Bitcoin erholt sich trotz Widerstand: Analyse von Marktindikatoren
Summary:
Bitcoin stieß bei 52.500 $ auf einen stärker als erwarteten Widerstand, was am 23. Februar zu einem Rückgang unter 51.000 $ führte. Analysten vermuten mögliche Gründe für eine Korrektur, die von Divergenzen des Relative-Stärke-Index bis hin zu einer Historie mit niedrigem Aufwärtsmomentum reichen. Wenn der Zufluss von Bitcoin-ETFs jedoch anhält, wird der Markt möglicherweise nicht ins Stocken geraten. Trotz der Schwankungen bei den Finanzierungssätzen, die auf ein geringeres Interesse der Käufer an der Hebelwirkung hindeuten, deuten andere Indikatoren wie die Nachfrage nach Stablecoins in China auf eine Konsistenz der Krypto-Aktivitäten im Einzelhandel hin. Zu guter Letzt sollte der geringfügig negative Futures-Finanzierungssatz bullische Anleger nicht allzu sehr beunruhigen.
Bitcoin erreichte am 20. Februar seinen höchsten Tagesschluss seit über zwei Jahren, aber der erwartete Widerstand von 52.500 $ führte am 23. Februar zu einem leichten Rückgang unter 51.000 $. Die vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Short-Positionen bei Bitcoin-Futures-Kontrakten am 22. Februar deutete darauf hin, dass es zu einer weiteren Abwärtsbewegung kommen könnte. Trotz eines Anstiegs von 33,5 % im Jahr 2024 gehen Analysten davon aus, dass die Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar bei 50.930 US-Dollar einen vorübergehenden Höchststand markieren könnte. Dieses Niveau ist zwar für seine Einfachheit bemerkenswert, wurde aber von den populären Medien hervorgehoben, was möglicherweise zu Besorgnis bei den Anlegern geführt hat.
Analysten haben mehrere Gründe für eine mögliche Bitcoin-Korrektur vorgeschlagen, darunter Divergenzen des Relative Strength Index, die Abkopplung von Bitcoin-assoziierten Aktien, ein historisch niedriges bullisches Momentum 60 Tage vor der Halbierung bis hin zu etwa 2,5 % des Angebots, das auf dem Niveau von 51.500 $ gekauft wurde. Diese sind jedoch nur relevant, wenn der Bitcoin ETF-Zufluss anhält. Am 22. Februar betrug der Nettozufluss von US-Bitcoin-ETFs 251 Mio. $ und machte damit den Abfluss von 36 Mio. $ vom Vortag zunichte.
Die Prognose der Nachfrage nach Bitcoin-ETFs ist schwierig, daher muss den Handelskennzahlen Bedeutung beigemessen werden, um die Stimmung der Händler zu messen, nachdem sie die Zinsen erfolglos über 52.500 $ gehalten haben. Bei unbefristeten Kontrakten oder inversen Swaps wird der Zinssatz alle acht Stunden angepasst. Ein negativer Zinssatz impliziert eine Präferenz für eine höhere Hebelwirkung durch Verkäufer.
Am 22. Februar fiel die 8-Stunden-Finanzierungsrate von Bitcoin leicht ins Minus, lag aber über 0,02 % (etwa 1,3 % pro Monat), was auf eine geringere Nachfrage von Long-Käufern nach Hebelwirkung hindeutet. Solche Schwankungen sind nicht ungewöhnlich, da Market Maker Gewinne durch Zinsarbitrage sichern und bestimmte Momentaufnahmen ausnutzen.
Um das Fehlen einer Long-Leverage-Nachfrage zu überprüfen, ist es notwendig, andere Indikatoren wie die Stablecoin-Nachfrage in China abzugleichen, eine wesentliche Determinante für die Aktivität des Kryptomarktes für Privatanleger.
Der Stablecoin USD Coin (USDC) hat seit dem 12. Februar konstant einen hohen Aufschlag gegenüber dem offiziellen Yuan-Kurs in China gehalten und einen Höchststand von 3,5 % erreicht. Dies deutet auf einen anhaltenden Zufluss von Retail-Geldern in Kryptowährungen hin. Seit dem 2. Januar ist die 8-Stunden-Finanzierungsrate von Bitcoin jedoch nicht mehr über 0,03 % (ca. 1,9 % pro Monat) gestiegen. Das bedeutet, dass Einzelhändler den vollen Anstieg von 30% von 40.000 $ auf 52.200 $ in den 30 Tagen bis zum 20. Februar verpasst haben.
Die Suchtrends von Google für "Bitcoin kaufen" bestätigen dieses gesunkene Interesse von Einzelhändlern trotz Preissteigerungen. Seltsamerweise deuten diese Informationen darauf hin, dass neue Investoren immer noch von FOMO angezogen werden könnten.
Der Höhepunkt des Interesses in den letzten fünf Jahren war die Woche bis zum 9. Januar 2021, nachdem der Bitcoin-Preis innerhalb von zwei Monaten um etwa 150 % gestiegen war. Dies unterstreicht, dass ein leichter Rückgang der Futures-Finanzierungsrate von Bitcoin nicht unbedingt eine rückläufige Stimmung oder Desinteresse von Einzelhändlern signalisiert. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der geringfügig negative Finanzierungssatz für Bitcoin-Futures bullische Anleger nicht allzu sehr beunruhigen sollte.
Published At
2/24/2024 12:15:00 AM
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