Relatório da ESMA destaca concentração do mercado cripto e necessidade de supervisão regulatória
Summary:
A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) divulgou um relatório que enfatiza a centralização da negociação de criptomoedas, com cerca de 90% das transações processadas por 10 exchanges, com a Binance detendo metade da participação de mercado. Isto levanta preocupações sobre o potencial risco sistémico e realça a necessidade de uma supervisão cuidadosa. Além disso, o relatório mostra que, apesar da introdução do regulamento MiCA, o euro não se infiltrou significativamente no comércio de criptomoedas. O estudo da ESMA ressalta a importância crescente do setor de criptomoedas e a necessidade de uma gestão de risco eficaz à medida que a UE se prepara para promulgar regulamentações abrangentes de criptoativos, as primeiras de seu tipo globalmente.
A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) divulgou recentemente um relatório enfatizando o aspecto problemático da natureza concentrada da negociação de criptomoedas e os riscos potenciais que ela pode infligir ao sistema financeiro em geral. Isso ocorre em um momento em que a União Europeia (UE) está se preparando para implantar o MiCA - a regulamentação abrangente pioneira do mundo para ativos digitais. A exploração da ESMA revela que cerca de 90% de todas as trocas de criptomoedas ocorrem em apenas 10 plataformas, com a Binance liderando o pacote com 50% de controle de mercado. Esse tipo de centralização, embora aumente a eficácia, também levanta alarmes sobre as implicações potenciais de uma quebra substancial do câmbio. A ESMA apontou que essa consolidação representa uma ameaça, já que um único mau funcionamento em um ativo ou exchange poderia causar estragos em toda a esfera cripto.
Como indicado pela ESMA: "As dez principais exchanges processam cerca de 90% do volume total de negociação, a Binance, sendo o principal jogador, lida com mais de US$ 3,7 trilhões ou 49% de participação de mercado. Seu concorrente mais próximo, a Upbit, administra apenas cerca de um sétimo desse montante." Ao longo dos anos, esse controle rígido sobre o mercado se intensificou. Estava em 54% em 2019 e, de acordo com os números mais recentes da ESMA, disparou para 73%. Em relação às próximas mudanças de regras DeFi na Europa, isso poderia resultar em uma proibição de protocolos não descentralizados.
O relatório da ESMA também aponta que, apesar da introdução do regulamento MiCA, o euro não ganhou muita força no comércio de criptomoedas. Espera-se que reforce a proteção dos investidores, uma vez em vigor até 2024, o MiCA poderia potencialmente impulsionar o crescimento. De acordo com a ESMA: "Os dados sobre a distribuição das moedas fiduciárias envolvidas apontam para uma forte dependência do dólar americano e do won sul-coreano para entrada e saída do mercado. O papel do euro tem sido menor e não houve aumento significativo nas transações em euros após o anúncio do regulamento MiCA."
Além disso, a ESMA desafia o conceito de criptomoedas que fornecem um porto seguro durante condições de mercado instáveis, devido à sua correlação com ações e notável ausência de estabilidade em comparação com o ouro.
O MiCA foi inicialmente proposto em setembro de 2020 e recebeu luz verde do Parlamento Europeu em abril de 2023. O regulamento pretende trazer um novo amanhecer para a governança dos ativos digitais, ressaltando a crescente importância do setor no âmbito financeiro. Ele abrange todos os criptoativos, como títulos e dinheiro eletrônico, que atualmente não se enquadram nos regulamentos financeiros tradicionais da UE.
À medida que a UE destrincha o seu quadro regulamentar completo para ativos digitais - MiCA, os resultados do estudo da ESMA destacam a necessidade de uma supervisão cuidadosa e de uma gestão de risco eficaz neste setor em rápido crescimento. Seu relatório se conecta com questões mais amplas, como como as transações de Bitcoin podem encenar um renascimento.
Published At
4/11/2024 2:17:10 PM
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