Les États-Unis approuvent les ETF Bitcoin : examen des prochaines étapes de l’Europe en matière d’investissement dans les crypto-monnaies
Summary:
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a donné son feu vert à une série de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) pour la négociation sur les marchés boursiers américains. Ces ETF offrent aux investisseurs particuliers et institutionnels un moyen réglementé de s’exposer au bitcoin. La question reste de savoir si l’Europe est prête à emboîter le pas, les réglementations actuelles rendant difficile l’approbation des ETF investissant uniquement dans le bitcoin. Cependant, l’Europe est déjà bien avancée dans l’offre de voies d’investissement alternatives en crypto-monnaies, telles que les billets négociés en bourse (ETN) et les fonds d’investissement alternatifs (FIA), offrant aux investisseurs particuliers et institutionnels un accès réglementé aux investissements en crypto-monnaies.
Après une longue période d’attente et plus de 20 demandes refusées, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a autorisé une série de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) à la négociation sur les marchés boursiers américains. Ces ETF suivent la première crypto-monnaie au monde par le biais de l’achat direct et de la possession de bitcoins, offrant un ratio de 1 :1. Auparavant, seuls les ETF à terme sur le bitcoin, qui suivent les contrats à terme sur le bitcoin plutôt que le prix réel de la crypto-monnaie et ne détiennent pas de vrais bitcoins, étaient approuvés aux États-Unis. Les ETF au comptant récemment autorisés offrent aux investisseurs particuliers et institutionnels une méthode simple et réglementée pour investir dans le bitcoin sans avoir besoin d’acheter et de stocker la crypto-monnaie eux-mêmes. En tant qu’outils d’investissement réglementés, les ETF sont soumis aux règles de la SEC et respectent les mêmes réglementations pour les fonds d’investissement.
Cependant, la question se pose quant à la perspective d’un ETF Bitcoin en Europe. L’Union européenne est-elle prête à reproduire la décision des États-Unis, ou les investisseurs européens devront-ils attendre ?
Investir dans le Bitcoin en Europe reste relativement compliqué malgré des plateformes familières telles que Bison, Bitpanda et eToro. Ils ne conviennent pas aux grands investisseurs à la recherche de structures traditionnelles en raison du fait que si un ETF investit uniquement dans le bitcoin, il n’obtiendra pas l’approbation en Europe en vertu de la réglementation des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
Les investisseurs de l’UE qui ont besoin d’investir sur le marché des crypto-monnaies doivent dépendre de produits alternatifs, notamment les billets négociés en bourse (ETN) Bitcoin. Malgré la probabilité que les fonds des clients soient perdus en cas d’insolvabilité de l’émetteur, les avantages des ETN sont qu’ils sont facilement négociables sur des bourses connues comme Xetra de Deutsche Börse, Euronext Amsterdam ou la SIX Swiss Exchange.
Pour les investisseurs institutionnels, les financiers peuvent proposer des fonds d’investissement alternatifs (FIA). Les FIA peuvent investir directement dans les crypto-monnaies. Cependant, il s’agit d’un produit géré activement qui n’est accessible qu’aux investisseurs institutionnels.
La probabilité que les ETF Bitcoin soient approuvés en Europe sous la forme d’un seul actif, comme aux États-Unis, est mince. Cependant, un ETF basé sur un indice crypto comprenant diverses crypto-monnaies pourrait être une possibilité une fois que les indices cryptographiques reconnus qui répondent aux exigences des OPCVM seront établis.
L’Europe est considérablement en avance sur les États-Unis en matière d’accès réglementé aux investissements en cryptomonnaies pour les investisseurs particuliers et institutionnels, malgré l’absence d’un ETF Bitcoin.
Published At
3/6/2024 3:47:00 PM
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