سوق الأصول في العالم الحقيقي يصل إلى 8 مليارات دولار: بلاك روك وأوندو فاينانس يقودان المهمة
Summary:
وصل سوق الأصول الحقيقية (RWA) إلى 8 مليارات دولار من القيمة الإجمالية المقفلة هذا العام. كان الارتفاع مدفوعا بعائدات سندات التمويل التقليدية التي تفوقت على عوائد التمويل اللامركزي منخفضة المخاطر خلال السوق الهابطة 2022-2023. أصبحت بلاك روك أكبر مزود لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة وارتفع أداء رمز RWA ، على الرغم من المخاطر المرتبطة بها. حققت Ondo Finance أعلى عوائد وأقوى نسبة Sharpe بفضل إطلاق المنتجات الجديدة.
هذا العام ، تضخم سوق أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWA) ، باستثناء العملات المستقرة غير الحاملة للفائدة ، إلى 8 مليارات دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). تمتد RWAs التي تم ترميزها على blockchain إلى فئات متعددة - من الأسهم الخاصة والعقارات والأوراق المالية الحكومية إلى السلع والالتزامات المالية الإضافية. وجدت RWAs المرمزة موطئ قدم لها في التمويل اللامركزي (DeFi) عندما تجاوزت عائدات سندات التمويل التقليدية عائدات DeFi منخفضة المخاطر خلال السوق الهابطة 2022-2023. جعلت الزيادات الجريئة في أسعار الفائدة التي نفذها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عوائد الخزانة الأمريكية تنافسية مع عوائد العملات المستقرة DeFi ، على الرغم من المخاطر الأقل بكثير. اعتبارا من 13 يونيو ، تفتخر سندات الخزانة لمدة عام واحد بمتوسط عائد لمدة ثلاثة أشهر يتراوح بين 5٪ و 5.24٪ ، بينما تقدم Aave عوائد سنوية متقلبة على العملات المستقرة من 3.73٪ إلى 7.46٪. بلغت القيمة السوقية لمشاريع الأصول في العالم الحقيقي 8 مليارات دولار. استغلت العديد من البروتوكولات ارتفاع تكاليف الاقتراض وهدوء نشاط DeFi لإدخال سندات الخزانة الأمريكية المرمزة والقروض الخاصة المرمزة في بيئات blockchain. في الأيام الأولى من شهر يونيو ، كان متوسط العائد السنوي لهذه القروض الخاصة المرمزة 9.57٪. مع النشاط المؤسسي الجديد الذي أثار انتعاش سوق التشفير في عام 2024 ، وصلت TVL لمشاريع RWA إلى قيمتها الحالية البالغة 8 مليارات دولار. اقتحمت شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول هذا المجال وسرعان ما أصبحت أكبر مورد لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة من خلال صندوق BUIDL الخاص بها. وقد حققت قيمة سوقية فورية بلغت 180 مليون دولار عند إطلاقها ومنذ ذلك الحين تضخمت إلى 462.27 مليون دولار. تمثل 30٪ من حصة السوق ، وهي أكبر مصدر لسندات الخزانة المرمزة ، تاركة صندوق Benji Investments التابع لفرانكلين تمبلتون في الغبار. ومع ذلك ، يمكن رؤية زيادة سوق RWA ليس فقط في TVL ولكن في الأداء الرمزي للمشاريع المتحالفة. في مايو ، ارتفعت رموز RWA بنسبة 55.20٪ وزادت بنسبة 224.57٪ منذ بداية العام حتى الآن. تشمل الرموز المميزة التي تساهم بشكل كبير في هذا الرقم الرائع TrueFi و Ondo و Dusk و Clearpool و TokenFi. وقامت كوينتيليغراف للأبحاث بحساب نسب شارب اليومية، وهي مقياس للعائد الزائد لكل وحدة مخاطرة، لتقييم الأداء المعدل حسب المخاطر منذ بداية العام حتى تاريخه لرموز RWA، باستخدام العوائد اليومية من 1 يناير إلى 31 مايو. كانت نسب شارب لرموز RWA على النحو التالي: Ondo: 4.78 ، TokenFi: 2.66 ، TrueFi: 1.88 ، الغسق: 1.4 ، Clearpool: 0.4. في المقابل ، حققت كل من Bitcoin (BTC) و Ether (ETH) نسبة شارب 1.37 و 1.36 على التوالي. تم تحديد هذه النسب باستخدام معدل خال من المخاطر تم الحصول عليه من العائد السنوي اليومي لأذون الخزانة لمدة عام واحد. مع Clearpool كاستثناء وحيد ، أظهرت جميع الرموز المميزة عائدا متفوقا معدلا حسب المخاطر مقارنة بمحفظة BTC / ETH ، والتي جاءت بمتوسط نسبة شارب 1.37 خلال الإطار الزمني. تشير نسب شارب المرتفعة لرموز RWA إلى أنها وفرت توازنا أكثر إنصافا للمخاطر والعائد للتداولات الطويلة الأجل القصيرة. كما هو متوقع ، فقد تفوقوا أيضا على محفظة BTC / ETH فيما يتعلق بأداء السعر المباشر ، باستثناء Clearpool. وبتصدر الشركة، قدمت Ondo Finance أعلى العوائد بزيادة سنوية بلغت 461.62٪ وأقوى نسبة شارب عند 4.776، وذلك بفضل إدخال منتجات جديدة على منصتها، مثل مشتق رمزي من صندوق سندات الخزانة الأمريكية من بلاك روك - صندوق سندات الحكومة الأمريكية (OUSG)، والذي يشمل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. بعد أن جعلت مكانا لنفسها على Solana blockchain وتقديم استثمارات فورية وعمليات استرداد ، صعدت Ondo إلى موقع ثالث أكبر مصدر لسندات الخزانة الأمريكية المرمزة اعتبارا من 13 يونيو.
Published At
6/14/2024 7:30:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.