Réduction de moitié du bitcoin : le changement de comportement du marché ouvre la voie à des rendements stables
Summary:
La réduction de moitié imminente du bitcoin (BTC) a suscité l’enthousiasme des investisseurs en crypto-monnaies et des médias. Traditionnellement liée à une forte volatilité, la période de halving pourrait présenter un comportement de trading différent cette fois-ci en raison de la variable introduite par l’ETF Bitcoin au comptant. Les détenteurs de BTC à long terme dominent désormais le marché, laissant derrière eux les traders de détail habituels. Les investisseurs qui cherchent à tirer profit de l’événement de réduction de moitié devront peut-être adopter une approche d’investissement en actions plus conventionnelle. La possibilité d’un rendement de 600 % après la réduction de moitié, comme on l’a vu en 2020, semble minime ; Cependant, le résultat attendu pourrait être un retour sur investissement plus stable et prévisible.
La réduction de moitié du bitcoin (BTC) approche à grands pas, suscitant une vague de discussions parmi les investisseurs en crypto-monnaies et les médias. Pourtant, les conditions actuelles du marché suggèrent un changement dans les stratégies de trading. Historiquement, la réduction de moitié s’accompagne d’une poussée de volatilité, provoquant une liquidation de 30 % à 40 %, suivie d’une augmentation vertigineuse pour atteindre des sommets records en 480 jours en moyenne. Cependant, l’introduction de l’ETF Bitcoin au comptant a changé la dynamique.
Les analystes se concentrent désormais sur la volatilité du bitcoin pour prédire son prix futur. Au cours des derniers mois, les baisses antérieures à la réduction de moitié ont été inférieures à la moyenne, la baisse la plus récente ayant été d’environ 15 %. Le BTC a rebondi rapidement, atteignant presque 70 000 $. Cela suggère un rallye plus modéré après l’événement de réduction de moitié.
Il y a deux forces motrices principales derrière ces changements subtils. Tout d’abord, le nombre de détenteurs de bitcoins à long terme a grimpé à environ 14 millions de BTC, soit plus de 70 % de l’offre totale. Cette augmentation est en grande partie due à l’augmentation du nombre de détenteurs qui passent des BTC des échanges aux portefeuilles froids dans le cadre d’une démarche connue sous le nom d’approche des « mains de diamant ».
Mais ce qui est plus important, c’est l’introduction de l’ETF Bitcoin au comptant. À l’heure actuelle, les ETF absorbent plus d’offre de BTC que ce que les mineurs peuvent offrir. Environ 10 000 BTC sont pris quotidiennement par les ETF BTC au comptant, tandis que seulement 900 nouveaux BTC sont produits. Cet écart a amplifié l’effet de rareté, entraînant une hausse des prix.
L’arrivée de l’ETF Bitcoin au comptant indique également une baisse significative de la volatilité à long terme. En conséquence, les investisseurs en ETF qui adoptent un état d’esprit d’investissement à long terme ont supplanté l’influence des traders de crypto-monnaies réguliers. Les données actuelles montrent que la volatilité historique du BTC/USD sur 30 jours est passée de près de 18 % en avril 2013 à environ 4 %.
Ces changements dans le comportement d’investissement reflètent une transformation du marché du bitcoin. Les particuliers et les institutions qui ont auparavant canalisé des milliers de milliards de dollars vers des ETF S&P 500 se tournent désormais vers des ETF Bitcoin au comptant avec des perspectives à long terme. Leurs décisions d’investissement sont motivées par des facteurs à long terme, tels que les conditions macroéconomiques et les changements structurels du marché.
Pour les investisseurs qui cherchent à tirer profit de la réduction de moitié, ils devront adopter un état d’esprit plus traditionnel en matière d’investissement en actions. Il s’agit notamment de surveiller les changements dans les actifs sous gestion des ETF Bitcoin au comptant et de surveiller de près les actions des détenteurs à long terme. Les rendements de 600 % observés après la réduction de moitié de 2020 sont peu probables. Cependant, l’avantage pourrait bien être des rendements plus constants et prévisibles, contribuant à des portefeuilles plus équilibrés.
Lucas Kiely, directeur des investissements chez Yield App, note de manière convaincante que ces changements dans la dynamique du marché pourraient s’avérer beaucoup plus attrayants pour les investisseurs à la recherche d’un équilibre entre le risque et le rendement. Kiely possède une vaste expérience dans le domaine de l’investissement, ayant occupé plusieurs postes de premier plan au sein du Credit Suisse et de Diginex Asset Management.
Published At
4/7/2024 11:53:59 PM
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