Volatilidade em declínio do Bitcoin sinaliza seu mercado em amadurecimento e ultrapassa as principais ações de tecnologia
Summary:
A volatilidade anual do Bitcoin caiu abaixo das principais ações de tecnologia, indicando sua evolução para uma classe de ativos estável. Os padrões atuais de volatilidade do Bitcoin se assemelham aos primeiros anos de negociação de ouro, indicando um mercado em maturação. Períodos de baixa volatilidade precedem grandes aumentos de preço do Bitcoin, já que os investidores são mais propensos a manter a moeda digital em antecipação à estabilização do preço. O artigo sugere que a tendência de amadurecimento do Bitcoin pode ser atribuída em parte às aprovações de vários produtos negociados em bolsa de Bitcoin. O grande envolvimento institucional com o Bitcoin esperado para os próximos meses se alinha ainda mais com a diminuição da volatilidade do Bitcoin.
Em uma base anual, a instabilidade do Bitcoin (BTC) caiu menos do que as principais ações de tecnologia, como Tesla, Meta e Nvidia. Isso significa sua evolução para uma classe de ativos cada vez mais confiável e estabilizada, ultrapassando inúmeras ações do S&P 500 em termos de estabilidade. Em 11 de maio, a volatilidade realizada de 1 ano do Bitcoin, uma indicação da variação do retorno médio de um mercado, era de aproximadamente 44,88%. Isso contrasta com a volatilidade realizada anual de mais de 50% observada em ações de primeira linha, incluindo Tesla, Meta e Nvidia.
O Bitcoin demonstrou relativamente menos volatilidade em comparação com 33 das cerca de 500 empresas do índice S&P 500, de acordo com um relatório recente da Fidelity Investment. O relatório destaca que "Usando números de volatilidade histórica realizados em 90 dias, o Bitcoin era de fato menos volátil do que 92 ações do S&P 500 em outubro de 2023. Várias dessas empresas são ações de grande e megacapitalização."
Semelhante ao ouro em seus primeiros anos de negociação, o Bitcoin exibiu uma tendência de menor volatilidade. Altas entradas de capital são comuns em novas classes de ativos e o Bitcoin seguiu o exemplo com uma volatilidade anualizada superior a 200% em seu período inicial. Ao longo do tempo, observou-se uma redução consistente da volatilidade, ilustrando um mercado progredindo para a estabilização.
Os padrões atuais de volatilidade do Bitcoin ecoam os do ouro, que experimentou uma fase de descoberta de preço flutuante em seus primeiros anos, eventualmente se estabelecendo à medida que o mercado amadureceu. A volatilidade do metal precioso atingiu um pico de mais de 80 durante o início da década de 1970, quase o dobro do Bitcoin em abril de 2024. No entanto, a volatilidade do ouro diminuiu à medida que se tornou uma classe de ativos reconhecida com uma faixa de preço consistente. Esse padrão, espelhado pelo Bitcoin, sugere sua evolução para uma classe de ativos mais equilibrada à medida que penetra mais no setor financeiro mais amplo.
Além disso, comparar a atual volatilidade anualizada do Bitcoin de cerca de 44% em seus altos níveis de preço acima de US$ 60.000 com cerca de 80% três anos antes no mesmo nível, sugere que o Bitcoin amadureceu. O pesquisador da Fidelity Zack Wainwright sugere que "o Bitcoin está amadurecendo, ainda mais acelerado pelas aprovações monumentais de vários produtos negociados em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA".
É interessante notar que períodos de menor volatilidade anualizada do Bitcoin precedem grandes aumentos de preço. Normalmente, quando o preço se estabiliza, o sentimento de manutenção entre os investidores existentes e novos do Bitcoin aumenta.
O chefe de ativos digitais da Blackrock, Robert Mitchnick, prevê ver grandes entidades, como fundos soberanos, fundos de pensão e fundos patrimoniais se envolvendo com ETFs de Bitcoin à vista nos próximos meses. Esses investidores institucionais geralmente possuem rígidos protocolos de gestão de risco, de modo que baixa volatilidade equivale a retornos mais consistentes e estáveis, alinhando-se perfeitamente com suas estratégias de investimento.
De acordo com o analista de mercado independente Scott Melker, "a enorme enxurrada institucional de dinheiro que levará o bitcoin a máximas históricas". Melker projeta que o preço do BTC flutue entre US$ 100.000 e US$ 150.000 devido às entradas antecipadas de ETFs. No entanto, este artigo não oferece conselhos ou recomendações de investimento, e todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Portanto, os leitores devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.
Published At
5/11/2024 6:15:00 PM
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