Retaking d’Ether : risques, récompenses et émergence du jeton de jalonnement liquide Haven1
Summary:
L’essor des protocoles de rejalonnement d’Ether offrant des rendements passifs importants a suscité des inquiétudes quant à la durabilité économique et à la sécurité. Le bouclage d’actifs dans le rejalonnement, où le même capital est déployé dans plusieurs protocoles, augmente les risques. Le jalonnement liquide, un processus qui offre une copie d’un jeton Ether sous-jacent pour un déploiement dans d’autres protocoles DeFi, avait une valeur totale bloquée (TVL) de plus de 51,1 milliards de dollars, surperformant le marché des prêts. Haven1, une blockchain compatible EVM, a récemment lancé son jeton de jalonnement liquide, hsETH, offrant un taux annuel en pourcentage (APR) allant jusqu’à 25,24 % pour attirer la communauté dès le début du testnet.
Les nouveaux protocoles de retaking de l’Ether attirent les investisseurs avec des possibilités de revenus passifs substantielles, ce qui a suscité de fortes appréhensions en ce qui concerne la viabilité économique et la sécurité. Lors d’une conversation avec Cointelegraph, Owens a suggéré que les investisseurs doivent être conscients des risques associés à la boucle d’actifs dans les protocoles de rejalonnement. Il a souligné que l’utilisation répétitive des actifs dans ces protocoles amplifie le risque, car le retrait d’une seule couche pourrait entraîner un effet domino.
Le bouclage d’actifs dans le retaking signifie essentiellement que les investisseurs utilisent les mêmes fonds sur plusieurs protocoles - cela est rendu possible par le jalonnement liquide. Cette forme de jalonnement fournit aux investisseurs une réplique du jeton Ether sous-jacent, qui peut être utilisé dans d’autres protocoles de finance décentralisée (DeFi). Une blockchain compatible avec Ether qui vient de sortir son propre jeton de jalonnement liquide, hsETH, est Haven1.
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Bien que le rejalonnement soit un outil financier puissant, M. Owens souligne l’importance pour les investisseurs de comprendre les couches qu’ils intègrent à leurs actifs. L’attrait du jalonnement liquide pour les investisseurs en crypto-monnaie réside dans son approche efficace en termes de capital par rapport aux protocoles de jalonnement traditionnels, qui ne permettent pas le réinvestissement des actifs jalonnés.
Avec une valeur totale bloquée (TVL) impressionnante dépassant 51,1 milliards de dollars, le jalonnement liquide est la première catégorie de protocole. En revanche, la TVL cumulative du marché des prêts n’est que de 32 milliards de dollars, selon les données de DefiLlama.
Top 10 des catégories de protocoles DeFi. Source : DeFiLlama
En ce qui concerne le rejalonnement de l’Ether, Owens souligne la nécessité pour les investisseurs de comprendre les couches qu’ils ajoutent à leurs actifs, bien qu’il s’agisse d’un instrument financier précieux. Il a ajouté que l’objectif de Haven1 est de se protéger de ces risques.
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Comment hsETH offre-t-il un rendement annuel de 25 % ?
Les investisseurs qui accèdent au portail de rejalonnement récemment lancé par Haven1 se voient offrir un taux annuel en pourcentage (APR) remarquable de 25,24 %, en plus du TAEG actuel de 3,24 % pour le retaking d’Ether.
L’APR important a suscité un certain scepticisme, d’autant plus qu’il dépasse le rendement de 20 % offert par Anchor Protocol sur l’UST de Terra avant l’effondrement de l’émetteur de stablecoins algorithmique Terra en mai 2022.
Cependant, il n’y a pas lieu de s’inquiéter d’un autre échec de type Terra, car le rendement de 25 % de hsETH est un mécanisme de relance provisoire de Haven1, à ajuster au fil du temps en fonction des facteurs de l’offre et de la demande. Owens a en outre déclaré que ce TAEG n’est pas viable pour Haven1 et est simplement utilisé pour attirer la communauté au début du testnet.
Pour assurer une sécurité supplémentaire pour son environnement de retaking émergent, Haven1 a créé un fonds de réserve composé de 10 % de tous les frais de candidature générés par le réseau, comme l’explique Owens.
Jeff Owens, interview de Cointelegraph. Source : Cointelegraph
Magazine : Le récent ralentissement d’Ethereum pourrait être avantageux : Dynamo DeFi, X Hall of Flame
Published At
6/24/2024 2:18:26 PM
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