait simplement être lié à l’ETF Bitcoin de Grayscale, ce qui indique qu’il pourrait ne pas répondre aux attentes ou aux besoins des investisseurs.
Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, remarque que les acheteurs d’ETF ne sont pas très intéressés par la mission de Bitcoin. Cependant, il conseille de ne pas négliger leur capacité à maintenir une prise, peu importe à quel point elle est haute ou basse.
Enfin, il est essentiel de noter que rien sur le marché des crypto-monnaies ne peut être prédit avec une certitude à 100 %. Il reste moins d’un mois avant la réduction de moitié, et compte tenu de la performance des ETF Bitcoin, un scénario baissier semble peu probable. Comme la plupart des gens s’attendent à ce que les ETF Bitcoin bénéficient de certaines étapes de la réduction de moitié, seul le temps nous dira dans quelle mesure ils influenceront ces étapes, le cas échéant.
Published At
3/25/2024 5:14:00 PM
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