فهم صناديق الاستثمار المتداولة في عقود إيثر الآجلة: دليل شامل للاستثمار والفوائد والمخاطر
Summary:
صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لإيثر هي صناديق استثمار تتعقب عقود إيثريوم الآجلة، والتي تلتزم بشراء إيثريوم في تاريخ مستقبلي بسعر محدد. تشمل الشركات الكبرى التي تدير صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة في إيثر Bitwise و VanEck و ProShares. يمكن للمستثمرين المضاربة على سعر Ethereum دون الاحتفاظ بالعملة المشفرة بأنفسهم ، باستخدام حسابات الوساطة العادية. قد تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة المهيكلة من C-Corp مزايا ضريبية للمستثمرين على المدى الطويل. توفر صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر طريقة لتداول الإيثريوم دون الحاجة إلى محافظ العملات المشفرة، إلى جانب الحماية التنظيمية والمزايا الضريبية المحتملة. ومع ذلك ، فإنها تحمل مخاطر بسبب التقلبات العالية في Ethereum ، وتناقضات الأسعار مع العقود الآجلة ، ورسوم الإدارة ، وقضايا السيولة المحتملة.
مقدمة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في عقود إيثر الآجلة
صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر هي أموال مستثمرة في عقود إيثريوم الآجلة، وليس إيثريوم نفسها. إنها تعمل كصفقة لشراء Ethereum بسعر محدد في وقت لاحق. توفر هذه العقود طريقة منظمة للاستثمار في Ethereum من خلال صناديق Ether (ETH) الآجلة المتداولة في البورصة (ETFs) والتي يمكن مراقبتها باستخدام حساب وساطة قياسي. في عام 2021 ، شهدت كندا تقديم أول صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لإيثر. على الرغم من السماح بصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، إلا أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لم توافق بعد على صندوق إيثر ETF التقليدي. تدير شركات إدارة الأصول صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة في إيثر، مع أصحاب المصلحة الرئيسيين بما في ذلك Bitwise و ProShares و VanEck. تتعامل هذه الشركات مع العملية المعقدة لشراء وبيع العقود الآجلة، وإدارة عمليات التمديد للحفاظ على التعرض، وضمان تلبية ETF لجميع الشروط القانونية.
عمل صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر
تسمح صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر للمستثمرين بالتنبؤ بالسعر المستقبلي ل Ethereum دون امتلاك العملة المشفرة مباشرة. بدلا من الاحتفاظ بالأصول المادية، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة هذه في العقود الآجلة التي تلتزم بشراء أو بيع الإيثر بسعر ثابت في تاريخ مستقبلي. من خلال ETF ، الذي يدمج ببساطة أموال المستثمرين لشراء هذه العقود ، يتعرض المستثمرون لتغيرات أسعار Ethereum دون الحاجة إلى محافظ أو بورصات للعملات المشفرة. على سبيل المثال، إذا كان عقد ETF الآجل ل Ether هو شراء 100 ETH بسعر 4000 دولار لكل منها في ثلاثة أشهر، فسيحقق ETF ربحا وسيرتفع سعر سهمه، بشرط أن يرتفع سعر Ether إلى 4500 دولار بحلول تاريخ انتهاء العقد. ومع ذلك ، إذا انخفض سعر إيثر إلى 3500 دولار ، فسوف يعاني صندوق ETF من خسارة. من الأهمية بمكان أن نفهم أن صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة في إيثر تدير عقودها بنشاط وتحافظ على التعرض المستمر من خلال ترحيلها. نظرا لأنهم يشترون عقودا جديدة مع انتهاء صلاحية لاحقة ويخرجون العقود التي ستنتهي صلاحيتها قريبا ، فقد يختلف سعر ETF والسعر الفوري الحقيقي للإيثر قليلا.
دليل للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في عقود إيثر الآجلة
يتضمن الاستثمار في ETF للعقود الآجلة في Ether اختيار شركة وساطة ، وتحديد صندوق ETF المناسب مثل VanEck Ethereum Strategy ETF ، وإجراء بحث شامل ، ووضع أمر لإنهاء عملية الشراء. يوفر صندوق VanEck Ethereum Strategy ETF وصولا مبسطا إلى عقود إيثر الآجلة، مما يبسط تعقيدات الملكية المباشرة ويعزز الكفاءة الضريبية للمستثمرين من خلال هيكل C-Corporation (C-Corp). بعد اختيار منصة وساطة مثل Fidelity أو Robinhood أو Vanguard أو Charles Schwab لإنشاء حساب يسهل تداول صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن للمستثمر العثور على ETF المطلوب باستخدام مؤشره. على سبيل المثال ، رمز المؤشر ل VanEck ETF هو EFUT. بمجرد اختيار ETF ، من الضروري إجراء بحث شامل. يتضمن ذلك الاطلاع على صحيفة الوقائع ونشرة الإصدار، وفهم ملكية صندوق المؤشرات المتداولة والرسوم والمخاطر المحتملة المتعلقة بالعقود الآجلة. يمكن وضع أمر استثمار عن طريق شراء العدد المطلوب من أسهم ETF للعقود الآجلة Ether ، على غرار شراء الأسهم العادية. بعد ذلك ، من الضروري مراقبة أداء ETF ، مع الأخذ في الاعتبار تقلبات العملة المشفرة الموروثة التي قد تؤثر على سعر السهم.
