Bitcoin rialzista nonostante le fluttuazioni del mercato: il futuro è previsto sopra i 50.000$
Summary:
Nonostante il prezzo di Bitcoin sia scambiato sotto i 42.000$, è possibile che la criptovaluta possa raggiungere e persino superare i 50.000$, secondo le previsioni del mercato. L'ottimismo rimane tra i trader anche dopo un calo del 6,9%. La recente liquidazione dei futures long su Bitcoin con leva ha innescato una correzione del 7%, ma il valore di Bitcoin ha registrato un aumento del 4,2% nelle successive sei ore di negoziazione. Il premio dei futures su BTC ha dimostrato resilienza in tutto e per tutto, contribuendo a un costo equilibrato tra le opzioni call e put. I disordini nel mercato spot sembrano responsabili delle recenti fluttuazioni dei prezzi. Nonostante le correzioni dei prezzi, i derivati indicano il mantenimento di uno slancio positivo.
Nonostante Bitcoin non abbia ancora superato il picco del 2023 e si trovi sotto il sostanziale ostacolo dei 44.000 dollari, rimane la speranza che la criptovaluta raggiunga e superi i 50.000 dollari. Anche se Bitcoin si trova attualmente sotto i 42.000$, le previsioni del mercato segnalano un'impennata al rialzo. Evidentemente, le metriche dei derivati di Bitcoin rivelano un incrollabile senso di ottimismo tra i trader, nonostante un recente calo del 6,9%. Il dubbio è che l'ottimismo possa stimolare un ulteriore aumento.
L'11 dicembre c'è stata una liquidazione di futures long su Bitcoin con leva per un importo di 127 milioni di dollari. Anche se può sembrare sostanziale, costituisce meno dell'1% del totale delle posizioni aperte, che rappresenta il valore di tutti i contratti in essere. È innegabile che questo abbia innescato una correzione del 7% in una finestra di venti minuti.
Si potrebbe discutere sul fatto che i mercati dei derivati abbiano influenzato in modo significativo questa tendenza al ribasso dei prezzi. Questo punto di vista non tiene conto del fatto che dopo il calo dell'11 dicembre a 40.200$, il valore di Bitcoin ha visto un aumento del 4,2% nelle successive sei ore di trading. Ciò implica che gli ordini di liquidazione su larga scala hanno perso il loro vantaggio molto tempo fa, annullando così le convinzioni di un crollo guidato esclusivamente dai mercati dei futures.
Per valutare se gli influenti operatori di Bitcoin mantengono ancora una prospettiva rialzista, l'attenzione dovrebbe essere rivolta al premio dei futures su Bitcoin o al tasso di base. Notato tra i trader professionisti e la loro preferenza per i contratti mensili a tasso fisso, questo indicatore nei mercati neutrali offre in genere un premio compreso tra il 5% e il 10%, compensando i tempi di regolamento prolungati.
È interessante notare che l'11 dicembre, il premio dei futures su BTC ha dimostrato resilienza in mezzo a un calo del 9% del prezzo intraday, mantenendosi costantemente al di sopra della soglia del 10% da neutrale a rialzista. Un'impennata sostanziale degli short avrebbe abbassato la metrica nell'intervallo neutro compreso tra il 5% e il 10%.
Allo stesso modo, i mercati delle opzioni possono fornire informazioni sull'ottimismo degli investitori dopo le recenti correzioni. Un indicatore chiave da tenere d'occhio è l'asimmetria delta del 25%, che rivela se i desk di arbitraggio e i market maker stanno sostanzialmente addebitando per la protezione contro gli aumenti o i cali dei prezzi.
Una metrica skew superiore al 7% suggerisce che è previsto un calo del prezzo del bitcoin, mentre i periodi di maggiore entusiasmo spesso si traducono in uno skew negativo del 7%. L'inclinazione delle opzioni BTC è rimasta neutrale dal 5 dicembre, mostrando un costo uguale tra le opzioni call (acquisto) e put (vendita). Anche se questo non è così promettente come nelle due settimane precedenti, quando l'opzione put è stata scambiata con uno sconto del 10%, la resilienza sembra evidente dopo una correzione del 6,1% dal 10 dicembre.
Per quanto riguarda i trader retail, il loro sentiment sembra propendere per la neutralità o il rialzo, nonostante la performance incoerente di Bitcoin. La prova sta nei contratti perpetui o negli swap inversi che incorporano un tasso ricalcolato ogni otto ore. A un aumento della domanda tra le posizioni lunghe corrisponde un funding rate positivo, come dimostrato da un lieve aumento tra l'8 e il 10 dicembre allo 0,045%. Ciò equivale allo 0,9% settimanale e quindi non è oneroso per i trader mantenere le proprie posizioni.
Considerando l'impennata del 52% di Bitcoin da ottobre, questi numeri riflettono uno scenario sano. Ciò suggerisce che il rally seguito dalle liquidazioni non è stato spinto da posizioni long al dettaglio eccessivamente indebitate. La spinta verso i 44.700$ e il successivo crollo verso gli attuali 41.300$ sembrano essere influenzati principalmente dal mercato spot. Ciò non significa necessariamente che sia iniziata una ripresa, ma riduce considerevolmente la prospettiva di ulteriori liquidazioni a causa delle eccessive speranze di un'approvazione di un exchange-traded fund (ETF) spot.
In definitiva, i rialzisti di Bitcoin possono sentirsi un po' confortati, poiché i derivati indicano il mantenimento di uno slancio positivo in mezzo alle correzioni del prezzo. Tuttavia, questo articolo non è un'approvazione o un consiglio per investire o fare trading. Tali decisioni comportano alcuni rischi e pertanto dovrebbero essere prese dopo la dovuta diligenza e ricerca.
Published At
12/13/2023 12:47:35 AM
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