تنخفض قيمة البيتكوين وسط الظهور الباهت لصندوق هونغ كونغ ETF ومخاوف الاقتصاد الكلي
Summary:
تلقت قيمة البيتكوين ضربة بعد الإطلاق المخيب للآمال لصندوق BTC ETF الفوري في هونغ كونغ والذي لم يولد سوى جزء بسيط من الطلب المتوقع. تشمل العوامل المساهمة الأخرى ظروف الاقتصاد الكلي الضعيفة وتناقص تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في BTC الفورية في الولايات المتحدة. على الرغم من انخفاض السعر، حافظت العلاوة السنوية لعقود BTC الآجلة على مستوى محايد. تشير التحركات المتوقعة والمؤشرات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، مثل الحد الأدنى لنمو أرباح ماكدونالدز على أساس سنوي وانخفاض مبيعات فولكس فاجن ، إلى مخاوف من التباطؤ الاقتصادي.
اتخذت Bitcoin (BTC) منعطفا هبوطيا كبيرا في 30 أبريل في أعقاب الظهور غير الملحوظ لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة (ETF) في هونغ كونغ. مقابل الطلب المتوقع البالغ 140 مليون دولار ، فإن اليوم الافتتاحي للتداول ، والذي تضمن صناديق الاستثمار المتداولة في إيثر (ETH) ، يمكن أن يحشد 12.4 مليون دولار فقط. شهدت العقود الآجلة للبيتكوين انخفاضا في علاوتها إلى أدنى مستوى لها في خمسة أشهر، مما يشير إلى تحول هبوطي محتمل. تضيف سيناريوهات الاقتصاد الكلي الضعيفة وانخفاض حركة BTC ETF الفورية من الولايات المتحدة إلى الضغط الهبوطي.
يحذر المحللون من القفز إلى استنتاجات متسرعة ، حيث تؤثر عوامل أخرى على قيمة البيتكوين. وتشمل هذه العوامل تضاؤل الثقة في قدرة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على خفض أسعار الفائدة مرتين بحلول عام 2024. تعلق الآمال على بيان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر عقده في 1 مايو ، والذي يتسبب في أن يسير لاعبو العملات المشفرة بخفة.
أثار انخفاض التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة لليوم الرابع على التوالي مخاوف بين المتداولين. يتراجع المستثمرون عن Grayscale GBTC ETF بسبب الرسوم المرتفعة ، ويبدو أن صندوق Blackrock IBIT ETF غير نشط إلى حد كبير. على الرغم من الأداء غير الملهم لصندوق هونغ كونغ المتداول الفوري ، يبدو أن الاهتمام في الولايات المتحدة بمثل هذه الاستثمارات يتضاءل.
قبل هذا الحدث ، قدمت بورصة هونغ كونغ (HKEX) صناديق ETFs للعملات المشفرة بناء على العقود الآجلة التي بشرت بتدفقات صافية بقيمة 529 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024. وبالتالي ، فإن الأداء الضعيف للأداة الفورية التي تم تقديمها في 30 أبريل كان مفاجأة. يجادل محللون مثل إريك بالشوناس من بلومبرج بأن التوقيت السيئ قد يكون السبب في حجم التداول الباهت.
يجب على المستثمرين أيضا ملاحظة أن مؤشر S&P 500 في طريقه لتحقيق أول سجل شهري سلبي له في ستة أشهر منذ أبريل، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات من 4.2٪ إلى 4.7٪ خلال الشهر، مما يشير إلى ارتفاع طلبات العوائد من المستثمرين. خوفا من نمو التضخم أو زيادة الديون الأمريكية، يميل المتداولون إلى الابتعاد عن مراكز الدخل الثابت إذا كانت هناك حاجة إلى زيادة سيولة السوق، حيث سيؤدي ذلك إلى خفض قيمة هذه السندات.
قد يكون انخفاض سعر البيتكوين مؤخرا إلى 60،172 دولارا في 30 أبريل مؤشرا على الخوف من الانكماش الاقتصادي. التقارير عن زيادة طفيفة في أرباح ماكدونالدز بنسبة 2٪ على أساس سنوي وإعلان شركة صناعة السيارات فولكس فاجن عن انخفاض بنسبة 2٪ في مبيعات الربع الأول من عام 2024 يضاعف هذه المخاوف.
في أعقاب هذه الأحداث ، وانخفاض الاهتمام من المستثمرين المؤسسيين في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وعدم الاستقرار في الأسواق التقليدية ، ليس من غير المتوقع أن تصل علاوة العقود الآجلة BTC إلى أدنى مستوى لها في خمسة أشهر. في ظروف السوق المتوازنة، عادة ما يتم تداول العقود لمدة شهر بعلاوة تتراوح من 5٪ إلى 10٪ على الأسواق الفورية بسبب فترات التسوية الممتدة.
يكشف Laevitas.ch أنه في 30 أبريل ، انخفض القسط السنوي لعقود BTC الآجلة إلى 7.5٪ ، بانخفاض من 11٪ قبل أسبوع واحد فقط. على الرغم من تدهور المعنويات، ظل هذا المقياس عند مستوى محايد - وهي علامة إيجابية نسبيا بالنظر إلى أن سعر البيتكوين قد انخفض بنسبة 9.5٪ في الأسبوع السابق.
يعد تقييم انحراف خيارات Bitcoin ضروريا أيضا لفهم أكثر دقة لمعنويات السوق. يشير مقياس الانحراف الأكبر من 7٪ بشكل عام إلى توقعات انخفاض الأسعار ، بينما يشير الانحراف إلى ما دون -7٪ إلى الشعور الصعودي.
تغير انحراف دلتا خيارات البيتكوين من -7٪ صعودي في 28 أبريل إلى 1٪ محايد في الوقت الحالي ، مما يعني ضمنا طلبا متوازنا على خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع). يشير هذا التحول إلى أن المستثمرين كانوا يعقدون آمالا كبيرة في البداية على إطلاق صندوق ETF الفوري في هونغ كونغ ولكنهم أعادوا معايرة توقعاتهم على الفور في ضوء أحجام التداول الباهتة. وبالتالي، فإن الانخفاض في علاوة عقود البيتكوين الآجلة لا ينبغي أن يزعج المتداولين دون داع.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية أو توصية. تنطوي جميع الاستثمارات والأنشطة التجارية على مخاطر ، ويحتاج الأفراد إلى بذل العناية الواجبة قبل اتخاذ القرار.
Published At
4/30/2024 10:21:10 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.