S&P 500 et baisse du bitcoin : décryptage de l’impact de l’inflation et de l’économie mondiale
Summary:
Le S&P 500 et le bitcoin ont tous deux connu des baisses depuis qu’ils ont atteint des sommets, ce qui a conduit les analystes à envisager des facteurs de correction communs. Les craintes liées à l’inflation, les changements dans les habitudes d’épargne et le ralentissement économique de la Chine ont mis à l’épreuve les institutions financières américaines et l’ensemble du marché. Bien que le bitcoin puisse bénéficier de sa rareté tout comme l’or, la défense du bitcoin en période d’instabilité économique reste difficile. Les effets de l’état économique de la Chine sur les prix du bitcoin restent incertains, ce qui rend risqué de prédire une augmentation des investissements en crypto-monnaies dans un contexte de baisse potentielle du marché.
Le 12 avril, le S&P 500 est passé sous la barre des 5 150 points après avoir atteint un sommet record le 28 mars. Au cours de la même période, le prix du bitcoin (BTC) a également pris un coup, ce qui soulève des questions quant à savoir si les facteurs affectant la correction boursière ont également un impact sur les crypto-monnaies. Au cours des quatre dernières semaines, l’indice S&P 500 n’était pas tombé en dessous de 5 120, mais il connaît maintenant une baisse de 2,9 % par rapport à son sommet de 5 333 points. Cela s’explique en grande partie par les inquiétudes concernant la capacité de la Réserve fédérale à réduire les taux d’intérêt dans un contexte d’inflation constamment élevée.
Le même jour, les grandes banques américaines comme JPMorgan et Wells Fargo ont fait état d’une baisse de 4 % de leurs revenus nets d’intérêts trimestriels, reflétant les problèmes auxquels les petites banques ont été confrontées en 2023. Les clients ont transféré leurs fonds des comptes d’épargne traditionnels vers des alternatives plus rentables telles que les certificats de dépôt (CD) ; Ce changement contribue à la chute de 5,7% de l’action JPMorgan le 12 avril, malgré une hausse de 6% du bénéfice net au premier trimestre sur un an.
L’inflation galopante est la principale cause de l’effondrement actuel des marchés boursiers, ce qui conduit la banque centrale à maintenir les taux d’intérêt élevés, ce qui réduit la liquidité. Cela pourrait avoir une lueur d’espoir pour Bitcoin. Tout comme l’or, le bitcoin pourrait bénéficier du fait d’être une matière première limitée. L’or a atteint un niveau record de 2 431 $ le 12 avril, ce qui n’a pas alarmé le marché.
Lorsque les rendements des bons du Trésor américain à 5 ans ont atteint leur plus haut niveau en cinq mois le 10 avril, cela a souligné l’agacement des investisseurs face à des rendements inférieurs à 4,5 %, compte tenu des prévisions d’inflation. Cela a deux conséquences principales : premièrement, cela augmente les coûts de refinancement de la dette publique et, deuxièmement, cela décourage les entreprises d’embaucher ou de prendre de l’expansion en raison de meilleurs rendements obligataires.
Avec la hausse des prix de l’or et les investisseurs qui se tournent vers les bons du Trésor américain pour obtenir de meilleurs rendements, cela suggère un manque de confiance dans l’économie. Il est donc difficile de plaider en faveur des investissements en bitcoins, quelles que soient les tendances de l’inflation. Seule une petite partie du marché considère le bitcoin comme un investissement sûr, ce qui rend hautement spéculatives les suggestions sur la prospérité de la crypto-monnaie pendant un krach boursier.
Outre le resserrement des politiques monétaires de la Réserve fédérale et la baisse de confiance dans l’économie américaine, les difficultés du secteur immobilier chinois et les chiffres médiocres du commerce extérieur suscitent également de vives préoccupations. En mars, les exportations chinoises ont chuté de 7,5 % en glissement annuel, soit plus que la baisse de 2,3 % prévue. Les analystes s’inquiètent d’une surcapacité dans certains secteurs chinois et ne voient pas de reprise rapide, principalement en raison de la crise actuelle du secteur immobilier.
Ajoutant aux inquiétudes, l’agence de notation de Fitch a abaissé la note de crédit souverain de la Chine à négative alors que le pays prévoit d’émettre 138 milliards de dollars d’obligations à long terme pour stimuler la croissance économique. À la fin de l’année 2023, les banques chinoises ont signalé des ratios de créances douteuses allant jusqu’à 5 %. Les principaux promoteurs immobiliers, dont Evergrande et Country Garden, ont également annoncé leur faillite.
Alors que la Chine ajoute une incertitude considérable aux marchés mondiaux, son effet sur les prix du bitcoin n’est toujours pas clair. Miser sur les investisseurs pour augmenter leurs actifs cryptographiques si le S&P continue de chuter pourrait être trop optimiste.
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Published At
4/12/2024 11:21:00 PM
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