अमेरिका बढ़ते ऋण संकट बिटकॉइन और क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों को बढ़ावा दे सकता है
Summary:
संयुक्त राज्य अमेरिका का बढ़ता कर्ज बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक फायदा बन सकता है। अमेरिका का ऋण-से-जीडीपी अनुपात, 2023 में 123% पर, जापान का आधा है, लेकिन ऋण के पर्याप्त विदेशी स्वामित्व के कारण संबंधित है। फिच रेटिंग्स और मूडीज द्वारा डाउनग्रेड के बावजूद, अधिकारियों ने बड़े पैमाने पर बढ़ते कर्ज के ढेर को नजरअंदाज कर दिया है। स्थिति से मुद्रा अवमूल्यन और अमेरिका में विश्वास की संभावित हानि हो सकती है, दोनों कारक क्रिप्टोकरेंसी के लिए संभावित रूप से फायदेमंद हैं, विशेष रूप से डॉलर की कमजोरी के खिलाफ बफर होने के लिए जाना जाता है।
पहली नज़र में, संयुक्त राज्य अमेरिका के सकल घरेलू उत्पाद के ऋण का अनुपात वैश्विक स्तर पर खतरनाक नहीं लगता है। 2023 में, यह G7 देशों के औसत से कम था - 123% दर्ज किया गया - और दुनिया के सबसे भारी ऋणी राष्ट्र, जापान का लगभग आधा ऋण था, जहां अनुपात उसी वर्ष सकल घरेलू उत्पाद का आश्चर्यजनक रूप से 255% था।
अपने आप में, ये आंकड़े महत्वहीन लग सकते हैं। आखिरकार, जापान ने समय के साथ अपने बढ़ते ऋण को प्रभावी ढंग से नेविगेट किया है। इसकी अर्थव्यवस्था स्थिर बनी हुई है क्योंकि निक्केई 225 इंडेक्स पिछले वर्ष (10 मई तक) की तुलना में लगभग 31% की वृद्धि देखता है, जो S&P 500 से अधिक है। हालांकि, जापान और अमेरिका में आर्थिक स्थिति बहुत अलग है, यह सुझाव देते हुए कि एक के लिए जो सफल है वह दूसरे के लिए आदर्श नहीं हो सकता है।
दोनों देशों के बीच एक महत्वपूर्ण असमानता उनके ऋण मालिकों की प्रकृति में निहित है। जापान में, उनके ऋण का लगभग 90% घरेलू रूप से अपने नागरिकों और संस्थानों के स्वामित्व में है। इसके विपरीत, लगभग एक चौथाई अमेरिकी ऋण अंतरराष्ट्रीय खरीदारों के हाथों में है। इसलिए, अमेरिका को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि प्रतिस्पर्धी उपज प्रदान करके इन खरीदारों के लिए उसका ऋण आकर्षक बना रहे, खासकर जब यह ऋण बढ़ता जा रहा है, उधारदाताओं के लिए जोखिम भरा होता जा रहा है।
पिछले साल, फिच रेटिंग्स ने अमेरिकी सरकार के ऋण को एएए से एए + तक घटा दिया था। हालांकि, इस खबर को अमेरिकी अधिकारियों ने पुराने आंकड़ों के आधार पर "मनमाना" निर्णय के रूप में खारिज कर दिया था। इसके अलावा, मूडीज ने अपने अमेरिकी ऋण दृष्टिकोण को नकारात्मक में स्थानांतरित कर दिया, एक और चेतावनी जो बाजारों द्वारा काफी हद तक अनदेखी की गई थी। हालांकि, निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए, क्योंकि अमेरिका जापान की तरह अपने कर्ज को आसमान छूने नहीं दे सकता। जापान का शुद्ध ऋण उसके सकल ऋण-से-जीडीपी अनुपात से काफी कम है, जिसका अर्थ है कि उसके पास अन्य देशों की तुलना में अधिक विदेशी संपत्ति है - अमेरिका का सटीक उल्टा। यह विसंगति ही है जो जापान के लिए अपने बढ़ते ऋण का प्रबंधन करना आसान बनाती है।
