MicroStrategy supera Bitcoin em um ano de forte desempenho de mercado
Summary:
A empresa de inteligência de software, MicroStrategy, superou significativamente o Bitcoin em desempenho no ano passado com um aumento anual de 500% e um aumento YTD de 150%. Isso é atribuído à fé do investidor na estratégia da empresa de usar a dívida para adquirir mais Bitcoin e potencial de crescimento futuro. Apesar de um Q1 decepcionante, a empresa pretende recuperar a receita com uma solução de ID descentralizada orientada para Bitcoin. No entanto, as flutuações no mercado de Bitcoin podem afetar a trajetória do MSTR, levando-o a novas máximas ou levando a uma correção mais ampla.
A MicroStrategy (MSTR), uma empresa de inteligência de software listada na Nasdaq, superou significativamente o Bitcoin (BTC) em desempenho no ano passado. As ações da MSTR experimentaram um aumento ano a ano de mais de 500% e um aumento no acumulado do ano (YTD) de 150%, elevando o preço da ação para aproximadamente US$ 1.279 em 21 de maio, enquanto em contraste o valor do Bitcoin aumentou 166% em um ano e cerca de 60% YTD.
A robusta ascendência da MicroStrategy sobre o Bitcoin revela a fé dos investidores na liderança da empresa e em sua estratégia de utilizar a dívida para comprar mais Bitcoin, bem como seu potencial de crescimento além do valor de seus ativos Bitcoin. No entanto, no primeiro trimestre de 2024, a empresa anunciou receitas de US$ 115,2 milhões, abaixo do valor previsto de US$ 121,73 milhões, demonstrando uma queda anual de 5,5%. A MicroStrategy também revelou um prejuízo líquido de US$ 53,1 milhões, o que contrasta fortemente o ganho líquido de US$ 461,2 milhões registrado no ano anterior durante o mesmo período.
Ao mesmo tempo, a MicroStrategy mencionou uma dívida líquida de longo prazo de US$ 3,55 bilhões, que poderia ser compensada pelos fluxos de caixa produzidos de sua principal operação de negócios. Para aumentar as receitas nos próximos trimestres, a empresa está desenvolvendo uma solução de ID descentralizada orientada ao Bitcoin.
A avaliação do MSTR superando o Bitcoin se deve a um aumento de 50% no BTC por ação da empresa desde o 1º trimestre de 2021. Em março de 2024, a empresa possuía 205.000 BTC com 17 milhões de ações em circulação, resultando em aproximadamente 0,012059 BTC por ação.
Os investidores estão optando por pagar um preço mais alto pelas ações da MicroStrategy do que seu valor Bitcoin correspondente, levando em conta os negócios operacionais da empresa e as perspectivas de crescimento. Embora as ações da Coinbase (COIN) superem o Bitcoin em desempenho no ano passado, elas permanecem inferiores à MicroStrategy principalmente por causa de um processo em andamento pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
A Tesla (TSLA), que geralmente superou o desempenho no mercado desde a pandemia, está atualmente ficando atrás do Bitcoin e do MSTR devido a uma queda nos lucros nos últimos trimestres. As ações de mineração de criptomoedas, incluindo aquelas dentro do ETF Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI), também estão atrás do Bitcoin e da MicroStrategy.
De uma perspectiva técnica, o MSTR parece estar caminhando para uma recuperação, movendo-se para US$ 2.000 depois de tocar em uma confluência de suporte. Se o mercado de Bitcoin continuar a subir, há a possibilidade de que as ações da MicroStrategy atinjam novas máximas recordes, potencialmente superando a alta do Bitcoin. Por outro lado, um revés no mercado Bitcoin pode levar a uma extensa correção MSTR que pode até exceder as perdas do Bitcoin.
O analista Celeb Franzen observou que o MSTR tem um histórico recente de ficar atrás do Bitcoin durante as correções do mercado BTC. Se ocorrer uma correção, o principal alvo para o lado negativo do MSTR parece ser sua linha de Fibonacci de 0,382, em torno de US$ 1.290, marcando uma queda de 25% em relação aos preços atuais.
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Published At
5/21/2024 3:02:26 PM
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