US-amerikanische CFTC erteilt Bitnomial Clearinghouse-Lizenz; fordert klarere Vorschriften für die vertikale Integration
Summary:
Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat der Derivatebörse für digitale Vermögenswerte Bitnomial eine Clearinghouse-Lizenz erteilt und ist damit ein reguliertes, vertikal integriertes Marktunternehmen. Die Genehmigung folgte auf mehrere Verzögerungen und Diskussionen rund um die umstrittene Praxis der vertikalen Integration in unregulierten Kryptofirmen. Bitnomial plant nun, seine Produktpalette und seinen Kundenstamm zu erweitern. Die Aktion führte zu Forderungen nach klareren Vorschriften für die vertikale Integration, um potenzielle Interessenkonflikte zu bewältigen.
Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat dem Derivatemarkt für digitale Vermögenswerte, Bitnomial, am 13. Dezember eine Clearinghouse-Lizenz erteilt. Bitnomial, das zuvor Lizenzen für Derivatebörsen und Brokerage (Futures Commission Merchant – FCM) besaß, ist nun als regulierte, vertikal integrierte Markteinheit anerkannt. Die Genehmigung für den im April 2022 eingereichten Antrag von Bitnomial erfolgte nach mehreren Verschiebungen mit 4:1 Stimmen.
Obwohl das Konzept der vertikalen Integration ein umstrittenes Thema unter unregulierten Kryptowährungsinstitutionen ist, verteidigte der CFTC-Vorsitzende Rostin Behnam die Praxis am 18. Dezember in einer Erklärung zur Unterstützung von Bitnomial. Er stellte fest, dass vertikal integrierte DCOs (Derivate-Clearing-Organisationen) keine ungewöhnlichen Strukturen für die Kommission sind und auch nicht speziell für eine bestimmte Anlagekategorie konzipiert sind. Bitnomial verwendet ein konventionelles intermediäres Clearing-Modell, an dem zahlreiche Clearing-Mitglieder beteiligt sind, die derzeit als FCMs an der Börse aktiv sind, ähnlich wie andere registrierte DCOs.
Dennoch räumt Behnam ein, dass es der Kommission derzeit an einer Richtlinie mangelt, die sich mit Konflikten zwischen den Mitgliedsorganisationen befasst. Kommissionsmitglied Christie Goldsmith Romero drückte ihre Ablehnung von Behnams Haltung aus und bezeichnete die Registrierung von Bitnomial als Präzedenzfall. Sie schlug vor, dass die CFTC die potenziellen Gefahren vertikal integrierter Marktstrukturen bewerten sollte, insbesondere im Bereich der digitalen Vermögenswerte, wo solche Merkmale das Risiko eskalieren könnten.
Goldsmith Romero, der als einziger Einspruch gegen den Erhalt einer DCO-Lizenz durch Bitnomial erhob, war mit ihrer Prüfung nicht allein. Am selben Tag gaben die CFTC-Abteilungen für Clearing und Risiko, Marktaufsicht und Marktteilnehmer eine Empfehlung zu Verbindungen zwischen Vertragsmärkten, DCOs und Intermediären heraus. Das Advisory erinnerte diese Unternehmen an ihre Verantwortung für die Einhaltung der Vorschriften.
In diesem Zusammenhang hat die CFTC Swap- und Derivateregeln genehmigt, die vorsehen, dass die Gelder der Clearing-Mitglieder von den persönlichen Geldern des DCO getrennt sein müssen. Eine schriftliche Bestätigung der Verwahrstelle, die die Gelder hält, ist erforderlich, um zu bestätigen, dass die Gelder den Clearingmitgliedern und nicht dem DCO gehören.
Kristin Johnson, eine CFTC-Kommissarin, hat die Festlegung von Regeln für die vertikale Integration gefordert, um eine umfassende Methode für den Umgang mit Interessenkonflikten zu entwickeln, die sich daraus ergeben. Neben Bitnomial zitiert Johnson in ihrer Diskussion auch FTX.
Luke Hoersten, Gründer und CEO von Bitnomial, betonte in einer am 13. Dezember veröffentlichten Erklärung die Bedeutung des ganzheitlichen Lizenzierungsverfahrens. Hoersten deutete weiter an, dass Bitnomial sich nun auf die Erweiterung seiner Produktpalette und seines Kundenportfolios konzentrieren kann, nachdem die Lizenzierung abgeschlossen ist. Bitnomial startete erstmals im Jahr 2020 den Handel mit Margin-Werten für digitale Vermögenswerte.
Published At
12/19/2023 10:36:44 PM
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