Il crollo del prezzo di Bitcoin rispecchia le preoccupazioni economiche degli Stati Uniti, prevista la ripresa
Summary:
Il 18 giugno il prezzo di Bitcoin (BTC) è sceso del 5,6% a 64.300$, il livello più basso in oltre un mese, una tendenza al ribasso che riflette le preoccupazioni per l'economia statunitense, tra cui l'occupazione e le vendite al dettaglio. Nonostante gli alti tassi di interesse mantenuti dalla Federal Reserve statunitense, la resilienza dei mercati dei derivati suggerisce una potenziale ripresa del prezzo di BTC. Anche l'interesse degli investitori per Bitcoin è stato influenzato negativamente dal punto più alto dell'indice S&P 500. Sebbene l'incapacità di Bitcoin di sostenere il livello di supporto di 68.000$ abbia contribuito a un significativo deflusso dagli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin statunitensi, il rapporto long-to-short indica una domanda sostenuta di posizioni long con leva finanziaria. I trader di derivati di Bitcoin che hanno mantenuto una posizione ottimistica durante il calo dei prezzi e la ridotta pressione di vendita da parte dei miner suggeriscono che non è previsto un ulteriore calo del prezzo di BTC.
Il 18 giugno, il valore di Bitcoin (BTC) è crollato del 5,6% in un solo giorno, toccando i 64.300$, un punto minimo che non si vedeva da oltre un mese. Questa spirale discendente, durata sei giorni, sembrava rispecchiare segnali preoccupanti provenienti dall'economia americana, anche nell'ambito dell'occupazione e delle vendite al dettaglio. Allo stesso tempo, i tassi di interesse, mantenuti dalla Federal Reserve statunitense, persistono ai massimi da due decenni. Tuttavia, un trend stabile osservato nel mercato dei derivati segnala la speranza di un salvataggio del prezzo di BTC in futuro.
I rischi di una potenziale recessione negli Stati Uniti e gli alti tassi di interesse gettano un'ombra sul valore di BTC. Un leggero aumento dello 0,1% delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti durante il mese precedente non riesce a soddisfare le previsioni degli economisti di un aumento dello 0,3%, secondo i dati di Yahoo Finance. Paul Ashworth, capo economista per il Nord America di Capital Economics, ritiene che questo sia la prova di un prodotto interno lordo del secondo trimestre poco entusiasmante. Tuttavia, il capo economista statunitense di Deutsche Bank, Matthew Luzzetti, esprime ottimismo sulla ripresa dell'attività economica a un tasso più tipico.
John Williams, presidente della Federal Reserve Bank di New York, ha fiducia nella forza dell'economia e del mercato del lavoro statunitensi e prevede che l'inflazione diminuirà nella prossima metà dell'anno. Tuttavia, sostiene che l'attuale politica della Fed esercita pressioni sull'economia. Tuttavia, insiste su più dati prima di contemplare una riduzione del tasso di interesse. I periodi di tassi di interesse elevati tendono a favorire gli investimenti a reddito fisso, creando così un ambiente avverso per Bitcoin. Inoltre, l'indice S&P 500 ha toccato il massimo storico il 18 giugno, spinto da poche società tecnologiche selezionate, che hanno sgonfiato l'entusiasmo per Bitcoin tra gli investitori. Ancora più preoccupante è il fatto che, secondo le informazioni di Farside Investors, sono stati segnalati deflussi per 562 milioni di dollari nell'arco di tre giorni dagli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin statunitensi.
Esaminare l'equilibrio nel rapporto long-to-short dei top trader può fornire un'idea del sentiment del mercato. Amalgamando le posizioni su contratti futures perpetui e trimestrali, diventa più facile valutare se i trader professionisti propendono per una posizione rialzista o ribassista. Nonostante la lotta di Bitcoin per mantenere il livello di supporto di 68.000$, il rapporto long-to-short per i top trader di Binance è salito da 1,32 del 13 giugno a 1,52, segnalando una forte domanda di posizioni long con leva. Nel frattempo, su OKX, l'indicatore è balzato da 1,65 del 13 giugno a 1,78, suggerendo aggiunte di posizioni long nette mentre il prezzo di Bitcoin è sceso sotto i 67.000$ per gentile concessione di balene e market maker.
Per capire se i trader sono rimasti sorpresi e attualmente detengono posizioni corte sott'acqua, si può studiare l'equilibrio tra opzioni call (acquisto) e put (vendita). Un aumento della domanda di opzioni put indica che i trader sono inclini a strategie di prezzo da neutrali a ribassiste. Tuttavia, le informazioni provenienti dalle opzioni Bitcoin su Deribit mostrano un calo della domanda di opzioni put dal 14 giugno, raddoppiando la preferenza per gli strumenti call, il che implica che le balene e i market maker di Bitcoin non hanno previsto il calo del prezzo e hanno mantenuto una prospettiva ottimistica durante il calo.
Vendendo oltre 203 milioni di dollari di BTC ogni settimana, i miner di Bitcoin sfornano una media di 3.150 BTC a settimana. Pertanto, osservare attentamente il loro deflusso è fondamentale per dare un senso al sentiment dei trader. Secondo il multiplo dei deflussi dei miner di Glassnode, dal 14 giugno c'è stata meno pressione di vendita poiché il multiplo è rimasto al di sotto di 0,8, contrariamente al periodo 30 maggio - 13 giugno, quando i miner hanno venduto più della media dell'anno.
Prendendo in considerazione la posizione ottimistica mantenuta dai trader di derivati Bitcoin durante il recente calo a 64.300$ del 18 giugno e i forti deflussi dall'ETF spot, non c'è motivo di credere che ci sarà un'ulteriore pressione al ribasso sui prezzi di BTC. Soprattutto alla luce della probabilità che la Fed riduca i tassi entro la fine dell'anno, tenendo presente l'attuale scenario macroeconomico.
Il testo di cui sopra è a scopo di comprensione generale e non offre consulenza legale o di investimento. L'autore da solo rappresenta i punti di vista, le opinioni e i pensieri qui espressi, che potrebbero non corrispondere ai punti di vista e alle opinioni di Cointelegraph.
Published At
6/18/2024 8:36:45 PM
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