盛行的套利交易使比特币价格停留在 7,500 美元的范围内
Summary:
由于现购自运套利交易的日益盛行，比特币的价格稳定在 7,500 美元的范围内。尽管有大量资金流入，但持有现货ETF多头头寸并同时在芝商所交易所做空期货的上升趋势使价格保持平衡，上涨势头不足。当前价格被困在重要的支撑位和阻力位之间，导致价格稳定并降低波动性。
在过去的一个月里，比特币（BTC）一直徘徊在7,500美元的范围内，无法超过2017年约69,000美元的峰值。自 5 月 17 日以来，其价值一直在 72,000 美元的高点和 60,000 美元的低点之间波动，多次尝试突破 73,800 美元的历史新高，但均未成功。6 月 19 日当天，BTC 价格上涨 0.8%，触及 65,705 美元的日高点，暗示在交易活动减少的情况下，盘整阶段将延长。现在，我们将研究导致这种“价格平台”现象的因素。
根据 Glassnode 的数据，现金和携带套利交易的普遍做法已被确定为导致比特币近期价格停滞的主要因素。这种特殊的交易策略包括通过买入BTC现货（做多）并在溢价时卖出其相应的期货合约（做空）来建立市场中性头寸。
Farside Investors和CoinShares的数据显示，截至6月7日的一周，加密货币产品的投资流入量明显很高，但比特币的价格保持稳定。这引发了人们的疑问，即为什么增加的入境投资没有导致价格飙升。Glassnode认为，现金和套利交易的增加，即交易员在美国现货ETF中持有多头头寸，在芝商所交易所持有空头期货，这大大削弱了买方资金流入对ETF的影响。目前，这种趋势似乎仍在继续。
Glassnode 的现货累计成交量 Delta （CVD） 指标代表了以美元计算的市场接受者买入量与卖出量的净偏差，揭示了目前现货市场普遍存在净卖方偏差。这表明需求大致等于卖方压力，维持“价格均衡”。
Glassnode观察到，尽管比特币的价格没有变化，但目前的持有者仍然实现了120%的利润。然而，自从比特币达到峰值价格以来，比特币网络上处理和传输的交易量已显着下降。这表明市场投机的热情下降，投资者的不确定性增加。
市场情报公司IntoTheBlock的数据进一步揭示了买家和卖家之间的僵局。根据其“进出价”（IOMAP）模型，比特币当前的价格夹在两个关键的价格水平之间。强劲支撑位在 61,000 美元至 65,000 美元区间，此前有 261 万个地址购买了约 8.0783 亿 BTC。相比之下，65,100 美元至 72,500 美元之间的强劲阻力位阻碍了多头，此前估计有 520 万个地址在此范围内购买了约 294 万枚 BTC。
Glassnode断言，虽然需求已经足够大，足以抵消卖方的压力，但还不足以点燃进一步的上涨势头，导致“价格锁定”的情况。需求和抛售压力之间似乎取得了平衡，导致价格稳定，波动性明显降低。请注意，本文仅供参考，不构成投资建议。投资和交易活动会带来风险，在任何决策过程之前都必须进行尽职调查。
Published At
6/19/2024 11:07:12 PM
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