Bitcoin-Preissturz spiegelt US-Wirtschaftssorgen wider, Erholung vorhergesagt
Summary:
Der Bitcoin (BTC)-Preis fiel am 18. Juni um 5,6 % auf 64.300 $, den niedrigsten Stand seit über einem Monat, ein Abwärtstrend, der die Sorgen um die US-Wirtschaft, einschließlich Beschäftigung und Einzelhandelsumsätze, widerspiegelt. Trotz der hohen Zinssätze der US-Notenbank deutet die Widerstandsfähigkeit der Derivatemärkte auf eine mögliche Erholung des BTC-Preises hin. Das Interesse der Anleger an Bitcoin wurde auch durch den Höchststand des S&P 500-Index negativ beeinflusst. Obwohl das Scheitern von Bitcoin, das Unterstützungsniveau von 68.000 US-Dollar zu halten, zu einem erheblichen Abfluss von börsengehandelten US-Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) beigetragen hat, deutet das Long-to-Short-Verhältnis auf eine anhaltende Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen hin. Die optimistische Haltung der Händler von Bitcoin-Derivaten während des Preisrückgangs und des verringerten Verkaufsdrucks der Miner deuten darauf hin, dass kein weiterer BTC-Preisverfall zu erwarten ist.
Am 18. Juni brach der Wert von Bitcoin (BTC) an einem einzigen Tag um 5,6 % ein und landete bei 64.300 $ - ein Tiefpunkt, der seit über einem Monat nicht mehr erreicht wurde. Diese Abwärtsspirale, die sechs Tage andauerte, schien besorgniserregende Signale aus der amerikanischen Wirtschaft widerzuspiegeln, auch in den Bereichen Beschäftigung und Einzelhandelsumsätze. Gleichzeitig verharren die Zinssätze, die von der US-Notenbank beibehalten werden, auf einem Zwei-Jahrzehnt-Hoch. Ein stabiler Trend, der auf dem Derivatemarkt beobachtet wird, signalisiert jedoch Hoffnung auf eine Rettung des BTC-Preises in der Zukunft.
Die Risiken einer möglichen US-Rezession und hoher Zinssätze werfen einen Schatten auf den Wert von BTC. Ein leichter Anstieg der US-Einzelhandelsumsätze um 0,1 % im Vormonat entspricht nicht den Prognosen der Ökonomen von einem Anstieg von 0,3 %, so die Daten von Yahoo Finance. Paul Ashworth, Chefökonom für Nordamerika bei Capital Economics, sieht dies als Beweis für ein wenig inspirierendes Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal. Der US-Chefvolkswirt der Deutschen Bank, Matthew Luzzetti, äußert sich jedoch optimistisch, was das Wiederaufleben der Wirtschaftstätigkeit auf ein typischeres Niveau angeht.
John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, glaubt an die Stärke der US-Wirtschaft und des Arbeitsmarktes und geht davon aus, dass die Inflation in der kommenden Jahreshälfte nachlassen wird. Er argumentiert jedoch, dass die aktuelle Politik der Fed Druck auf die Wirtschaft ausübt. Dennoch besteht er auf mehr Daten, bevor er eine Zinssenkung in Betracht zieht. Hochzinsphasen begünstigen tendenziell festverzinsliche Anlagen und schaffen so ein ungünstiges Umfeld für Bitcoin. Darüber hinaus erreichte der S&P 500-Index am 18. Juni seinen bisher höchsten Stand, angetrieben von einigen ausgewählten Technologieunternehmen, was die Begeisterung der Anleger für Bitcoin dämpfte. Noch besorgniserregender ist, dass über einen Zeitraum von drei Tagen Abflüsse in Höhe von 562 Millionen US-Dollar aus börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) gemeldet wurden, wie aus Informationen von Farside Investors hervorgeht.
Die Untersuchung des Gleichgewichts im Long-to-Short-Verhältnis der Top-Trader kann einen Einblick in die Marktstimmung geben. Durch die Zusammenlegung von Positionen in unbefristeten und vierteljährlichen Futures-Kontrakten wird es einfacher zu beurteilen, ob professionelle Trader zu einer bullischen oder bärischen Haltung neigen. Trotz des Kampfes von Bitcoin, das Unterstützungsniveau von 68.000 $ zu halten, stieg das Long-to-Short-Verhältnis für die Top-Trader von Binance von 1,32 am 13. Juni auf 1,52, was eine starke Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen signalisiert. Unterdessen sprang der Indikator bei OKX von 1,65 am 13. Juni auf 1,78, was auf zusätzliche Netto-Longs hindeutet, da der Bitcoin-Preis dank Walen und Market Makern unter 67.000 $ fiel.
Um zu verstehen, ob Händler überrascht waren und derzeit Short-Positionen unter Wasser halten, kann man das Gleichgewicht zwischen Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf) untersuchen. Ein Anstieg der Nachfrage nach Put-Optionen deutet darauf hin, dass Händler zu neutralen bis bärischen Preisstrategien neigen. Informationen von Bitcoin-Optionen bei Deribit zeigen jedoch einen Rückgang der Nachfrage nach Put-Optionen seit dem 14. Juni, was die Bevorzugung von Call-Instrumenten um das Doppelte erhöht, was darauf hindeutet, dass Bitcoin-Wale und Market Maker den Preisverfall nicht vorhergesehen und während des Rückgangs einen optimistischen Ausblick beibehalten haben.
Bitcoin-Miner verkaufen jede Woche BTC im Wert von über 203 Millionen US-Dollar und produzieren durchschnittlich 3.150 BTC pro Woche. Daher ist es entscheidend, ihren Abfluss genau zu beobachten, um das Trader-Sentiment zu verstehen. Laut dem Miners Outflows Multiple von Glassnode gab es seit dem 14. Juni weniger Verkaufsdruck, da der Multiplikator unter 0,8 blieb, im Gegensatz zum Zeitraum vom 30. Mai bis 13. Juni, als die Miner mehr als den Jahresdurchschnitt verkauften.
In Anbetracht der optimistischen Haltung der Bitcoin-Derivatehändler während des jüngsten Rückgangs auf 64.300 US-Dollar am 18. Juni und der starken Abflüsse aus dem Spot-ETF gibt es keinen Grund zu der Annahme, dass es einen weiteren Abwärtsdruck auf die BTC-Preise geben wird. Vor allem angesichts der Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bis Ende des Jahres senken wird, wenn man das aktuelle makroökonomische Szenario berücksichtigt.
Der obige Text dient dem allgemeinen Verständnis und bietet keine Anlage- oder Rechtsberatung. Der Autor allein vertritt die hier geäußerten Ansichten, Meinungen und Gedanken, die möglicherweise nicht mit den Ansichten und Meinungen von Cointelegraph übereinstimmen.
Published At
6/18/2024 8:36:45 PM
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