Paul Tudor Jones prédit les changements du marché, préfère l’or et le bitcoin aux actions
Summary:
L’expert financier Paul Tudor Jones exprime son pessimisme à l’égard des actions et son optimisme pour l’or et le Bitcoin en raison de l’escalade des tensions géopolitiques et des conditions budgétaires décevantes aux États-Unis. Bien que les indices américains aient affiché des gains cette semaine, Tudor Jones prévoit que ceux-ci pourraient être de courte durée en raison de l’incertitude macroéconomique croissante. Les pressions connexes, telles que les hausses rapides des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et une courbe de rendement qui se resserre, pourraient avoir un impact supplémentaire sur l’économie et potentiellement conduire à des changements importants du marché d’ici 2024. Tudor Jones maintient un investissement de 5% dans BTC, la considérant ainsi que l’or comme des actifs stables en période de volatilité.
Le gourou financier Paul Tudor Jones a annoncé publiquement son manque d’enthousiasme pour les actions, favorisant plutôt les perspectives de Bitcoin (BTC) et d’or. Son raisonnement inclut la possibilité d’une agitation amplifiée impliquant Israël et le Hamas, et la faiblesse des conditions fiscales en Amérique. Bien que Tudor n’ait pas stipulé une courbe de rendement enveloppante dans le cadre de son argumentation, c’est un point crucial qui ne peut être négligé par les investisseurs.
Il a récemment détaillé ses préoccupations à CNBC, identifiant les questions clés liées au différend entre Israël et la Palestine qui pourraient influencer la stabilité du marché. Son principal argument tourne autour de l’intensification potentielle de ces problèmes conduisant à une atmosphère prudente sur les marchés financiers. Malgré les tensions géopolitiques imminentes, les principaux indices américains ont affiché des bénéfices au cours des deux premiers jours de négociation cette semaine. Si les spéculations de Tudor s’avèrent exactes, cette reprise pourrait être brève.
Représenté par les graphiques Dow Jones Industrial Average, QQQ et SPY sur 5 jours. Avec l’aimable autorisation de TradingView
La courbe des taux continue de montrer une inversion importante, un facteur historiquement associé au risque de récession. Chaque récession depuis 1955 s’est produite après un retournement de la courbe des taux entre les rendements des obligations du Trésor à 2 ans et à 10 ans.
En juillet, la courbe de rendement des bons du Trésor américain 2s/10 a chuté à un creux de 109,5 points de base (BPS), une marque jamais vue depuis 1981. Même si ce ralentissement s’est accentué depuis, les perspectives ne sont toujours pas favorables pour les bons du Trésor à court terme.
Les bons du Trésor américain à 1 mois et à 3 mois rapportent actuellement environ 5,5 %, le billet à 2 ans avoisinant 4,96 % et le billet à 10 ans avoisinant 4,65 %. Il en résulte une inversion de 31 points de base dans la courbe 2s/10s.
Le nivellement de la courbe des taux présente des défis pour les banques, car il réduit la marge bénéficiaire des emprunts à des taux plus bas et des prêts à des taux plus élevés. Cette contrainte peut restreindre l’activité de prêt et, par conséquent, ralentir la croissance économique. Cela témoigne également du scepticisme des investisseurs quant à l’avenir immédiat de l’économie, car ils se déchargent de la dette à court terme, augmentant ainsi les rendements. Rapport pertinent : Binance suspend les comptes liés au Hamas à la demande d’Israël
Les hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour freiner l’inflation contribuent également à une pression supplémentaire sur le secteur bancaire, qui a connu trois des quatre plus grands effondrements de l’histoire des États-Unis cette année avec Signature Bank, First Republic Bank et Silicon Valley Bank. Les spéculateurs prédisent que d’ici le début de 2024, la Fed pourrait recommencer à baisser les taux pour éviter de nouvelles retombées économiques, même si l’inflation reste supérieure à l’objectif fixé. Une politique monétaire indulgente, ainsi que la poussée de liquidité qui s’ensuit, tend à favoriser le marché de la cryptographie. Une baisse des taux avant l’événement de réduction de moitié de Bitcoin de 2024 pourrait potentiellement déclencher des changements de marché considérables.
Pendant tout le désordre, l’or et le BTC ont montré une résistance. BTC a connu une baisse de 2% au cours des deux derniers jours de négociation, tandis que l’or a affiché une augmentation de 2% ces mêmes jours.
Paul Tudor Jones a exprimé son affinité pour l’or et la BTC en déclarant: « Je ne peux pas aimer les actions », a-t-il déclaré, « mais j’aime le bitcoin et l’or ». Il a révélé qu’il alloue 5% à BTC et perçoit l’or et la BTC comme des investissements fiables dans des circonstances incertaines. Tudor a initialement annoncé un investissement de 1% dans BTC en mai 2020, au milieu des confinements liés à la pandémie de COVID.
Comme le montre le graphique sur 5 jours de l’or et du bitcoin. Avec l’aimable autorisation de TradingView
Au vu de tout, il est plausible que Paul Tudor Jones soit sur la bonne voie. Seul le temps nous dira si sa vision pessimiste sur les actions se matérialisera ou si une attitude de prise de risque défiera les événements récents.
Remarque : Cette mise à jour n’offre pas de conseils d’investissement ou de trading. Toutes les manœuvres d’investissement et de négociation comportent des risques inhérents, et les individus devraient effectuer leurs propres recherches avant de prendre toute décision.
Published At
10/11/2023 8:30:00 PM
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