Федеральная резервная система удерживает ставки на прежнем уровне; Долгосрочные перспективы влияют на экономику США и рынок криптовалют
Summary:
Во время сентябрьского заседания Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США решил сохранить процентные ставки в существующем диапазоне 5,25-5,5%, но указал на возможное повышение ставки в конце этого года. Кроме того, произошел неожиданный пересмотр долгосрочного прогноза ставки по федеральным фондам, которая, по прогнозам, составит 5,1% к концу 2024 года. Этот более высокий и более длительный сценарий повлиял на финансовые рынки и привел к небольшому падению основных индексов и стоимости криптовалют. Данные свидетельствуют о том, что экономика США возвращается к нормам последовательного экономического роста и инфляции, существовавшим до 2008 года. Тем не менее, настроения инвесторов в настоящее время негативно относятся к этим положительным экономическим признакам, что согласуется с реакцией рынка криптовалют. В будущем основное внимание должно быть сосредоточено на здоровье компаний, а в криптомире — на жизнеспособности криптоэкосистемы. Этот отчет еще раз подчеркивает ожидание, связанное с решением Комиссии по ценным бумагам и биржам США по различным находящимся на рассмотрении заявкам на спотовые ETF биткойнов.
Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США решил сохранить процентные ставки в существующем диапазоне от 5,25% до 5,5% на своем сентябрьском заседании. Кроме того, комитет сигнализировал о вероятности еще одного повышения ставок, запланированного на конец этого года. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил на брифинге для прессы 20 сентября, что усилия по восстановлению инфляции до ориентира ФРС в 2% далеки от завершения.
Довольно неожиданным событием заседания стала корректировка в сторону повышения долгосрочного прогноза ФРС по ставке по федеральным фондам. Теперь они прогнозируют, что к концу 2024 года он достигнет 5,1% по сравнению с прогнозом в 4,6%, сделанным в июне. Затем, по прогнозам, ставка снизится до 3,9% к концу 2025 года и еще больше снизится до 2,9% к концу 2026 года. Эти пересмотренные цифры предполагают более продолжительный сценарий с более высокими ставками, чем ожидало большинство наблюдателей рынка, что приведет к небольшому отступлению на рынках. В ответ на объявление индексы S&P 500 и NASDAQ упали на 0,80% и 1,28% соответственно. Симптомы рыночного дискомфорта также наблюдались в сфере криптовалют: биткойн упал ниже 27 000 долларов, а эфир снизился почти на 2% до чуть выше 1 600 долларов.
Выводы, почерпнутые из данных, подразумевают устойчивое возвращение экономики США к норме, существовавшей до финансового кризиса 2008 года, характеризующейся последовательными моделями экономического роста и инфляции. Ожидания средней процентной ставки в США около 4% в течение трехлетнего периода или годовой инфляции выше 2% не были бы экстраординарными в таком контексте.
Однако преобладающий среди инвесторов менталитет, вызванный привычкой центральных банков быстро и без затрат вливать капитал в экономику для борьбы с одновременными кризисами, интерпретирует благоприятный экономический рост и стабильную инфляцию как отрицательные показатели. Любопытно, что те же настроения распространяются и на криптовалютные рынки, что интригует, учитывая, что Биткойн был создан в качестве контрмеры против смягчения финансовой политики таких учреждений, как Федеральная резервная система, во время финансового кризиса.
Последние события подчеркивают необходимость того, чтобы инвесторы уходили от зависимости от центральных банков в направлении инвестиций. Вместо этого в центре внимания должно быть общее состояние компаний, ценность и качество их товаров и услуг для потребителей. Что касается криптовалюты, акцент должен быть сделан на функциональности криптоэкосистемы и ее потенциале в качестве альтернативного или дополнительного финансового рынка.
На данный момент все внимание приковано к Комиссии по ценным бумагам и биржам США, поскольку она обсуждает множество заявок на спотовые ETF биткойнов, поданных некоторыми из ведущих мировых управляющих активами. Придание веса даже одному приложению, возможно, изменит правила игры для Биткойна, подняв его до глобального актива и открыв дверь для криптовалюты, чтобы стать основным инвестиционным продуктом во время следующего бычьего роста. Тем не менее, предпочтение одного титана отрасли другому может привести к некоторым неловким социальным встречам на элитных вечеринках в Верхнем Ист-Сайде Манхэттена.
Если SEC устоит на своем и отклонит все предложенные заявки, биткоин и другие криптовалюты будут по-прежнему восприниматься как второстепенные активы. Это не исключает возможности того, что новые переменные приведут цену к предыдущим рекордным уровням. Но до тех пор, пока проблема SEC не будет решена, нам не следует ожидать шквала активности на рынке криптовалют. Недавнее решение FOMC и замечания Пауэлла предполагают период относительного спокойствия на макроэкономическом фронте. Тем не менее, возвращение к тому, что можно считать «старой нормой», может означать хорошие новости как для мировой экономики, так и для криптовалютных рынков.
Published At
9/21/2023 7:44:17 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.