كشف وضع سوق البيتكوين قبل انتهاء صلاحية خيارات BTC بقيمة 1.35 مليار دولار
Summary:
مع فشل بيتكوين في الحفاظ على سعر أعلى من 65000 دولار في 6 مايو ، يحلل الخبراء وضع الحيتان في أسواق مشتقات البيتكوين قبل انتهاء صلاحية خيارات BTC البالغة 1.35 مليار دولار في 10 مايو. لا تظهر مقاييس خيارات BTC أي فخ واضح وضعه المضاربون الهابطون ولا يوجد طلب غير عادي بين أدوات البيع والشراء. على الرغم من انخفاض الطلب على خيارات البيع ، إلا أنها تواجه مخاطر أقل ، خاصة إذا ظلت Bitcoin أقل من 64000 دولار. ومع ذلك ، فإن التأثير المتوازن عند 62000 دولار يشير إلى عدم وجود تغييرات غير متوقعة في الأسعار.
تميل التحولات الكبيرة في قيمة البيتكوين (BTC) إلى دفع الخبراء والمتداولين إلى البحث عن أساس منطقي ، مع وجود المشتبه بهم الرئيسيين في أسواق المشتقات ، حيث يزعم أن المضاربين الهابطين يستفيدون من عتبات تصفية العقود الآجلة أو يطمحون إلى زيادة المكاسب الناجمة عن انتهاء صلاحية خيارات BTC الأسبوعية. تضاءلت هذه النظرية مؤخرا بسبب النطاق السعري المستقر للبيتكوين. ومع ذلك ، عادت همسات انعكاس الاتجاه إلى الظهور ، مما دفع إلى فحص وضع اللاعبين الرئيسيين في أسواق مشتقات البيتكوين. هل يمكن أن تنشأ تقلبات من انتهاء صلاحية خيارات BTC بقيمة 1.35 مليار دولار في 10 مايو؟
حدث مثال جدير بالملاحظة لتحويل اللوم إلى انتهاء صلاحية الخيارات الأسبوعية عندما أدى الفشل في الحفاظ على الأسعار التي تزيد عن 65000 دولار في 6 مايو إلى إثارة الاتجاه المتناقص الأخير. إذا كانت مقاييس مشتقات BTC تدعم هذا الادعاء ، فقد يتوقع المزيد من التخفيضات في الأسعار قبل انتهاء الصلاحية المقرر في 10 مايو في الساعة 8:00 صباحا بالتوقيت العالمي المنسق.
عند التحليل من وجهة نظر أوسع ، يبدو الاهتمام المفتوح بخيارات 1.35 مليار دولار كبيرا بما يكفي لترشيد جهود المضاربين الهابطين في البيتكوين. ومع ذلك ، فإن الاستكشاف الأكثر دقة يكشف النقاب عن سرد متباين. بالنسبة لانتهاء الصلاحية الذي تمت مناقشته في 10 مايو ، فإن Deribit يهيمن على السوق بنسبة 84٪ ، وبالتالي فإن غالبية البيانات مستمدة من تلك المنصة. يحذف التحليل بورصة شيكاغو التجارية (CME) لأنها تستضيف عقودا شهرية فقط.
ومن الجدير بالذكر أنه عند تقييم خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) ، غالبا ما يكون هناك اختلال في التوازن ، وهي سمة عرفية لمثل هذه الأدوات ، بغض النظر عن الأصل الأساسي. يؤدي هذا إلى احتمال وجود تناقضات في الحجم بين الأدوات ، حيث تشير الطلبات المتزايدة على الصفقات في كثير من الأحيان إلى الأسواق الهابطة.
تكشف البيانات الحديثة أنه على مدار ال 10 أيام الماضية ، كان متوسط حجم خيارات BTC عند الشراء عند Deribit 0.60 ، مما يشير إلى حجم أقل بنسبة 40٪ لأدوات البيع (البيع) مقارنة بخيارات الشراء (الشراء). كان هذا معيارا خلال الشهر الماضي ، وبالتالي لا يمكن تقديم ادعاءات ضعيفة حول قيام الجهات الفاعلة الهابطة بوضع فخ أو التنبؤ بعدم قدرة Bitcoin على الحفاظ على 65000 دولار في 6 مايو.
ومع ذلك ، لا ينبغي اعتبار جميع مشتري خيارات الشراء موثوقين تماما ، لا سيما مع بقاء أقل من 13 ساعة قبل انتهاء صلاحية 10 مايو. إن المبررات الغريبة للحصول على Bitcoin بسعر 74000 دولار وحتى 90000 دولار خلال هذه الفترات الزمنية القصيرة هي امتداد ، وبالتالي يجب تجاهل هذه الرهانات المفرطة في الأمل عند تقييم الفائدة المفتوحة.
على الرغم من أن نسبة البيع إلى الشراء تظهر طلبا على خيار البيع أقل بنسبة 35٪ ، إلا أن الدببة أقل عرضة للمخاطر نظرا لأن معظم أوامر الشراء كانت مربوطة عند 63000 دولار وما فوق. في الحقيقة ، تؤدي خيارات الشراء التي تقل عن هذه القيمة إلى إجمالي فائدة مفتوحة تبلغ 91 مليون دولار ، مما يشير إلى أن 87٪ قد تكون غير مجدية في 10 مايو. على العكس من ذلك ، فإن دعم 64000 دولار سيؤدي إلى تجاوز الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء أوامر البيع بمقدار 115 مليون دولار ، وهو فوز لثيران البيتكوين.
في حين أن بقاء البيتكوين فوق 65000 دولار كان سيوفر على المستثمرين الهابطين خسائر فادحة ، فإن هذا لا يعني أنهم سينتصرون في النهاية. خيارات البيع المحددة عند أو فوق 61،500 دولار تشترك في فائدة مفتوحة قدرها 104 مليون دولار ، وهو ما يكفي فقط لمعادلة الاحتمالات. لتأمين ميزة 100 مليون دولار ، سيحتاج الدببة إلى بيتكوين بقيمة أقل من 61000 دولار ، وهو ظرفهم المثالي.
لا يوجد دليل يشير إلى أن الجهات الفاعلة الهابطة استفادت من خيارات BTC الإضافية على أمل الاستفادة من انخفاض الأسعار قبل انتهاء صلاحية 10 مايو. لم يحدث أي تذبذب غير متوقع بين أدوات البيع والشراء ، ولا نقطة سعر محددة مفيدة بشكل خاص للدببة. مهما كانت التكتيكات التي تم استخدامها ، فقد أدت إلى تأثير متوازن واضح عند 62000 دولار ، مما يشير إلى عدم وجود تحولات غير متوقعة في الأسعار.
Published At
5/9/2024 10:58:58 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.