Tendance haussière sur le marché des réclamations de faillite dans un contexte de précipitation pour acheter des dettes de la défunte bourse cryptographique FTX
Summary:
Les principaux investisseurs en crédit se sont précipités pour acheter des dettes de la défunte bourse de crypto-monnaie, FTX. Le marché des réclamations de faillite a vu des entreprises comme Silver Point Capital, Diameter Capital Partners et Attestor Capital acquérir collectivement plus de 250 millions de dollars de dettes FTX en 2023. La demande croissante a fait monter en flèche le prix de certaines réclamations FTX. Pendant ce temps, certains investisseurs achètent des droits sur des comptes cryptographiques FTX avec leurs actifs toujours gelés sur la plate-forme depuis novembre 2022.
Le marché des réclamations de faillite démontre une tendance positive concernant les dettes de la défunte bourse cryptographique FTX, avec des investisseurs de crédit de premier plan achetant activement des dettes FTX. Des sociétés telles que Silver Point Capital, Diameter Capital Partners et Attestor Capital ont acquis plus de 250 millions de dollars de dettes FTX en 2023 seulement, selon un rapport de Bloomberg daté du 21 septembre qui s’appuyait sur une analyse interne des dossiers judiciaires accessibles au public.
Parmi les acheteurs de dette FTX se trouve Hudson Bay Capital Management, connue pour avoir acquis une créance FTX de 23 millions de dollars, dont elle a finalement vendu la moitié à Diameter. L’escalade de la demande entraîne une forte augmentation du prix de certaines réclamations FTX cette année. Par exemple, les réclamations FTX comparativement moins importantes ont connu une croissance de 191%, passant de 0,12 $ au début de 2023 à environ 0,35 $ au cours des dernières semaines, selon les données fournies par le courtier en créances crypto Claims Market.
Les prix acheteurs et vendeurs historiques pour les réclamations FTX de rang supérieur ont également montré une tendance à la hausse cette année, comme le montrent les graphiques de Claims Market.
Les réclamations de FTX Group connaissent une accumulation croissante de la part des investisseurs endettés, qui parient que la résolution de la procédure de faillite de l’entreprise se traduirait par une augmentation de la valeur. Pourtant, les faillites majeures peuvent parfois s’étendre sur plusieurs années avant la résolution finale, et prévoir la valeur d’une entreprise en faillite pourrait être une tâche ardue, en particulier pour les entreprises traitant de crypto-monnaie.
Selon certains investisseurs en faillite, la valeur commerciale globale de toutes les réclamations FTX pourrait potentiellement dépasser les 250 millions de dollars de transactions visibles dans les documents judiciaires publics. Thomas Braziel, un investisseur en réclamations de faillite, a laissé entendre que le dépôt des documents pour une transaction de dette peut parfois prendre plusieurs mois, période au cours de laquelle il a déclaré avoir connaissance de réclamations FTX individuelles dépassant 100 millions de dollars.
Les observations de Braziel dans le rapport étaient: « Les cas de Lehman et Madoff ont catapulté des individus dans des carrières lucratives – FTX est considéré sous un jour similaire. Ceux qui se procurent à partir de ces ventes de dossiers, je les considère comme certaines des personnes les plus astucieuses dans le domaine des actifs en difficulté.
Le rapport indique également que plusieurs investisseurs ont obtenu les droits sur les comptes cryptographiques FTX, dont les actifs ont été gelés après la suspension de tous les retraits par FTX en novembre 2022. Contrarian Capital Management, une société d’investissement en dette, aurait acheté un compte FTX contenant beaucoup de Bitcoin (BTC) et d’Ether (ETH), ainsi qu’une composante en espèces de 430 000 $.
Dans certains cas, le règlement des faillites cryptographiques s’est étendu sur plusieurs années. Par exemple, Mt. Gox, un échange cryptographique autrefois important qui a succombé à un incident de piratage en 2014, a encore repoussé d’un an la date limite pour la restitution des avoirs Bitcoin à ses investisseurs. La valorisation de Bitcoin a connu une hausse de plus de 3 000% depuis que Mt. Gox a bloqué les retraits de crypto à la suite du piratage.
Dans le même ordre d’idées, les responsables de la restructuration de FTX exhortent les investisseurs à finaliser le processus de réclamation via le portail de réclamations des clients FTX, en respectant la date limite du 29 septembre 2023.
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Published At
9/22/2023 9:31:25 AM
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