Il calo della volatilità di Bitcoin segnala la maturazione del mercato, superando i principali titoli tecnologici
Summary:
La volatilità annuale di Bitcoin è scesa al di sotto dei principali titoli tecnologici, indicando la sua evoluzione in una classe di asset stabile. Gli attuali modelli di volatilità di Bitcoin assomigliano molto ai primi anni di trading dell'oro, indicando un mercato in fase di maturazione. I periodi di bassa volatilità precedono importanti aumenti del prezzo di Bitcoin, poiché è più probabile che gli investitori detengano la valuta digitale in previsione della stabilizzazione del prezzo. L'articolo suggerisce che la tendenza alla maturazione di Bitcoin può essere attribuita in parte all'approvazione di vari prodotti negoziati in borsa su Bitcoin. Il maggiore coinvolgimento istituzionale con Bitcoin, previsto nei prossimi mesi, si allinea ulteriormente con la diminuzione della volatilità di Bitcoin.
Su base annua, l'instabilità di Bitcoin (BTC) è scesa al di sotto dei principali titoli tecnologici come Tesla, Meta e Nvidia. Ciò significa la sua evoluzione in un'asset class sempre più affidabile e stabilizzata, superando numerosi titoli dell'S&P 500 in termini di stabilità. All'11 maggio, la volatilità realizzata a 1 anno di Bitcoin, un'indicazione della variazione rispetto al rendimento medio di un mercato, era di circa il 44,88%. Ciò è in contrasto con la volatilità realizzata annua di oltre il 50% osservata nei titoli prime, tra cui Tesla, Meta e Nvidia.
Bitcoin ha dimostrato una volatilità relativamente inferiore rispetto a 33 delle circa 500 aziende dell'indice S&P 500, secondo un recente rapporto di Fidelity Investment. Il rapporto evidenzia che "Utilizzando i dati storici sulla volatilità realizzata a 90 giorni, Bitcoin era di fatto meno volatile di 92 titoli dell'S&P 500 nell'ottobre 2023. Un certo numero di queste aziende sono titoli di grandi dimensioni e mega-cap".
Simile all'oro nei suoi primi anni di trading, Bitcoin ha mostrato una tendenza verso una minore volatilità. Elevati afflussi di capitale sono comuni nelle nuove classi di asset e Bitcoin ha seguito l'esempio con una volatilità annualizzata superiore al 200% nel suo periodo iniziale. Nel corso del tempo, è stata osservata una consistente riduzione della volatilità, a dimostrazione di un mercato che sta progredendo verso la stabilizzazione.
Gli attuali modelli di volatilità di Bitcoin riecheggiano quelli dell'oro, che ha vissuto una fase fluttuante di scoperta dei prezzi nei suoi primi anni, per poi stabilizzarsi man mano che il mercato è maturato. La volatilità del metallo prezioso ha raggiunto un picco di oltre 80 all'inizio degli anni '70, quasi il doppio di quella di Bitcoin nell'aprile 2024. Tuttavia, la volatilità dell'oro si è ridotta in quanto è diventato una classe di attività riconosciuta con un intervallo di prezzo coerente. Questo modello, rispecchiato da Bitcoin, suggerisce la sua evoluzione verso una classe di asset più bilanciata man mano che penetra ulteriormente nel più ampio settore finanziario.
Inoltre, confrontando l'attuale volatilità annualizzata di Bitcoin di circa il 44% ai suoi alti livelli di prezzo sopra i 60.000$ con circa l'80% di tre anni prima allo stesso livello, Bitcoin è maturato. Il ricercatore di Fidelity Zack Wainwright suggerisce che "Bitcoin sta maturando, ulteriormente accelerato dalle monumentali approvazioni di diversi prodotti spot negoziati in borsa di Bitcoin negli Stati Uniti".
È interessante notare che i periodi di minore volatilità annualizzata realizzata di Bitcoin precedono importanti aumenti dei prezzi. In genere, quando il prezzo si stabilizza, il sentiment da mantenere tra gli investitori Bitcoin esistenti e nuovi aumenta.
Il responsabile degli asset digitali di Blackrock, Robert Mitchnick, prevede che nei prossimi mesi importanti entità come fondi sovrani, fondi pensione e dotazioni si impegneranno con gli ETF spot su Bitcoin. Tali investitori istituzionali di solito hanno rigidi protocolli di gestione del rischio, quindi una bassa volatilità equivale a rendimenti più coerenti e stabili, in linea perfettamente con le loro strategie di investimento.
Secondo l'analista di mercato indipendente Scott Melker, "La massiccia ondata istituzionale di denaro che porterà bitcoin ai massimi storici". Melker prevede che il prezzo di BTC oscillerà tra i 100.000$ e i 150.000$ a causa degli afflussi previsti dagli ETF. Tuttavia, questo articolo non offre consigli o raccomandazioni di investimento e ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi. Pertanto, i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
5/11/2024 6:15:00 PM
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