Bitcoin trotz Marktschwankungen bullisch: Zukunft über 50.000 $ prognostiziert
Summary:
Obwohl der Bitcoin-Preis unter 42.000 US-Dollar liegt, ist es möglich, dass die Kryptowährung laut Marktprognosen 50.000 US-Dollar erreichen und sogar überschreiten könnte. Der Optimismus unter den Händlern bleibt auch nach einem Rückgang von 6,9% bestehen. Die kürzliche Liquidation von gehebelten Long-Bitcoin-Futures löste eine Korrektur von 7 % aus, aber der Wert von Bitcoin stieg in den folgenden sechs Handelsstunden um 4,2 %. Die BTC-Futures-Prämie erwies sich durchweg als widerstandsfähig und trug zu ausgewogenen Kosten zwischen Call- und Put-Optionen bei. Störungen auf dem Spotmarkt scheinen für die jüngsten Preisschwankungen verantwortlich zu sein. Trotz Preiskorrekturen deuten die Derivate auf die Beibehaltung des positiven Momentums hin.
Obwohl Bitcoin seinen Höchststand von 2023 noch nicht überschritten hat und unter der erheblichen Hürde von 44.000 US-Dollar schwebt, bleibt die Hoffnung, dass die Kryptowährung 50.000 US-Dollar erreichen und überschreiten wird. Obwohl Bitcoin derzeit unter 42.000 US-Dollar liegt, signalisieren die Marktprognosen einen Aufwärtstrend. Offensichtlich zeigen die Bitcoin-Derivate-Metriken ein unerschütterliches Gefühl des Optimismus unter den Händlern, trotz eines jüngsten Rückgangs von 6,9 %. Fraglich ist, ob der Optimismus zu einem weiteren Anstieg anregen könnte.
Am 11. Dezember gab es eine Liquidation von gehebelten Long-Bitcoin-Futures in Höhe von 127 Millionen US-Dollar. Obwohl es beträchtlich erscheinen mag, macht es weniger als 1 % des gesamten offenen Interesses aus, was dem Wert aller ausstehenden Verträge entspricht. Es ist unbestreitbar, dass dies innerhalb eines Zeitfensters von zwanzig Minuten eine Korrektur von 7 % auslöste.
Man könnte darüber streiten, dass die Terminmärkte diesen Abwärtstrend maßgeblich beeinflusst haben. Diese Sichtweise lässt außer Acht, dass der Wert von Bitcoin nach dem Rückgang am 11. Dezember auf 40.200 $ in den folgenden sechs Handelsstunden um 4,2 % gestiegen ist. Dies impliziert, dass groß angelegte Liquidationsaufträge schon vor langer Zeit ihre Schärfe verloren haben, wodurch der Glaube an einen Crash, der ausschließlich von den Terminmärkten gesteuert wird, zunichte gemacht wird.
Um zu beurteilen, ob einflussreiche Bitcoin-Akteure immer noch einen optimistischen Ausblick haben, sollte der Fokus auf der Bitcoin-Futures-Prämie oder dem Basiszinssatz liegen. Dieser Indikator, der unter professionellen Händlern und ihrer Präferenz für monatliche Kontrakte mit festem Zinssatz bekannt ist, bietet in neutralen Märkten in der Regel eine Prämie zwischen 5 % und 10 %, die längere Abwicklungszeiten ausgleicht.
Interessanterweise erwies sich die BTC-Futures-Prämie am 11. Dezember inmitten eines Rückgangs des Intraday-Preises um 9 % als widerstandsfähig und hielt sich konstant über der neutralen bis bullischen Marke von 10 %. Ein deutlicher Anstieg der Short-Positionen hätte die Kennzahl in den neutralen Bereich von 5 % bis 10 % gesenkt.
Ebenso können die Optionsmärkte Aufschluss über den Optimismus der Anleger nach den jüngsten Korrekturen geben. Ein wichtiger Indikator, den es zu beobachten gilt, ist der Delta-Skew von 25 %, der zeigt, ob Arbitrage-Desks und Market Maker erhebliche Gebühren für den Schutz vor Preissteigerungen oder -rückgängen erheben.
Eine Skew-Metrik von über 7 % deutet darauf hin, dass ein Rückgang des Bitcoin-Preises erwartet wird, während Phasen erhöhter Begeisterung oft zu einer negativen Abweichung von 7 % führen. Die BTC-Optionsverzerrung ist seit dem 5. Dezember neutral geblieben und weist gleiche Kosten zwischen Call- (Kauf) und Put- (Verkauf) Optionen auf. Dies ist zwar nicht so hoffnungsvoll wie in den vorangegangenen zwei Wochen, als die Put-Option mit einem Abschlag von 10 % gehandelt wurde, aber die Widerstandsfähigkeit scheint nach einer Korrektur von 6,1 % seit dem 10. Dezember offensichtlich zu sein.
Was die Einzelhändler betrifft, so scheint ihre Stimmung trotz der inkonsistenten Performance von Bitcoin in Richtung Neutralität bis Aufwärtstrend zu tendieren. Der Beweis dafür liegt in unbefristeten Kontrakten oder inversen Swaps, die einen alle acht Stunden neu berechneten Zinssatz enthalten. Ein Anstieg der Nachfrage bei Long-Positionen korrespondiert mit einer positiven Finanzierungsrate, wie ein leichter Anstieg zwischen dem 8. und 10. Dezember auf 0,045 % zeigt. Dies entspricht 0,9 % pro Woche und ist daher für Händler nicht belastend, um ihre Positionen aufrechtzuerhalten.
In Anbetracht des 52%igen Anstiegs von Bitcoin seit Oktober spiegeln diese Zahlen ein gesundes Szenario wider. Dies deutet darauf hin, dass die Rallye, auf die Liquidationen folgten, nicht durch überschuldete Long-Positionen von Privatanlegern angetrieben wurde. Der Vorstoß auf 44.700 US-Dollar und der anschließende Absturz auf die aktuellen 41.300 US-Dollar scheinen in erster Linie vom Spotmarkt beeinflusst zu werden. Das bedeutet nicht unbedingt, dass eine Erholung begonnen hat, aber es schränkt die Aussicht auf weitere Liquidationen aufgrund unangemessener Hoffnungen auf eine Genehmigung eines börsengehandelten Spotfonds (ETF) erheblich ein.
Letztendlich können Bitcoin-Bullen ein gewisses Maß an Komfort verspüren, da Derivate darauf hindeuten, dass das positive Momentum inmitten von Preiskorrekturen aufrechterhalten wird. Dieser Artikel ist jedoch keine Empfehlung oder Beratung für Investitionen oder den Handel. Solche Entscheidungen bergen gewisse Risiken und sollten daher nach einer sorgfältigen Prüfung und Recherche getroffen werden.
Published At
12/13/2023 12:47:35 AM
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