Le rapport Project Atlas suggère un alignement plus étroit entre la crypto et la finance traditionnelle
Summary:
Le rapport Project Atlas de la Banque des règlements internationaux (BRI) suggère une convergence potentielle entre l’industrie des crypto-monnaies et la finance traditionnelle. Le projet, soutenu par les principales banques centrales européennes, cherche à obtenir davantage de données sur les activités liées aux crypto-monnaies, ce qui indique une reconnaissance de l’importance croissante des crypto-actifs et de la finance décentralisée (DeFi) dans l’écosystème financier mondial. Cependant, les principales préoccupations concernant la transparence et la stabilité du marché des crypto-monnaies demeurent. En l’absence d’une intégration adéquate des données et d’une coopération avec les régulateurs, les cryptomonnaies risquent de rester en marge du paysage économique.
Le rapport Project Atlas de la Banque des règlements internationaux (BRI) a fait allusion à une plus grande convergence entre l’industrie émergente de la cryptographie et le monde dominant de la finance traditionnelle. Le projet, soutenu par les principales banques centrales européennes, dont la Deutsche Bundesbank en Allemagne et la Nederlandsche Bank aux Pays-Bas, vise à acquérir davantage de données liées aux crypto-monnaies, comme les transactions transfrontalières en bitcoins. Cela indique que ces puissances financières reconnaissent le rôle croissant des actifs numériques et de la finance décentralisée (DeFi) dans l’écosystème financier mondial.
Cependant, malgré cet intérêt croissant, la BRI et ses partenaires sont toujours préoccupés par le manque de clarté de l’écosystème émergent. Des informations telles que l’emplacement des échanges de crypto-monnaies sont encore difficiles à localiser. De plus, ils identifient les menaces potentielles à la stabilité financière provenant de ces nouvelles sources de financement. Le rapport de 40 pages, publié en octobre, souligne comment les récentes perturbations sur le marché des crypto-monnaies révèlent les faiblesses des projets DeFi. Il fait référence à des incidents tels que le vol de 61 millions de dollars dans les pools de Curve Finance et le crash du stablecoin algorithmique du protocole Terra.
Malgré sa nature apparemment modeste, le rapport soulève plusieurs questions complexes concernant les problèmes apparents de la crypto en matière de suivi des données, la difficulté d’identifier les transactions transfrontalières et la manière de remédier au manque de transparence.
Les banques centrales, qui souhaitent généralement suivre les actifs à l’étranger détenus par leurs citoyens, souhaitent comprendre le volume et l’objectif des transactions cryptographiques sortant de leur pays. La capacité de détenir de grandes quantités d’actifs à l’étranger peut être une aubaine en cas de crise financière. Cependant, la nature décentralisée des cryptomonnaies, le pseudonymat de ses utilisateurs et le décaissement global des transactions compliquent ce processus de collecte de données.
Le pic soudain d’intérêt des banques européennes pour les transactions transfrontalières en bitcoins est attribué à la croissance significative de l’industrie des crypto-monnaies, désormais évaluée à 1 000 milliards de dollars. En outre, les banques reconnaissent l’impact significatif que ces nouveaux actifs peuvent avoir sur les aspects monétaires des monnaies fiduciaires. Une autre raison est l’émergence des stablecoins, qui a augmenté la demande de données de paiement.
À l’heure actuelle, les banques centrales s’approvisionnent en données cryptographiques auprès de sociétés d’analyse privées comme Chainalysis, mais cette méthode présente des lacunes. Si un plus grand nombre d’échanges pouvait fournir aux banques centrales des données fondamentales sur les transactions, cela inspirerait plus de confiance aux banques.
Le projet a observé les flux de crypto-actifs à travers différents emplacements géographiques, en étudiant les transactions Bitcoin provenant d’échanges de crypto-monnaies comme un proxy pour les flux transfrontaliers. L’étude a rencontré des difficultés telles que des données d’attribution incomplètes et peut-être inexactes et l’emplacement incertain des échanges de crypto-monnaies.
L’opacité dans le monde de la cryptographie est motivée par divers facteurs tels que l’éthique de la crypto-monnaie et des intérêts commerciaux tels que la minimisation des impôts. Cependant, cela n’est peut-être pas dans l’intérêt à long terme de l’industrie, car des opérations peu claires pourraient entraîner l’interdiction totale des crypto-monnaies.
Même les décideurs politiques et les régulateurs qui ne comprennent pas pleinement les crypto-monnaies voudront peut-être se tenir à l’écart. Et bien que l’utilisateur moyen de crypto-monnaies n’ait pas besoin d’une décentralisation et d’un anonymat absolus, il recherche des moyens plus rapides et plus sûrs d’effectuer des transactions financières.
Certains pensent que l’accent mis sur les flux et les données cryptographiques pourrait être une obsession spécifique à l’Europe, qui est notoirement réglementée, notamment pour les startups. Pourtant, les progrès récents tels que MiCA sont des développements bienvenus dans certaines parties de l’industrie de la cryptographie.
Quoi qu’il en soit, il semble clair que les banques centrales européennes sont de plus en plus préoccupées par l’ampleur des marchés des crypto-monnaies et leur rôle dans la finance traditionnelle. Les crypto-monnaies attirent désormais suffisamment l’attention pour que les régulateurs du monde entier soient désireux d’en savoir plus à leur sujet. En conclusion, l’industrie de la cryptographie devra peut-être sérieusement envisager de fournir aux régulateurs les données macroéconomiques nécessaires pour s’intégrer de manière transparente dans le système financier existant. Sans intégration, les crypto-monnaies peuvent continuer à exister, mais à la marge de l’économie.
Published At
10/18/2023 1:02:00 PM
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