Le bitcoin dépasse les 45 000 dollars dans un contexte de craintes d’inflation et d’augmentation de la dette américaine
Summary:
Le bitcoin a franchi la barre des 45 000 dollars pour la première fois depuis le 12 janvier, une hausse qui coïncide avec l’atteinte d’un record pour le S&P 500. Ce rebond, qui est souvent le signe que les investisseurs cherchent à se protéger contre l’inflation, pourrait laisser présager une nouvelle croissance haussière. La dette actuelle des États-Unis atteint un sommet historique de 34,2 billions de dollars, une situation qui encourage la Réserve fédérale à réduire les taux d’intérêt, poussant les investisseurs vers les actions et les matières premières. Comme les données dérivées ne révèlent pas d’optimisme excessif, le bitcoin pourrait potentiellement rester au-dessus du niveau de support de 45 000 $.
Le 8 février, le bitcoin (BTC) a réussi à dépasser les 45 000 dollars, un prix qui n’avait pas été vu depuis le 12 janvier, après avoir gagné 6 % en quelques jours seulement. Ce mouvement haussier s’est produit en même temps que le S&P 500 a atteint un sommet historique le 7 février, ce qui suggère que les investisseurs recherchent une couverture contre l’inflation. De plus, les données sur les dérivés du bitcoin suggèrent qu’il y a une marge supplémentaire pour une croissance haussière.
À l’heure actuelle, la dette publique américaine a atteint un record de 34,2 billions de dollars, une circonstance qui inquiète à la fois les économistes et les analystes. Alors que beaucoup soutiennent que le chiffre absolu est moins important que les intérêts payés, Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), a concédé dans une interview du 4 février qu’il s’agissait d’une « trajectoire budgétaire insoutenable ».
Dans ce contexte, la Réserve fédérale américaine pourrait être incitée à réduire les taux d’intérêt de 5,25 % d’ici 2024, une prévision qui correspond aux attentes du marché. À mesure que les rendements des placements à revenu fixe diminuent, les investisseurs recherchent généralement la sécurité dans les actions et les matières premières.
Le Congressional Budget Office prévoit qu’en raison des frais de service de la dette, le déficit budgétaire des États-Unis pourrait monter en flèche d’environ 66 % d’ici une décennie. De plus, l’organisme de surveillance budgétaire du Congrès a prévu que la dette publique totale du pays pourrait dépasser 100 % du PIB d’ici 2025. Cette tendance exerce une pression sur le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale et sur la demande de bons du Trésor américain.
En plus d’une dette nationale importante, les taux de défaillance des dettes des consommateurs américains ont atteint leur plus haut niveau en plus d’une décennie. Les données de la Fed de New York du 6 février ont indiqué que les soldes des dettes de cartes de crédit des consommateurs ont atteint un taux de défaut annualisé de 8,5 % au cours des derniers mois de 2023, suivis par les prêts automobiles à 7,7 %, comme le rapporte Axios. Cette augmentation de la dette pourrait causer des problèmes à la fois au secteur bancaire et à l’économie en général.
Dans un environnement économique aussi incertain, le bitcoin apparaît comme un investissement attrayant. Il s’agit d’une ressource à tirage limité et c’est probablement un facteur dans sa récente augmentation à 45 000 $. Cependant, cette augmentation ne signifie pas nécessairement que le BTC peut surmonter la hausse et les investisseurs doivent être prudents, en examinant comment les principaux acteurs et les bureaux d’arbitrage s’en sortent afin de déterminer si l’augmentation a été entraînée par l’effet de levier.
Les données sur les primes des contrats à terme BTC montrent qu’il a atteint son pic en trois semaines le 8 février, dépassant le seuil de 10 % indiquant des marchés haussiers. Cette augmentation n’a pas cédé la place à des attitudes trop optimistes, soutenant l’espoir que Bitcoin puisse conserver son niveau de support de 45 000 $.
Pour une analyse plus complète, les marchés d’options Bitcoin devraient être examinés. L’asymétrie delta de 25 % peut être utilisée pour déterminer si les traders deviennent plus optimistes. Une hausse de l’asymétrie au-dessus de 7 % signifierait qu’une baisse du prix du bitcoin est attendue, tandis qu’une mesure de -7 % signifie qu’il y a de l’optimisme.
Le 8 février, lorsque le prix du bitcoin a dépassé les 45 000 $, les options BTC ont été asymétriques de 25 % pour la première fois en deux mois. Tout comme la mesure des contrats à terme sur le BTC, le niveau actuel est proche de la fourchette neutre, signe d’un optimisme modéré. Il s’agit d’une situation extrêmement positive, étant donné que certains analystes craignent que la détérioration des conditions macroéconomiques n’ait un impact négatif sur le prix du Bitcoin.
L’évolution du prix du bitcoin à la suite de l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant le bitcoin le 10 janvier pourrait expliquer l’optimisme prudent des haussiers. La flambée qui a vu le bitcoin dépasser les 49 000 dollars a conduit à la liquidation forcée de 150 millions de dollars de contrats à terme longs en deux jours et a été rapidement suivie d’une chute de 15,3 % à 41 500 dollars en deux jours. En tant que tels, les mesures actuelles des dérivés Bitcoin s’alignent sur les conditions actuelles du marché, suggérant une dynamique plus haussière et une hausse potentielle à 49 000 $.
L’investissement et le trading comportent des risques et les lecteurs doivent faire preuve de diligence raisonnable avant de prendre toute décision d’investissement ou de trading.
Published At
2/8/2024 11:15:00 PM
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