Desempacotando o critério Kelly: seus papéis, benefícios e desafios na negociação de criptomoedas
Summary:
Este artigo explora o critério de Kelly, uma estratégia matemática para otimizar os tamanhos das apostas para maximizar o crescimento de longo prazo em campos como jogos de azar e investimentos. Ele detalha como o critério Kelly funciona, seu histórico histórico, processo de cálculo e sua aplicação na negociação de criptomoedas. Também faz uma comparação entre o critério de Kelly e o modelo Black-Scholes. Embora o artigo destaque as vantagens de usar o critério Kelly na negociação de criptomoedas, ele também discute as limitações do uso dessa estratégia, particularmente os desafios colocados pela volatilidade do mercado de criptomoedas.
O critério de Kelly, um modelo matemático pioneiro que influenciou significativamente as esferas do jogo e do investimento, é efetivamente empregado para determinar os valores ideais de apostas com o objetivo de aumentar a riqueza de longo prazo. Dominar a fórmula para calcular o tamanho perfeito da aposta com base em resultados prováveis requer adaptação a elementos como despesas de transação e considerações psicológicas, especialmente em mercados imprevisíveis, incluindo moedas digitais. Este artigo destaca o critério Kelly, sua funcionalidade, aplicação prática na negociação de ativos digitais, comparação com o modelo Black-Scholes, bem como vantagens e desafios.
O critério de Kelly é uma fórmula matemática estratégica aplicada nos setores de jogos e investimentos para determinar o melhor tamanho para uma sequência de apostas. A principal premissa por trás desse princípio é reduzir possíveis perdas financeiras e, ao mesmo tempo, aumentar o ritmo de crescimento do capital em um determinado período. A possível taxa de lucro ou perda, bem como a probabilidade de ganhar ou perder uma aposta são contabilizadas neste modelo.
O princípio fundamental do critério Kelly é a distribuição do capital entre as apostas de acordo com o ganho ou vantagem de cada aposta ao lado das probabilidades disponíveis. O objetivo do critério Kelly é impulsionar o crescimento e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos, atribuindo uma parte do capital com base na borda.
Um índice de Kelly substancial refere-se a uma quantidade de apostas que produz o logaritmo mais alto previsto da riqueza, subsequentemente levando à taxa de crescimento de longo prazo mais forte. É necessário entender que, apesar do aperfeiçoamento teórico do critério de Kelly, ajustes práticos são necessários para acomodar variáveis como custos de transação, incerteza da expectativa e fatores mentais.
Batizado em homenagem ao seu inovador, John L. Kelly Jr., o Kelly Criterion foi apresentado ao público pela primeira vez em 1956, durante seu tempo nos Laboratórios Bell. Originalmente destinado a melhorar a relação sinal-ruído na comunicação de longo alcance, sua aplicação rapidamente migrou para jogos de azar e investimentos, notavelmente devido aos esforços do matemático Edward O. Thorp. A aplicação do critério Kelly por Thorp à contagem de cartas no blackjack no início dos anos 1960, documentada em seu best-seller "Beat the Dealer", transformou a indústria de cassinos.
O uso dessa fórmula entre investidores e pesquisadores financeiros ganhou popularidade ao longo da década de 1980, quando reconheceram sua capacidade de gerenciar carteiras e otimizar riscos. O critério de Kelly é um modelo direto, mas eficaz, para o processo de tomada de decisão, fornecendo um meio de manter os lucros enquanto gerencia o risco de forma eficiente.
A fórmula adotada pelo critério de Kelly é: f* = (bp - q) / b. Aqui, f representa a porcentagem de capital para apostar, p significa a chance de ganhar, q é a probabilidade de perder (calculada como 1 - p), e b denota as probabilidades recebidas ao ganhar a aposta (incluindo a devolução da aposta original). Esta fórmula denota a porcentagem perfeita de capital a ser colocado como uma aposta para se proteger contra o máximo de fracasso e alcançar o crescimento ideal. Em linha com o objetivo de expansão constante e rápida e fornecendo proteção contra perdas substanciais, a fórmula fornece uma maneira eficiente de determinar os valores das apostas com base nas probabilidades e na vantagem visível em uma aposta.
A utilização eficiente do critério Kelly na negociação de moedas digitais exige uma série de etapas cruciais para a gestão eficaz do risco e a maximização da riqueza. O comerciante inicialmente precisa usar pesquisas de mercado e indicadores para avaliar as probabilidades de resultados variados. Com esse processo de estimativa servindo de base, o próximo passo envolve a formação de um forte plano de gerenciamento de riscos. Este plano explica a maior proporção de capital que o comerciante está disposto a arriscar em uma única transação. Esse processo vital garante a alocação racional dos recursos, ajudando a minimizar possíveis perdas.
Em seguida, o trader aplica a fórmula do critério Kelly para determinar o tamanho ideal para uma aposta. A fórmula descreve a proporção da banca para apostar, levando em conta as probabilidades, as chances de ganhar e perder. Dentro do contexto do critério Kelly, o termo "bankroll" é usado para descrever o total de fundos disponíveis para um jogador ou investidor para colocação como apostas ou investimentos.
Assim como as condições de mercado em rápida mudança exigem avaliação e adaptação contínuas, o mesmo acontece com os tamanhos e probabilidades das apostas. Os comerciantes precisam se manter atualizados e abertos a novas informações, a fim de maximizar a eficácia de suas estratégias a longo prazo.
Embora o critério Kelly forneça diretrizes para identificar tamanhos de apostas perfeitos, ele só deve ser implementado ao lado de técnicas rigorosas de gerenciamento de risco e pesquisas persistentes. Em situações do mundo real, o tamanho teórico ideal da aposta pode não levar em consideração todas as variáveis, incluindo os custos de transação e o efeito psicológico de grandes apostas no trader.
O modelo Black-Scholes de Fischer Black e Myron Scholes, um método matemático utilizado para calcular preços teóricos de opções de estilo europeu, é muito diferente do critério de Kelly. O modelo Black-Scholes oferece uma estrutura para precificação de contratos de opções com base em variáveis como o preço do ativo subjacente, o tempo restante até o vencimento dos contratos de opções e as taxas de juros.
O critério Kelly oferece múltiplas vantagens quando integrado com estratégias de negociação de criptomoedas. Ao prescrever a parcela de capital a ser dedicada a cada negócio, a estratégia reduz as chances de perdas consideráveis, especialmente em condições de mercado incertas. O critério Kelly incentiva a negociação disciplinada, com foco no crescimento de longo prazo sobre os ganhos de curto prazo.
No entanto, o critério Kelly também tem suas limitações, especialmente no mundo de alto risco e imprevisível da negociação de criptomoedas, onde calcular com precisão probabilidades e retornos esperados pode ser desafiador. Além disso, em momentos de volatilidade do mercado, a técnica agressiva de dimensionamento de posições do critério Kelly pode resultar em perdas significativas. A natureza rígida da fórmula do critério Kelly pode não ser adequada para várias tolerâncias de risco e estilos de negociação. Também é crucial considerar outras variáveis, como diversificação da carteira, condições de mercado e tolerância ao risco pessoal antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Lembre-se de que cada movimento de investimento e negociação contém risco, e você deve realizar uma pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Published At
3/7/2024 5:21:24 PM
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