Les actifs financiers tokenisés devraient atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, prédit McKinsey
Summary:
Malgré un démarrage lent, les actifs financiers tokenisés devraient atteindre une valeur marchande d’environ 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, atteignant peut-être 4 000 milliards de dollars dans un scénario haussier, selon les analystes de McKinsey. L’équipe a noté des progrès considérables dans la tokenisation, mais a reconnu que l’adoption généralisée reste un objectif lointain en raison des défis réglementaires et infrastructurels dans les services financiers. Les précurseurs d’une adoption substantielle seront probablement les liquidités et les dépôts, les obligations, les ETN, les fonds communs de placement, les ETF, les prêts et la titrisation. Pendant ce temps, les produits dérivés et les actions peuvent être moins susceptibles de connaître une large tokenisation.
Malgré une lenteur dans les débuts, les actifs financiers tokenisés devraient atteindre une valeur marchande d’environ 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, selon les experts du secteur du cabinet de conseil McKinsey & Company. Ils spéculent que dans un scénario de performance optimale, cette valeur estimée pourrait potentiellement monter en flèche pour atteindre environ 4 000 milliards de dollars d’ici la même année. Malgré cela, ils avouent avoir des attentes inférieures à celles des prédictions précédentes.
Les consultants de McKinsey perçoivent une tendance à la hausse dans le domaine de la tokenisation, mais ils considèrent l’adoption généralisée comme un objectif lointain en raison des obstacles à la modernisation de l’architecture financière existante, en particulier dans un secteur hautement réglementé comme les services financiers.
Ils prévoient que les liquidités et les dépôts, les obligations, les billets négociés en bourse (ETN), les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF), les prêts et la titrisation seront les premières catégories à atteindre une adoption substantielle et représenteront collectivement 100 milliards de dollars de la capitalisation boursière tokenisée d’ici 2030. À l’inverse, les produits dérivés et les actions devraient connaître le moins de tokenisation étendue.
Ont été exclus de ces estimations les stablecoins, les dépôts tokenisés et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
L’équipe de McKinsey a expliqué les défis auxquels la tokenisation est actuellement confrontée, en particulier le problème standard du « démarrage à froid », où la valeur des éléments tokenisés dépend de la participation des utilisateurs. Les limitations initiales, telles que la liquidité restreinte, découragent souvent les émissions tokenisées. De plus, la crainte d’une perte de parts de marché peut précipiter l’émission simultanée d’actifs tokenisés via la technologie traditionnelle.
Selon les analystes, la tokenisation nécessite des cas où elle présente des avantages substantiels par rapport aux systèmes financiers conventionnels. Ils ont cité les obligations tokenisées comme exemple. Les analystes de McKinsey annoncent chaque semaine de nouvelles émissions d’obligations tokenisées, mais alors que des milliards de dollars d’obligations tokenisées sont en circulation, les avantages par rapport aux émissions traditionnelles sont négligeables et les transactions secondaires sont peu fréquentes.
En améliorant la mobilité, en accélérant les règlements et en augmentant les liquidités, ils pensent que la lenteur de l’adoption pourrait être contrée. Les experts prédisent également que les premiers utilisateurs, qui maîtrisent la poussée de la tokenisation, pourraient capturer une part de marché démesurée, potentiellement influencer les normes et améliorer leur réputation.
Cependant, de nombreuses institutions restent dans un état d’observatoire. Les indications d’un point de basculement dans la tokenisation incluraient des blockchains capables de supporter des billions de dollars de volume et une connectivité transparente. Les progrès réglementaires qui clarifient l’accès aux données et la sécurité seront également des indicateurs importants.
Published At
6/24/2024 5:07:18 AM
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