تيم درابر يدعو إلى اعتماد بيتكوين لتخفيف المخاطر وسط الأزمات المصرفية
Summary:
ينصح الرأسمالي الاستثماري تيم درابر الشركات باعتماد بيتكوين كاستراتيجية لتخفيف المخاطر بعد أزمة السيولة في بنك وادي السيليكون في مارس 2023. وسلطت الأزمة الضوء على حاجة الشركات إلى امتلاك وحدات خزينة وتنويع حيازاتها الرأسمالية. وفقا لذلك ، تقوم شركات محفظة Draper الاستثمارية الآن بتوزيع رؤوس أموالها بين البنوك الكبيرة والصغيرة و Bitcoin. ومع ذلك ، فإن هذا النهج للبيتكوين كاستراتيجية للنفور من المخاطرة لم يتم قبوله على نطاق واسع بين المؤسسات التقليدية.
يقترح الرأسمالي الاستثماري تيم درابر أن الشركات يجب أن تتبنى بيتكوين لتخفيف المخاطر في ضوء انخفاض بنك وادي السيليكون (SVB) في مارس 2023، مما ترك شركات التشفير والتكنولوجيا تكافح من أجل الحصول على أموالها. SVB ، المعروفة بالعمل مع الشركات الناشئة التكنولوجية المدعومة برأس المال الاستثماري بما في ذلك شركات التشفير ، كان لديها Circle ، مصدر العملة المستقرة ، كواحد من رعاتها العديدين. في وقت أزمة السيولة ، كان لدى SVB 3.3 مليار دولار من احتياطيات عملة الدولار الأمريكي (USDC) في Circle ، مما تسبب في انخفاض USDC مؤقتا إلى 0.88 دولار. تمت استعادة الاستقرار وارتد USDC مرة أخرى بعد أن أصبح واضحا أن الحكومة الأمريكية ستتدخل لإنقاذ SVB.
أصبحت حادثة SVB بمثابة اختبار واقعي لدرابر ، الذي وجد أن العديد من الشركات التي استثمر فيها قد وضعت كل أموالها في مؤسسة مصرفية واحدة. عندما تسبب إفلاس SVB في حالة من الذعر بسبب حقيقة أن ثلث الشركات التي استثمر فيها تعاملت مع SVB ، تدخل درابر للمساعدة في كشوف المرتبات الفورية. ومع ذلك ، أوضح أن المساعدة ستأتي بتكلفة ويمكن أن تغطي دورة دفع واحدة فقط. لحسن الحظ ، تدخلت الحكومة الأمريكية وأنقذت SVB في غضون أيام قليلة.
تم استقبال خطة إنقاذ SVB بشكل جيد ولكنها لم تقضي على خطر حدوث أزمة مصرفية أخرى من نفس النوع. وتوقعت إيما هاجان، كبيرة مسؤولي المخاطر السابقة في أوروبا والشرق الأوسط في SVB، أن مثل هذه الأزمة ستتكرر. علاوة على ذلك ، توقعت أن البنوك البطيئة في الابتكار ستكون في خطر خاص.
وفي محاولة لتجنب صدمة مماثلة في المستقبل، نصح درابر جميع شركاته بإنشاء وحدات خزينة. كما أصر على تنويع حيازاتهم الرأسمالية ، وشجعهم على وضع ثلث مواردهم في Bitcoin (BTC) لإدارة المخاطر.
وفي معرض حديثه عن أهمية إدارة الخزينة، شدد داني تشونغ، المؤسس المشارك لمنصة Tranchess، منصة تتبع الأصول، على الحاجة إلى وجود "سيولة وفيرة عندما تحتاج إليها". وعزا انهيار SVB ، جزئيا ، إلى سوء إدارة الخزانة. قام العملاء بسحب الودائع بسرعة بينما قام SVB بحجز العديد من الأصول في سندات طويلة الأجل لم تكن غير سائلة فحسب ، بل انخفضت قيمتها أيضا.
في أعقاب حادثة SVB ، وضع درابر إرشادات جديدة للكيانات في محفظته الاستثمارية ، ونصحهم بتوزيع رؤوس أموالهم إلى ثلاثة أقسام. ونصح بالاحتفاظ بالثلث في بنك كبير ، والثلث في بنك صغير (حيث يمكن للحكومة الأمريكية إنقاذ بنك صغير) والثلث المتبقي في بيتكوين. منطقه هو أنه إذا واجهت جميع البنوك مشاكل ، فإن Bitcoin ستؤمن كشوف المرتبات. تتبع الشركات في Draper Ventures الآن هذه السياسة.
ومع ذلك ، فإن القبول السائد للبيتكوين كاستراتيجية لتخفيف المخاطر بعيد بعض الشيء. وفقا ل Chong، في حين أن بعض الكيانات التقدمية قد فكرت في الاستثمار في العملات المشفرة أو الأصول الرقمية، فإن معظم المؤسسات لا تميل إلى التفكير إلى الأمام.
سلطت كارثة SVB الضوء على عدم كفاية التخطيط المالي في الشركات الممولة من VC. شارك بول فرامبوت ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لمنصة الإقراض والاقتراض مورفو ، بعض تكتيكاته لتأمين رأس المال مع تعظيم فعاليته. وشدد فرامبوت على الحاجة إلى تنويع المخاطر ونصح بوجود مزيج من العملات المشفرة والتسهيلات المصرفية التقليدية. كما شدد فرامبوت على التنويع باعتباره جانبا حاسما من استراتيجية فعالة لإدارة الخزينة.
Published At
6/6/2024 5:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.