科技巨头努力应对数万亿美元的损失：对比特币和更广泛经济的影响
Summary:
最大的科技公司正在应对重大损失，导致股东担忧。本文探讨了比特币与标准普尔500指数之间的关系，为在利率上升的情况下考虑加密货币的投资者提供了见解。尽管亏损惨重，但领先的科技公司仍然持有大量现金和等价物，这表明他们可能会将投资转向比特币。文章还强调，标准普尔500指数的下跌并不一定意味着加密货币的灾难，因为比特币与传统市场的低相关性为投资者提供了替代的风险管理策略。
最大的科技公司在 2023 年开局强劲，现在正在处理数万亿美元的损失，这让他们的股东感到担忧。在华尔街焦虑的推动下，最近债券收益率上升和利率上升对这些公司产生了负面影响。因此，交易员正在考虑如果标准普尔500指数继续下跌趋势，比特币（BTC）会受到怎样的影响。因此，对于投资者来说，研究比特币与标准普尔500指数之间的联系并思考加密货币是否可以在利率上升的情况下繁荣发展至关重要。
彭博社的 Magnificent 7 指数与标准普尔 500 等权重指数的比较显示，前七大科技公司——苹果、Microsoft、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta 和特斯拉——合计占标准普尔 500 指数的 29%，令人印象深刻。这是该股票市场指数有史以来的最高百分比。然而，自 7 月结束以来，这些科技巨头已经损失了很大一部分市值，损失了 1.2 万亿美元，令人震惊。
根据Real Money的James DePorre的一份报告，“市场上73%的股票比高点低20%以上。这是熊市的技术定义，凸显了对更广泛经济中日益增长的担忧，而不仅仅是前七大股票。
美联储已表示计划在很长一段时间内保持高利率，以试图恢复其抗击通胀的信誉。这引发了Crescat Capital的警告，即标准普尔500指数的大幅下跌，加上企业信用利差的扩大，可能会增加经济衰退的风险。
Crescat Capital还对2024年到期的大量企业和主权债务表示担忧，表明这些债务可能不得不以相当高的利率进行再融资。该公司建议投资大宗商品，考虑到它们在通货膨胀时期的历史阻力，固定资产投资对大宗商品生产商来说更具挑战性。
苹果、Microsoft、谷歌、Meta、英伟达和特斯拉等巨头的 10.5 万亿美元总市值与加密货币（无稳定币）之间存在一些有趣的相似之处，尽管后者比后者少了 9 倍。这两个市场都显示出与货币基础相关的稀缺性特征——它们的反应与美联储的行动相似。
此外，数字化的兴起及其对人们使用移动应用程序和服务的方式的影响，尤其是在财务方面，对科技和加密行业都产生了越来越积极的影响。
值得注意的是，比特币可以脱离标准普尔500指数前七大股票。目前，虽然比特币的交易价格几乎是其历史最高价格的一半，但苹果和Microsoft分别从峰值下跌了13%和7%。这可以归因于投资者对可能出现的经济衰退的担忧，或者对拥有大量储备的公司的偏好。加密货币（不包括稳定币）的情况并非如此，因为它们不会产生现金流或收益。
尽管存在差异，但股票和加密货币是不同的投资选择。然而，这凸显了比特币如何独立于消费者采用和现货交易所交易基金 （ETF） 的发展——正如 Microstrategy 对比特币的 54 亿美元直接投资所表明的那样。
此外，排名前七的科技公司共同持有5960亿美元的现金和等价物。假设 370 万枚硬币永远丢失，这个数量足以购买比特币的全部流通供应量。在未来五年内，这些公司预计将产生6500亿美元的收益。即使它们的价值继续下跌，他们最终也可能将现金转移到包括比特币在内的大宗商品上。
值得一提的是美国房地产市场，这是目前由于创纪录的抵押贷款利率而面临压力的经济的另一个重要储蓄方面。事实上，全美房地产经纪人协会（National Association of Realtors）报告称，9月份二手房的销售量跌至2010年10月以来的最低水平。
归根结底，由于科技公司的巨额亏损或其他因素导致标准普尔500指数的低迷，并不一定意味着加密货币注定要失败。投资者通常寻求通过投资多元化投资组合来平衡风险。比特币与传统市场的相关性较低，并且房地产行业陷入困境的早期迹象，为传奇投资者斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）提出的替代风险管理策略提供了诱人的机会。
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Published At
10/31/2023 7:31:38 PM
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