जापान ने संयुक्त राज्य अमेरिका के समान पैमाने पर मुद्रास्फीति से निपटा नहीं है। जनवरी 2.7 में केवल 4.3% के उच्च बिंदु पर पहुंचने के बाद यह वर्तमान में 2023% पर बैठा है। यह आंकड़ा अमेरिका की तुलना में कम है, जो जून 9.1 में खतरनाक 2022% तक पहुंच गया। फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से जूझ रहा है, जो बढ़ते ऋण मुद्दे को बढ़ाता है।
मुद्रास्फीति के समाधान में कठोर मौद्रिक नीति शामिल है। हालांकि, बढ़ी हुई ब्याज दरों का मतलब है अधिक ऋण चुकौती, नाखुश उपभोक्ता और अर्थव्यवस्था की संभावित मंदी। फेडरल रिजर्व इन समस्याओं का सामना कर रहा है, क्योंकि बढ़ते ऋण चुकौती के साथ-साथ उपभोक्ता विश्वास में कमी पिछले साल $ 1 ट्रिलियन से अधिक हो गई थी, और इस साल पहली तिमाही की वृद्धि उम्मीद से कम थी। ये कारक मुद्रास्फीतिजनित मंदी की बढ़ती संभावना में योगदान करते हैं, जिससे अधिक महत्वपूर्ण ऋण एक समस्या बन जाता है क्योंकि यह आर्थिक मंदी को कम करने की सरकार की क्षमता को सीमित करता है।
दुर्भाग्य से, इस चुनावी वर्ष में कमरे में हाथी को पूरी तरह से नजरअंदाज कर दिया गया है, न तो डेमोक्रेट और न ही रिपब्लिकन उम्मीदवारों ने बढ़ते अमेरिकी ऋण को संबोधित करने के लिए व्यवहार्य योजनाओं की पेशकश की है। अनुपात 100% से ऊपर है और भविष्य में तेजी से बढ़ने का अनुमान है, सरकार को जल्द या बाद में इस चुनौती का सामना करना होगा।
दिलचस्प बात यह है कि यह बिटकॉइन जैसी संपत्ति के लिए फायदेमंद हो सकता है क्योंकि अमेरिका के बढ़ते कर्ज पर चिंता तेज हो जाती है। आमतौर पर, बढ़ते ऋण स्तर के परिणामस्वरूप मुद्रा अवमूल्यन होता है। जबकि अमेरिका, जापान की तरह, अमेरिकी डॉलर पर दुनिया की निर्भरता के कारण इसमें से कुछ से बच सकता है, विदेशी ऋण स्वामित्व का बड़ा हिस्सा डॉलर को विशेष रूप से कमजोर बनाता है। इस साल के अंत में ब्याज दर में कटौती की उम्मीद के साथ, डॉलर की मौजूदा ताकत को पकड़ने की संभावना नहीं है, जो बिटकॉइन के लिए फायदेमंद हो सकता है, जिसे डॉलर की कमजोरी के खिलाफ बफर के रूप में देखा जाता है।
हालांकि यह स्थिति कठिन लग सकती है, यह क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों के लिए फायदेमंद साबित हो सकती है जब तक कि चीजें गड़बड़ न हो जाएं। क्या अमेरिका को अपने ऋण पर डिफ़ॉल्ट होना चाहिए - जो अत्यधिक संभावना नहीं है - यह डिजिटल संपत्ति सहित सभी बाजारों के लिए विनाशकारी होगा। हालांकि, एक कमजोर डॉलर और अमेरिका में विश्वास की कुछ हानि ठीक वही हो सकती है जो क्रिप्टोक्यूरेंसी रैली में अगले उछाल के लिए आवश्यक है।
Published At
5/15/2024 3:02:39 AM
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