S&P 500 و Bitcoin Dip: فك رموز تأثير التضخم والاقتصاد العالمي
Summary:
شهد كل من S&P 500 و Bitcoin انخفاضات منذ أن سجلا مستويات قياسية ، مما دفع المحللين إلى التفكير في محركات التصحيح الشائعة. وقد شكلت مخاوف التضخم والتحولات في عادات الادخار والتباطؤ الاقتصادي في الصين تحديا للمؤسسات المالية الأمريكية والسوق ككل. في حين أن البيتكوين قد تستفيد من ندرتها مثل الذهب ، إلا أن الدفاع عن البيتكوين أثناء عدم الاستقرار الاقتصادي لا يزال يمثل تحديا. لا تزال آثار الحالة الاقتصادية للصين على أسعار البيتكوين غير مؤكدة ، مما يجعل من الخطر التنبؤ بزيادة الاستثمار في العملات المشفرة وسط احتمال حدوث مزيد من الانخفاض في السوق.
في 12 أبريل ، انخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون علامة 5150 نقطة بعد أن وصل إلى مستوى قياسي في 28 مارس. خلال نفس الفترة ، تلقى سعر Bitcoin (BTC) ضربة أيضا ، مما أثار تساؤلات حول ما إذا كانت العوامل التي تؤثر على تصحيح سوق الأسهم تؤثر على العملات المشفرة أيضا. على مدار الأسابيع الأربعة الماضية ، لم ينخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون 5120 ، لكنه يشهد الآن انخفاضا بنسبة 2.9٪ من ذروته البالغة 5333. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المخاوف بشأن قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة وسط ارتفاع التضخم باستمرار.
في نفس اليوم ، أبلغت البنوك الأمريكية الرائدة مثل JPMorgan و Wells Fargo عن انخفاض بنسبة 4٪ في صافي دخل الفائدة الفصلي ، مما يعكس المشكلات التي واجهتها البنوك الأصغر في عام 2023. يقوم العملاء بنقل أموالهم من حسابات التوفير التقليدية إلى بدائل أكثر ربحية مثل شهادات الإيداع (CDs). يساهم هذا التغيير في انخفاض سهم JPMorgan بنسبة 5.7٪ في 12 أبريل ، على الرغم من ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 6٪ للربع الأول على أساس سنوي.
التضخم الذي لا هوادة فيه هو السبب الرئيسي للتراجع الحالي في سوق الأسهم ، مما دفع البنك المركزي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة مما يقلل بدوره من السيولة. قد يكون لهذا جانب مشرق لبيتكوين. مثل الكثير من الذهب ، يمكن أن تستفيد Bitcoin من كونها سلعة محدودة. سجل الذهب مستوى قياسيا مرتفعا عند 2431 دولارا في 12 أبريل، وهو ما لم يثير أي قلق في السوق.
عندما وصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى أعلى مستوى لها في خمسة أشهر في 10 أبريل، أكدت انزعاج المستثمرين من عوائد أقل من 4.5٪، بالنظر إلى توقعات التضخم. وهذا له نتيجتان رئيسيتان: أولا، يزيد من تكاليف إعادة تمويل الديون الحكومية، وثانيا، لا يشجع الشركات على التوظيف أو التوسع بسبب عوائد الدخل الثابت الأفضل.
مع ارتفاع أسعار الذهب وتحول المستثمرين إلى سندات الخزانة الأمريكية للحصول على عوائد أفضل ، فإنه يشير إلى عدم الثقة في الاقتصاد. هذا يجعل الدعوة لاستثمارات البيتكوين صعبة ، بغض النظر عن اتجاهات التضخم. ينظر قسم صغير فقط من السوق إلى البيتكوين على أنه استثمار آمن ، مما يجعل الاقتراحات حول ازدهار العملة المشفرة أثناء انهيار سوق الأسهم مضاربة للغاية.
إلى جانب السياسات النقدية الأكثر صرامة للاحتياطي الفيدرالي وانخفاض الثقة في الاقتصاد الأمريكي ، فإن قطاع العقارات المقلق في الصين وأرقام التجارة الخارجية المتدنية تشكل أيضا مخاوف كبيرة. في مارس، انخفضت صادرات الصين بنسبة 7.5٪ على أساس سنوي، أي أكثر من الانخفاض المتوقع بنسبة 2.3٪. يشعر المحللون بالقلق من وجود طاقة فائضة في بعض القطاعات الصينية ولا يرون حدوث انتعاش سريع ، ويرجع ذلك أساسا إلى أزمة قطاع العقارات المستمرة.
ومما زاد من المخاوف أن وكالة فيتش للتصنيف الائتماني خفضت التصنيف الائتماني السيادي للصين إلى سلبي حيث تخطط البلاد لإصدار سندات طويلة الأجل بقيمة 138 مليار دولار لتعزيز النمو الاقتصادي. اعتبارا من أواخر عام 2023 ، أبلغت البنوك في الصين عن نسب عقارية للقروض المعدومة تصل إلى 5٪. كما أعلن كبار مطوري العقارات ، بما في ذلك Evergrande و Country Garden ، إفلاسهم.
بينما تضيف الصين قدرا كبيرا من عدم اليقين إلى الأسواق العالمية ، فإن تأثيرها على أسعار البيتكوين لا يزال غير واضح. قد يكون الاعتماد على المستثمرين لزيادة أصولهم المشفرة إذا استمر مؤشر ستاندرد آند بورز في الانخفاض مفرطا في التفاؤل.
لا يقصد من المعلومات الواردة في هذه المقالة أن تكون نصيحة أو توصيات استثمارية. ينطوي أي قرار استثمار أو تداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ القرار.
Published At
4/12/2024 11:21:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.