Ativos financeiros tokenizados devem chegar a US$ 2 trilhões até 2030, prevê McKinsey
Summary:
Apesar de um início lento, os ativos financeiros tokenizados devem atingir um valor de mercado de cerca de US$ 2 trilhões até 2030, possivelmente chegando a US$ 4 trilhões em um cenário de alta, de acordo com analistas da McKinsey. A equipe observou um progresso considerável na tokenização, mas reconheceu que a adoção generalizada continua sendo uma meta distante devido aos desafios regulatórios e de infraestrutura nos serviços financeiros. Os precursores para a adoção substancial provavelmente serão dinheiro e depósitos, títulos, ETNs, fundos mútuos, ETFs, empréstimos e securitização. Enquanto isso, derivativos e ações podem ser menos propensos a testemunhar uma ampla tokenização.
Apesar de um início lento, os ativos financeiros tokenizados devem aumentar para um valor de mercado de cerca de US$ 2 trilhões até 2030, de acordo com especialistas do setor na consultoria McKinsey and Company. Eles especulam que, em um cenário de desempenho ideal, esse valor estimado poderia disparar para aproximadamente US$ 4 trilhões no mesmo ano. Apesar disso, confessam expectativas mais baixas em comparação com previsões anteriores.
Os consultores da McKinsey percebem uma tendência de alta no domínio da tokenização, no entanto, consideram a adoção generalizada como um objetivo distante devido aos obstáculos na modernização da arquitetura financeira existente, particularmente em um setor altamente regulamentado como os serviços financeiros.
Eles antecipam que dinheiro e depósitos, títulos, notas negociadas em bolsa (ETNs), fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), empréstimos e securitização serão as primeiras categorias a alcançar adoção substancial e, coletivamente, representam US$ 100 bilhões do valor de mercado tokenizado até 2030. Por outro lado, prevê-se que derivativos e ações experimentem a menor quantidade de tokenização extensiva.
Excluídas dessas estimativas foram stablecoins, depósitos tokenizados e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs).
A equipe da McKinsey explicou os desafios que a tokenização enfrenta atualmente, especificamente, a questão padrão de "partida a frio", em que o valor dos itens tokenizados depende da participação do usuário. Limitações iniciais, como liquidez restrita, muitas vezes desencorajam as emissões tokenizadas. Além disso, o medo de perda de participação de mercado pode precipitar ativos tokenizados para emitir simultaneamente por meio de tecnologia tradicional.
De acordo com os analistas, a tokenização requer casos em que apresenta vantagens substanciais em relação aos sistemas financeiros convencionais. Eles citaram títulos tokenizados como exemplo. Os analistas da McKinsey relatam anúncios semanais de novas emissões de títulos tokenizados, mas enquanto bilhões de dólares em títulos tokenizados estão em circulação, as vantagens sobre a emissão tradicional são insignificantes, e a negociação secundária é pouco frequente.
Ao melhorar a mobilidade, agilizar liquidações e aumentar a liquidez, eles acreditam que a lenta absorção poderia ser combatida. Os especialistas também preveem que os primeiros adotantes, que dominam o surto de tokenização, podem capturar uma participação de mercado descomunal, potencialmente influenciar padrões e melhorar sua reputação.
No entanto, inúmeras instituições permanecem em estado de observatório. As indicações de um ponto de inflexão na tokenização incluiriam blockchains capazes de suportar trilhões de dólares em volume e conectividade contínua. Os avanços regulatórios que fornecem clareza sobre o acesso e a segurança dos dados também serão indicadores significativos.
Published At
6/24/2024 5:07:18 AM
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