كشف النهج القائم على القيمة لاستثمارات التشفير المربحة
Summary:
تتناول هذه المقالة الحاجة إلى إطار عمل قوي قائم على القيمة لاستثمارات التشفير المربحة. ينتقد فرضية كفاءة السوق وينص على أن أسعار السوق لا تمثل دائما القيمة الحقيقية بسبب السلوكيات غير العقلانية ، باستخدام الانهيار في أسعار أسهم Apple و GAP خلال Covid-19 كحالات. يسلط المقال الضوء على دور التحليل الأساسي في تحديد الأوراق المالية المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، ويؤكد على أهمية التقييم على السعر. كما يناقش التحديات في تقييم الأصول المشفرة بسبب تنوع السوق ويقدم بعض الاستراتيجيات للتعامل معها. يشجع المقال ، وهو مقتطف من "إطار تقييم الأصول الرقمية" من قبل HashKey Capital ، المستثمرين على اتخاذ قرارات متجذرة في القيمة وليس المضاربة.
تتطلب الاستثمارات المربحة في العملات المشفرة إطارا قويا لاتخاذ القرارات المتجذرة في القيمة. تفترض نظرية كفاءة السوق أن أسعار الأصول تدمج جميع البيانات المعروفة ، والتي تمثل القيمة المثالية. ومع ذلك ، توفر أسواق العملات المشفرة والأسهم حالات لا حصر لها تفضح هذا الادعاء. من الواضح أن الأسواق ليست فعالة. ضع في اعتبارك سعر سهم Apple ، الذي انخفض بنسبة 30٪ خلال تراجع Covid-19 في فبراير 2020. هل شهدت Apple انخفاضا بنسبة 30٪ في مبيعات المنتجات أو أرباحها؟ أو لماذا انخفض سهم GAP بنسبة 70٪ خلال 49 يوما؟ هل كان هناك انخفاض مفاجئ بنسبة 70٪ في مبيعات الملابس لأكبر بائع تجزئة للملابس في أمريكا؟ الجواب الذي لا لبس فيه هو "لا". غالبا ما تتصرف الأسواق بشكل غير عقلاني ، ولا تعكس الأسعار دائما القيمة ، كما يتضح من وصف وارن بافيت الملون للسيد ماركت بأنه "مريض مخمور".
يقودنا هذا إلى فكرة استثمار القيمة ، والتي تسعى إلى تحديد الأوراق المالية المقومة بأقل من قيمتها بسبب عدم عقلانية السوق. يشتري المستثمرون هذه الأوراق المالية على أساس أن السعر سيعكس في النهاية القيمة الفعلية. يحدث الشيء نفسه مع أصول التشفير. خلال فترة الانكماش Covid-19 في مارس 2020 ، تلقى سعر Bitcoin (BTC) ضربة بنسبة 50٪ ، فقط للارتداد إلى المستويات السابقة بعد 55 يوما ، وتضاعف سعره في النهاية بعد خمسة أشهر. هل يعكس هذا التقلب عن كثب القيمة الفعلية للشبكة ونشاطها وعدد المحافظ النشطة وحجم المعاملات وفائدة الشبكة؟ لا. المفتاح هو استخدام الأدوات المناسبة مثل التحليل الأساسي للكشف عن هذه الفرص.
الأصول المشفرة ، على الرغم من أنها فئة جديدة نسبيا ، تتبع مبادئ أساسية مماثلة. وهي تمثل في الغالب شبكة أو مرفقا أو مجتمعا أساسيا ، مبنيا على درجة من اللامركزية. يتأرجح السوق بشكل دائم بين مشاعر الثور والدب ، وبين الجشع والخوف ، وبين التفاؤل الذي لا يمكن تحقيقه والتشاؤم غير المبرر. تعتمد استراتيجيات الاستثمار الرشيد على طرق التقييم ويمكن تقليل المخاطر عن طريق تجنب المدفوعات الزائدة للمشاريع المبالغ فيها من خلال النظر في مقاييس التقييم الخاصة بها بدلا من أسعارها فقط.
السعر ، الذي تمليه متغيرات مثل المعنويات ، وضجيج السوق ، والمضاربة ، والأخبار المبالغ فيها ، غالبا ما ينحرف عن القيمة الحقيقية. تميل العملات المشفرة إلى أن تكون أكثر عرضة للعقلانية ، خاصة في الآونة الأخيرة في مجال memecoins. يمكن أن تساعد طرق التقييم المالي التقليدية في تخفيف الضجيج وتحديد المشاريع ذات إمكانات النمو المستدام مع نضوج الصناعة.
لا تتبع تقييمات الأصول المشفرة نهجا موحدا بسبب تنوع الأصول في السوق. يجب على المستثمرين استكشاف خيارات مختلفة لإيجاد نهج يناسب كل حالة. يعد تحديد نوع الأصل - سواء كان رمزا مميزا غير قابل للفطريات (NFT) أو رمزا مميزا للدفع أو رمزا مميزا للأداة المساعدة أو أي شيء آخر - أمرا ضروريا. يمكن استخدام قانون ميتكالف لتقييم العملات المشفرة الأصلية مثل Bitcoin ، أو الطبقة 1s مثل Ethereum (ETH) ، أو طرق أخرى مثل نموذج المخزون إلى التدفق.
لا يتطلب الاستثمار الناجح في العملات المشفرة على المدى الطويل معدل ذكاء استثنائيا أو رؤى تجارية فريدة أو معلومات مميزة. كل ما نحتاجه هو إطار قوي لاتخاذ قرارات الاستثمار على أساس القيمة وليس المضاربة.
هذه المقالة مقتطفة من "إطار تقييم الأصول الرقمية" ، الذي نشرته HashKey Capital في أبريل 2024. قام شريك HashKey Capital للصناديق السائلة والأبحاث ، Jupiter Zheng ، الذي شغل سابقا منصب نائب رئيس قسم FinTech في Zhongtai Financial وكمساعد أول في الأبحاث في BOCOM International ، بتجميعها. المعلومات الواردة هنا هي لأغراض المعلومات العامة ولا ينبغي اعتبارها مشورة قانونية أو استثمارية. الآراء المعبر عنها هي آراء المؤلف فقط ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء كوينتيليغراف.
Published At
6/23/2024 4:26:52 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.