Krypto-Trend 2024: Ein Anstieg der Blockchain-basierten komplexen Finanzprodukte
Summary:
Zu Beginn des Jahres 2024 nutzen komplexere Finanzprodukte die Blockchain-Technologie. Innovationen bei Krypto-Derivaten zeichnen sich ab, wobei das Handelsvolumen einen Höchststand von 2,58 Billionen US-Dollar erreicht und das Open Interest an Krypto-Optionen neue Rekorde erreicht. Komplexe Finanzinstrumente wie exotische Optionen, strukturierte Produkte und Collateralized Debt Obligations (CDOs) gewinnen im Krypto-Ökosystem an Bedeutung. Institutionelles Interesse, der Appetit der Anleger auf höhere Renditen und ein neuer Fokus auf den Kapitalschutz treiben diesen Trend voran. Trotz ihrer geringen aktuellen Präsenz deuten diese komplexen Instrumente auf einen erheblichen Expansionsspielraum hin.
Im Jahr 2017 war der heißeste Trend Initial Coin Offerings (ICO). Im Jahr 2021 drehte sich alles um den Aufstieg des dezentralen Finanzwesens (DeFi) und des Yield Farmings. Zu Beginn des Jahres 2024 sehen wir jedoch das Aufkommen komplexerer Finanzprodukte auf der Blockchain. Von komplizierten Derivaten bis hin zu strukturierten Rohstoffen setzen schwergewichtige Händler und Instrumente auf den Markt für digitale Vermögenswerte.
Mit jedem Anstieg orientiert sich die Krypto-Sphäre mehr an der traditionellen Finanzwelt an. Schließlich wurde Bitcoin als Alternative zu herkömmlichen Zahlungssystemen konzipiert. ICOs haben ihren Namen von Finanzbörsengängen, einer seit 1783 etablierten Praxis. Darüber hinaus hat DeFi traditionelle Finanzdienstleistungen wie Kreditaufnahme, Kreditvergabe und Renditeerzielung in einem dezentralen Format systematisiert. Daher scheint die Einführung anspruchsvollerer Finanzinstrumente im Web3-Format der nächste logische Schritt zu sein.
In letzter Zeit haben wir ein auffälliges Wachstum im Bereich der Krypto-Derivate festgestellt. Das Handelsvolumen stieg im November um 37,3 % und erreichte einen Höchststand von 2,58 Billionen US-Dollar – der höchste Wert seit März, obwohl ihr Anteil am gesamten Kryptomarkt gesunken ist. Gleichzeitig stellt das offene Interesse an Krypto-Optionen neue Rekorde auf.
Neben diesem robusten Wachstum erscheinen fortschrittlichere Derivateprodukte, darunter der dezentrale Handel mit unbefristeten Futures und innovative Risikomanagementtechniken. Diese Innovationen werden zu Beginn des neuen Jahres weiteres Wachstum auslösen und die Einführung neuer Verbundwerkstoffprodukte hervorheben, die traditionellen Produkten ähneln.
Im Krypto-Universum gibt es ein wachsendes Interesse an komplexen Finanzprodukten wie exotischen Optionen, strukturierten Produkten und Collateralized Debt Obligations (CDOs). Im Jahr 2021 tauchten Versuche von Krypto-CDOs auf, und der Markt für strukturierte Krypto-Produkte gewinnt subtil an Dynamik. Dennoch stellen diese komplexen Konstrukte nach wie vor einen winzigen Teil des Kryptomarktes dar und zeigen einen enormen Expansionsspielraum auf.
Was also befeuert dieses Interesse an innovativen derivativen Produkten? Drei Faktoren scheinen diesen Trend voranzutreiben: das steigende institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten, der gestiegene Appetit der Anleger auf höhere Renditen, da die Ängste vor dem Krypto-Winter nachlassen, und ein neu entdeckter Fokus auf den Kapitalschutz, der sich aus vergangenen Pannen ergibt.
Der globale Derivatemarkt übersteigt das BIP um den geschätzten Faktor 10, wobei Derivate für fast jeden erdenklichen Vermögenswert verfügbar sind. Da immer mehr erfahrene Händler einsteigen, wird erwartet, dass der Markt für Krypto-Derivate in einem ähnlichen Tempo wachsen wird.
Wenn die Beklommenheit vor dem Krypto-Winter nachlässt, beginnen die Anleger, nach massiven Renditen zu suchen. Die Risiken, die mit Hacking verbunden sind, können jedoch das Interesse an Yield Farming abschrecken. Stattdessen rücken Derivate und strukturierte Produkte in den Fokus, die nicht nur lukrative Renditen versprechen, sondern auch Kapitalschutz bieten – ein Merkmal, das beim Yield Farming fehlt.
Strukturierte Finanzprodukte, insbesondere solche, die Kapitalsicherheit bieten, gewinnen zunehmend an Attraktivität. Anders als beim Yield Farming, bei dem Anleger die Liquidation riskieren, bieten strukturierte Finanzprodukte oft Kapitalschutz und können sogar garantierte Renditen bieten.
Diese komplexen Tools ermöglichen es Anlegern, über die Zukunft ihres ausgewählten Vermögenswerts - wie Bitcoin - zu spekulieren. Richtige Spekulationen könnten zu erheblichen Renditen führen. Wenn sie falsch liegen, erhalten Anleger ihre ursprüngliche Investition immer noch mit einem kleinen Zinszuschlag zurück. Die Möglichkeit, zu einem ungünstigen Kurs in den Basiswert umzuwandeln, wird dem Liquidationsrisiko des Yield Farming vorgezogen.
Strukturierte Finanzprodukte erfreuten sich im konventionellen Finanzwesen großer Beliebtheit, bevor die Finanzkrise das Vertrauen in sie erodierte. Sie wurden entwickelt, um anpassbare Risiko-Rendite-Ergebnisse zu bieten, und waren ideal für eine Vielzahl von Portfolios. Da der Kryptomarkt in Richtung vorhersehbarer Renditen und diversifizierter Portfolios reift, werden diese Tools ihre einstige Popularität wiedererlangen.
Der Kapitalerhalt ist jetzt von größter Bedeutung, insbesondere da Kryptowährungen zum Mainstream werden. Diese Nachfrage treibt Innovationen voran und führt zur Entstehung komplexer Finanzinstrumente. Strukturierte On-Chain-Produkte und komplexe Derivate werden ein schnelles Wachstum der Vermögenswerte verzeichnen, was eine bedeutende Neuerung im aktuellen Anstieg darstellt.
Lucas Kiely ist Chief Investment Officer von Yield App, leitet die Allokation des Anlageportfolios und entwickelt eine diversifizierte Anlageproduktpalette. Zuvor leitete er den QIS- und strukturierten Derivatehandel bei der Credit Suisse in Hongkong und leitete exotische Derivate bei UBS in Australien.
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Published At
12/22/2023 11:58:02 PM
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