ماذا تعني C-Corp لمستثمري ETF للعقود الآجلة في إيثر؟
تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة المهيكلة من C-Corp بالقدرة على توفير مزايا ضريبية ملحوظة للمستثمرين على المدى الطويل مقارنة بشركات الاستثمار التقليدية المنظمة (RICs). تختلف C-Corps و RICs من حيث الالتزام الضريبي ؛ في حين أن C-Corps تدفع الازدواج الضريبي على كل من مستويات أرباح الشركات والمساهمين ، ولكنها تسمح أيضا للأرباح بأن تكون مرنة وتوازن بين المكاسب المستقبلية والخسائر ، يجب على RICs إعادة معظم الأرباح إلى المساهمين ولكن تجنب الضرائب على مستوى الشركة بسبب الضرائب العابرة. قد تؤدي C-Corps مثل VanEck Ethereum Strategy ETF التي يمكنها ترحيل الخسائر إلى الأمام لتعويض المكاسب المستقبلية إلى انخفاض مدفوعات الضرائب للمستثمرين. قد تظل الأموال الإضافية مستثمرة وتتضاعف بمرور الوقت بسبب عدم وجود متطلبات توزيع أرباح رأس المال. علاوة على ذلك، يمكن تعزيز عوائد المستثمر بعد الضريبة كأرباح من صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة C-Corp Ether عادة ما تجتذب ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل أقل بدلا من معدلات الدخل العادية.
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر
توفر صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر طريقة فعالة للاستثمار في Ethereum مطروحا منها الحاجة إلى محافظ العملات المشفرة ، مما يوفر الأمان التنظيمي ، والمزايا الضريبية المحتملة ، وتمكين المضاربة على اتجاهات السوق الهابطة ، والعمل كموازنة للأصول الحالية. تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية في أنه يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لإيثر وبيعها تماما مثل الأسهم التقليدية من خلال حسابات الوساطة العادية، مما يلغي الحاجة إلى محافظ وبورصات العملات المشفرة. كما أنها توفر مستوى معينا من حماية المستثمرين من خلال العمل ضمن الأطر التنظيمية القائمة. من المحتمل أن توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه توازنا مقابل الأصول التقليدية وتوفر بوابة إلى نظام Ethereum البيئي من خلال دمج التعرض للعملات المشفرة في محفظة متنوعة. من منظور ضريبي، قد توفر صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة في إيثر، والتي لا تنطوي على ملكية مباشرة ل ETH، مزايا ضريبية كبيرة في مناطق معينة. قد يتم التعامل مع المكاسب والخسائر بشكل مختلف ، مما قد يقلل من المسؤولية الضريبية للمستثمر. علاوة على ذلك ، تتيح صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة المضاربة حول انخفاض أسعار Ethereum ، مما يخلق فرصا للاستفادة من فترات الركود في السوق وحماية الاستثمارات الأخرى.
المخاطر التي تنطوي عليها صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للإيثر
ينطوي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة على مخاطر بسبب فرق السعر مع ETH، والذي يتفاقم بسبب تقلبه وتعقيده، إلى جانب رسوم الإدارة ومخاوف السيولة المحتملة. نظرا لأنهم يتتبعون العقود الآجلة، فإن سعر صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة في إيثر قد لا يتوافق دائما مع السعر الفوري لإيثريوم. قد تؤدي بعض السيناريوهات إلى contango حيث تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري ، مما قد يقلل من عوائد ETF بسبب استمرار تداول العقد. علاوة على ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لإيثر هي استثمارات محفوفة بالمخاطر بسبب التقلبات العالية في ETH. كما أن الطبيعة المعقدة لهذه الأدوات المالية يمكن أن تجعل من الصعب فهمها بالنسبة لبعض المستثمرين. مثل كل صناديق المؤشرات المتداولة، تأتي صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة من إيثر مع رسوم إدارية مرفقة، مما يضيف إلى إجمالي تكلفة الاستثمار ويقلل من العوائد المحتملة. علاوة على ذلك، قد يكون لصناديق الاستثمار المتداولة في عقود إيثر الآجلة أحجام تداول أقل مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة في عقود البيتكوين الآجلة، مما قد يجعل من الصعب شراء أو بيع الأسهم بأسعار محددة، خاصة بكميات كبيرة.
Published At
4/21/2024 5:06:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.