Рынок криптовалют сталкивается с спадом вследствие экономических факторов и регуляторных вызовов.
Summary:
Рынок криптовалют переживает значительное снижение, с общим падением рыночной капитализации на 10%. Факторы, такие как рост процентных ставок, инфляция, проблемы с регулированием и экономические вызовы в Китае, способствовали этому снижению. Траектория рынка будет определяться различными факторами в ближайшие месяцы. В данной статье представлен обзор текущей ситуации, но она не предлагает юридических или инвестиционных советов.
Криптовалютный рынок недавно был свидетелем значительного спада: общая рыночная капитализация снизилась на 10% с 14 по 23 августа. Это падение привело к достижению самой низкой отметки за более чем два месяца - 1,04 триллиона долларов.
Снижение рыночной капитализации вызвало значительные ликвидации фьючерсных контрактов, превышая даже масштабы крушения FTX в ноябре 2022 года.
Несколько экономических факторов способствовали этому спаду. Процентные ставки, превышающие 5%, и инфляция, оставаясь выше целевых 2%, увеличили финансовые затраты как для домохозяйств, так и для предприятий. Это, в свою очередь, оказало давление на потребительские расходы и экономическое развитие, лишая людей дополнительных средств для накоплений и, возможно, вынуждая их ликвидировать свои инвестиции для покрытия ежемесячных расходов.
В свете ожидаемой инфляции на 2024 год на уровне 3,6% и увеличения среднего часового заработка на 5,5% год к году, Федеральная резервная система (ФРС) вероятно будет поддерживать или даже повышать процентные ставки в ближайшие месяцы. Этот сценарий выгоден для инвестиций с фиксированным доходом и ставит вызов криптовалютам.
Хотя инфляция снизилась с пиковых 9% до текущих 3%, а индекс S&P 500 отстоит от своего исторического максимума всего на 9%, это может указывать на "мягкую посадку", организованную Федеральной резервной системой. Это может подорвать роль Биткоина как инвестиции-хеджа, по крайней мере, временно.
Факторы, выходящие из криптовалютной отрасли, также способствовали спаду на рынке. Ожидания одобрения биржевого фонда с биткоином (ETF) росли, но SEC продолжает откладывать принятие решения, ссылаясь на опасения недостаточных механизмов защиты от манипуляций. Кроме того, значительный объем торговли происходит на нерегулируемых зарубежных биржах на основе стейблкоинов, вызывая сомнения в подлинности рынка.
Внутренние финансовые проблемы у Digital Currency Group (DCG) также повлияли на рынок. Дочерней компании DCG грозит долг в размере более 1,2 миллиарда долларов перед биржей Gemini, а Genesis Global Trading недавно объявила банкротство из-за убытков, связанных с крушениями Terra и FTX. Если DCG не сможет выполнить свои обязательства, возможно, произойдет вынужденное закрытие позиций в фондах Grayscale GBTC.
Кроме того, рынку предстоит столкнуться с более жесткими регулятивными условиями. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила биржу Binance и ее генерального директора в введении в заблуждение и незарегистрированной деятельности. Аналогичным регуляторным вниманием и возбуждением судебного иска столкнулась Coinbase из-за классификации определенных криптовалют как ценных бумаг, что подчеркивает неясность политики ценных бумаг в США.
Заботы о более низком росте в Китае также повлияли на рынок. Экономисты снизили прогнозы роста для страны, а импорт и экспорт переживают снижение в последние месяцы. Иностранные инвестиции в Китай снизились на более чем 80% во втором квартале по сравнению с предыдущим годом. Сумма невыплаченных счетов у частных китайских застройщиков составляет 390 миллиардов долларов, что представляет серьезную угрозу для китайской экономики.
Интересно, что несмотря на возможность ухудшения глобальной экономики, инвесторы отдают предпочтение воспринимаемой безопасности доллара США. Свидетельством этому является рост индекса доллара DXY с его минимума 17 июля - 99,5 до текущего уровня 103,8, достигнув самой высокой отметки за более чем два месяца.
По мере того как криптовалютный рынок продолжает решать эти многогранные вызовы, различные экономические факторы и регулятивные разработки неизбежно определят его траекторию в ближайшие месяцы. Эта ситуация заставляет нас задать вопрос о том, был ли оправдан рост с 1,0 триллиона до 1,18 триллиона в середине июля впервые.
Примечание: Эта статья предназначена исключительно для общей информации и не должна рассматриваться как юридический или инвестиционный совет. Взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не обязательно отражают взгляды и мнения Coin Telegraph.
Published At
8/23/2023 8:03:52 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.