El comercio de arbitraje prevaleciente mantiene el precio de Bitcoin atascado en un rango de USD 7,500
Summary:
El precio de Bitcoin se estabiliza dentro de un rango de USD 7,500 debido a la creciente prevalencia del comercio de arbitraje cash-and-carry. A pesar de las formidables entradas de inversión, la tendencia al alza de tomar posiciones largas en ETF al contado y, al mismo tiempo, vender en corto futuros en la bolsa de CME Group ha mantenido el precio equilibrado, con un impulso insuficiente para un aumento alcista. El precio actual está atrapado entre niveles significativos de soporte y resistencia, lo que lleva a un precio estable y una volatilidad reducida.
Durante el último mes, Bitcoin (BTC) ha estado rondando dentro de un rango de USD 7,500, incapaz de superar su pico de 2017 de aproximadamente USD 69,000. Desde el 17 de mayo, su valor ha oscilado entre un máximo de 72.000 dólares y un mínimo de 60.000 dólares, haciendo numerosos intentos infructuosos de superar un nuevo máximo histórico de 73.800 dólares. El día del 19 de junio, el precio de BTC subió un 0.8% para alcanzar un máximo diario de USD 65,705, lo que sugiere una fase de consolidación prolongada en medio de una actividad comercial reducida. A continuación, examinaremos los factores que contribuyen a este fenómeno de "meseta de precios".
La práctica predominante del comercio de arbitraje cash-and-carry se ha identificado como un factor principal que causa el reciente estancamiento del precio de Bitcoin, según datos de Glassnode. Esta estrategia de trading en particular consiste en establecer una posición neutral en el mercado comprando BTC al contado (yendo en largo) y vendiendo su correspondiente contrato de futuros (yendo en corto) cuando tiene una prima.
Las entradas de inversión en productos de criptomonedas fueron notablemente altas durante la semana que finalizó el 7 de junio, según muestran los datos de Farside Investors y CoinShares, pero el precio de Bitcoin se mantuvo estable. Esto ha planteado preguntas sobre por qué el aumento de las inversiones entrantes no condujo a un aumento en el precio. Glassnode sugiere que el aumento de las operaciones cash-and-carry, en las que los traders toman posiciones largas en ETF al contado de EE. UU. y futuros cortos en la bolsa de CME Group, ha afectado significativamente la influencia de las entradas de compra en los ETF. La tendencia parece continuar por el momento.
La métrica Spot Cumulative Volume Delta (CVD) de Glassnode, que representa el sesgo neto en el volumen de compra y venta del tomador de mercado frente al volumen de venta en términos de dólares estadounidenses, revela que actualmente prevalece un sesgo neto del lado de la venta en el mercado al contado. Esto sugiere que la demanda es aproximadamente igual a la presión del lado de la venta, manteniendo un "equilibrio de precios".
A pesar de que el precio de Bitcoin no cambia, los poseedores actuales siguen obteniendo ganancias del 120%, observa Glassnode. Sin embargo, la cantidad de volumen procesado y transferido en la red Bitcoin ha disminuido significativamente desde que se alcanzó el precio máximo de Bitcoin. Esto apunta a una disminución del entusiasmo por la especulación del mercado y a una creciente incertidumbre entre los inversores.
Los datos de la firma de inteligencia de mercado IntoTheBlock arrojan más luz sobre el enfrentamiento entre compradores y vendedores. De acuerdo con su modelo de "entrada/salida del dinero en torno al precio" (IOMAP), el precio actual de Bitcoin se encuentra entre dos niveles de precios cruciales. Existe un fuerte soporte en el rango de USD 61,000 a USD 65,000, donde alrededor de 807.83 millones de BTC fueron comprados previamente por 2.61 millones de direcciones. Por el contrario, un sólido nivel de resistencia entre USD 65,100 y USD 72,500 está frenando a los alcistas, con alrededor de 2.94 millones de BTC comprados previamente por un estimado de 5.2 millones de direcciones en este rango.
Glassnode afirma que, si bien la demanda ha sido lo suficientemente amplia como para contrarrestar la presión de la venta, no ha sido lo suficientemente sustancial como para iniciar un mayor impulso alcista, lo que ha dado lugar a un escenario de "precio bloqueado". Parece que se ha logrado un equilibrio entre la demanda y la presión vendedora, lo que ha dado lugar a un precio estable y a una marcada reducción de la volatilidad. Tenga en cuenta que este artículo es de naturaleza informativa y no califica como asesoramiento de inversión. Las inversiones y los movimientos comerciales conllevan riesgos, y se debe llevar a cabo la debida diligencia antes de cualquier proceso de toma de decisiones.
Published At
6/19/2024 11:07:12 PM
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