Le bitcoin bondit en raison des craintes de récession : les traders restent prudents malgré un nouveau sommet de deux ans
Summary:
Le prix du bitcoin a brisé sa course serrée de 12 jours, s’élevant de 12,7 % pour établir un nouveau sommet de deux ans à 57 380 $. Malgré cette hausse, les produits dérivés du bitcoin indiquent que les traders expérimentés restent prudents, certains couvrant leurs paris par le biais d’options de vente protectrices. Les ETF des plateformes d’échange de bitcoins continuent d’accumuler des pièces, BlackRock et Fidelity en tête. Le risque de récession imminente, soutenu par les prédictions du PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, menace les perspectives optimistes du bitcoin. Une analyse des contrats à terme mensuels du bitcoin suggère une tendance modérément optimiste, mais les principaux acteurs du marché restent sceptiques quant à la récente reprise.
Après 12 jours de changements minimes, le bitcoin (BTC) a mis fin à sa course serrée qui l’a vu fluctuer de 50 430 $ à 52 970 $ en s’élevant de 12,7 % en l’espace de 24 heures, atteignant son plus haut niveau en deux ans, à 57 380 $. Cette recrudescence soudaine s’est traduite par des liquidations à découvert d’un montant substantiel de 313 millions de dollars. Malgré ce changement rapide, les produits dérivés de Bitcoin suggèrent que les traders expérimentés restent relativement peu enthousiastes, certains investissant même dans des options de vente protectrices.
Continuant d’afficher des taux de croissance percutants, les ETF de diverses bourses Bitcoin continuent d’acquérir de plus en plus de crypto-monnaie. Au cours des trois derniers jours ouvrables, ces ETF Bitcoin ont obtenu un total de 18 331 Bitcoins, qui sont évalués à plus de 970 millions de dollars, comme l’a noté @HODL15Capital sur le réseau social X. En tête du peloton, BlackRock détient 7 milliards de dollars de participations, suivi de Fidelity avec 5 milliards de dollars, contrebalançant efficacement la sortie de capitaux subie par GBTC de Grayscale, qui a diminué en raison de ses frais de 1,5 % considérablement plus élevés que ceux de ses concurrents.
La perspective d’une récession de l’économie américaine rassure les pessimistes du bitcoin, une perspective que le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a exprimée lors d’une récente conférence à Miami le 26 février dernier, selon CNBC. Il a souligné que le marché était trop confiant quant à une transition en douceur dans un contexte de début anticipé de réduction des achats d’actifs par la Réserve fédérale américaine (Fed). Cependant, il ne prévoit pas une crise comparable à celle de 2008.
Les prédictions de Dimon indiquent que les chances de taux d’intérêt élevés fixés par la Fed sont plus élevées que les attentes du marché, ce qui pourrait affecter négativement les marchés boursiers en raison de l’augmentation des coûts de refinancement pour les entreprises, car les taux d’intérêt étaient d’environ 1,5 % il y a environ deux ans. Cela signifierait que les investisseurs seraient moins enclins à abandonner leurs positions obligataires, car le rendement actuel des bons du Trésor américain à 2 ans est de 4,7 %, supérieur aux anticipations d’inflation de 3 %.
Dans ces circonstances, le bitcoin pourrait ne pas connaître beaucoup d’optimisme, car la possibilité croissante d’une récession économique pourrait limiter la volonté d’en acquérir davantage. Bien que la rareté du bitcoin et son manque de corrélation avec le marché boursier le rendent attrayant, l’incertitude imminente conduit les investisseurs à se réfugier dans les bons du Trésor américain plutôt que dans des investissements plus risqués comme les crypto-monnaies.
Les perspectives du bitcoin parmi les traders professionnels sur les marchés dérivés peuvent être déchiffrées en examinant les contrats à terme mensuels du BTC. En règle générale, sur les marchés neutres, ces contrats se négocient avec une prime de 5 % à 10 % en raison de leur période de règlement prolongée. Cependant, les données suggèrent que la prime annualisée des contrats à terme sur le BTC est restée stable, allant de 13 % à 18 % la semaine dernière, ce qui indique une tendance saine et modérément optimiste. Il montre également l’absence de flambées de prix provoquées par l’effet de levier, réduisant ainsi le risque de liquidations soudaines et en cascade.
Afin d’évaluer si le récent rallye a déclenché des stratégies de couverture contre d’éventuelles corrections de prix, il est essentiel d’examiner les marchés des options sur le bitcoin. Notamment, l’écart de demande entre les options d’achat et de vente (vente) ne montre qu’une légère baisse de 15 % de la demande d’options de vente protectrices par rapport aux options d’achat du 20 au 26 février. Il s’agit d’un changement significatif par rapport à la semaine précédente qui montrait une différence de 42 %, ce qui implique une confiance beaucoup plus élevée dans les performances de Bitcoin.
D’un point de vue optimiste, on pourrait interpréter que les traders professionnels n’étaient pas préparés à la flambée du bitcoin au-delà du niveau de résistance de 52 500 $. Cependant, d’un autre côté, ceux qui parient contre le bitcoin pourraient être rassurés en sachant que les principaux acteurs et teneurs de marché restent sceptiques quant à la récente reprise, sur la base des mesures des produits dérivés. Par conséquent, la possibilité d’atteindre 60 000 $ est ouverte, mais cela surprendra probablement de nombreux traders professionnels de Bitcoin.
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Published At
2/27/2024 10:10:00 PM
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