现货比特币ETF点燃了华尔街和加密行业巨头之间的竞争
Summary:
1月11日，在美国证券交易委员会批准后，包括Grayscale Investments在内的10家公司在美国推出了现货比特币（BTC）交易所交易基金（ETF）。这一发展标志着华尔街和加密行业的重大转变，引发了一场竞赛，以确定哪些新的ETF将是最成功的。虽然 Grayscale 在推出后经历了大量资金流出，但它仍然是最大的管理资产 （AUM） 现货比特币 ETF 持有者，截至 1 月 26 日拥有超过 200 亿美元的资产管理规模。这些ETF的推出标志着人们对加密货币的看法是一个里程碑式的时刻，可能会吸引更大的资产管理公司和养老基金将一些资产管理规模分配给与加密货币相关的ETF。
1月11日，Grayscale Investments在比特币领域的主导地位受到了考验，该公司拥有高达280亿美元的BTC资产管理规模（AUM），包括Grayscale本身在内的10家公司在获得美国证券交易委员会的批准后，首次在美国推出现货比特币（BTC）交易所交易基金（ETF）。Grayscale 将其额外的 Grayscale Bitcoin Trust （GBTC） 改造成 ETF。这一事件标志着华尔街和加密行业的一个重要转折点。Strategas Asset Management的Todd Sohn指出，这种进入ETF圈子的新型资产类别很少见。
此外，1 月 11 日发起了一场确定表现最佳的 ETF 的竞赛——贝莱德和富达投资等华尔街领导者会飙升吗？或者，像ARK Invest或Bitwise这样专注于加密货币的公司，在最初的两周内积累了超过5亿美元的资产管理规模，会带头吗？或者，也许长期享有无可争议的主导地位的 Grayscale 可能会继续其统治地位，尤其是在将 ETF 启动的年度 2% 管理费降至 1.5% 之后。即使在发布后提款损失了 50 亿美元之后，截至 1 月 26 日，Grayscale 仍保持着 202 亿美元的资产管理规模。
挥之不去的问题是，尽管这些新的ETF已经推出，但GBTC是否会在未来一年有效地扩大其相对于传统金融资产管理公司的显著优势？此外，这些新产品是否表明领导层的转变，传统的华尔街巨头稳步超越专注于加密货币的加密货币初创公司和公司？
在推出现货 ETF 后，比特币的价格下跌了近 20%，引发了人们的猜测，即加密行业可能对这些新的投资工具抱有不切实际的高期望。然而，Todd Sohn 表示，比特币价值之前令人印象深刻的攀升可能证明暂停飙升是合理的。
另一方面，尽管有一些资金外流，但 Grayscale 仍然是现货比特币 ETF 资产管理规模的最大持有者，由于其先发优势、稳固的业务关系和内部尽职调查，它可能会保留这一地位。然而，过去十年的趋势有利于更便宜、被动控制的指数股票ETF，而不是主动管理、高费用的股票共同基金。考虑到这一趋势，其他九只BTC ETF可以说比费用更高的GBTC更符合当前投资者的偏好。
总之，虽然这些ETF的引入对更广泛地采用加密货币意味着什么仍然值得怀疑，但不可否认的是，它们标志着加密货币认知的一个里程碑。随着传统做市商和基金对加密货币的敞口增加，大型资产管理公司和养老基金现在可能会考虑将部分资产管理规模分配给与加密货币相关的ETF，从而进一步提振加密货币行业及其价格。
Published At
1/30/2024 5:01:00 PM
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