探索加密货币流动性质押的机制和潜在风险
Summary:
本文全面解释了加密货币的流动性质押，这是一种允许质押者保持其质押代币流动性并通过 DeFi 协议赚取额外收益的机制。它讨论了流动性质押和委托质押之间的区别、质押即服务平台的作用以及流动性质押的运作方式。文章还强调了与流动性质押平台相关的潜在风险，强调了全面尽职调查的重要性，以减轻技术和市场相关威胁。
让我们来看看流动性质押，这是一种保持质押代币流动性的机制，同时通过去中心化金融 （DeFi） 协议赚取额外收益。质押，即存入加密货币以支持区块链网络并从中获益的行为，导致质押资产失去流动性，因为它无法移动或交易。这就是流动性质押发挥作用的地方。加密货币所有者可以在不失去其资产的情况下进行质押，从而改变人们对质押的看法。像 Lido 的流动性质押这样的创新为质押者提供了代币化资产作为其质押资产的代表，既提供了质押奖励的能力，也提供了交易代币或将其转让给其他用户的灵活性。
委托质押和流动性质押到底有什么不同吗？委托权益证明 （DPoS） 网络的用户为他们选择的委托人投票。相反，流动性质押旨在允许质押者绕过施加的最低质押和代币锁定要求。DPoS 使用户能够投票选出负责验证区块的区块生产者或验证者。DPoS 用户还可以将他们的代币贡献给质押池，以增加其代表选择的投票权。同时，流动性质押降低了投资门槛，使质押者能够规避代币锁定规则。通过利用流动性质押可以绕过设置验证者节点的要求，例如在以太坊上质押 32 个以太币 （ETH）。
Staking-as-a-service将区块链的共识机制与打算从网络中获得回报的数字资产持有者联系起来。这些平台允许用户将他们的加密资产转移给代表他们进行质押的第三方，通常收取费用或奖励份额。到 2025 年，质押服务部门可能达到 400 亿美元。质押即服务可以是托管的，也可以是非托管的，这取决于去中心化的程度，影响利益相关者的利益和整体透明度。
那么，流动性质押是如何运作的呢？它致力于消除质押障碍，同时允许持有者有利可图地使用流动性代币。质押池通过智能合约将较小的质押合并为较大的质押，向每个质押者发行相应的流动性代币。这种方法消除了质押进入壁垒，并承诺了双重赚钱机会：来自质押的代币和用于交易、借贷等的流动性代币。Lido 的案例是一种流动性质押解决方案，为其功能提供了清晰的视角。Lido 能够质押所需 32 ETH 的较小部分，为传统质押的挑战提供了解决方案。
与流动性质押平台相关的风险如何？鉴于 PoS 区块链的相对新颖性，技术威胁（例如协议错误或漏洞）是一个令人担忧的问题。交易对手风险因依赖验证者进行质押而出现。当质押资产从 DeFi 应用程序中赚取收益时，市场风险就会出现，可能导致市场低迷期间的损失。为了降低此类风险，流动性质押平台需要保持开源、定期审计并维护漏洞赏金计划。充分的尽职调查，包括对市场历史、监管环境和多元化投资策略的研究，对于管理市场波动风险至关重要。
Published At
4/27/2024 12:45:00 PM
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