Explorando a mecânica e os riscos potenciais do staking líquido em criptomoedas
Summary:
Este artigo fornece uma explicação abrangente da participação líquida em criptomoedas, um mecanismo que permite que os stakers mantenham a liquidez de seus tokens apostados e ganhem rendimento extra por meio de protocolos DeFi. Ele discute as diferenças entre o staking líquido e o delegado staking, o papel das plataformas de staking-as-a-service e como o staking líquido opera. O artigo também destaca os riscos potenciais associados às plataformas de staking líquido, enfatizando a importância de uma due diligence abrangente para mitigar ameaças técnicas e relacionadas ao mercado.
Vamos examinar o staking líquido, um mecanismo que mantém a fluidez dos tokens apostados enquanto ganha rendimento adicional por meio de protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Staking, o ato de depositar uma criptomoeda para suportar uma rede blockchain e render benefícios dela, faz com que o ativo apostado perca liquidez, pois não pode ser movido ou negociado. É aqui que a estaca líquida dá uma mãozinha. Os proprietários de criptomoedas podem apostar sem perder a posse de seus ativos, mudando a forma como o staking é percebido. Inovações como o staking líquido do Lido oferecem aos stakers ativos tokenizados como uma representação de seus ativos apostados, fornecendo tanto a capacidade de apostar recompensas quanto a flexibilidade de negociar tokens ou transferi-los para outros usuários.
Afinal, a estaca delegada e a aposta líquida são diferentes? Os usuários da rede de prova de participação delegada (DPoS) votam no delegado escolhido. Por outro lado, o staking líquido é projetado para permitir que os stakers contornem os requisitos mínimos de staking e bloqueio de tokens impostos. O DPoS permite que os usuários votem em produtores ou validadores de blocos, que são responsáveis por validar blocos. Os usuários do DPoS também podem contribuir com seus tokens para um pool de staking para aumentar o poder de voto para sua escolha de delegado. Enquanto isso, o staking líquido reduz a barreira do investimento e permite que os stakers contornem a regra de bloqueio de tokens. Os requisitos para configurar um nó validador, como o staking 32 Ether (ETH) no Ethereum, poderiam ser contornados pelo aproveitamento do staking líquido.
O Staking-as-a-service conecta o mecanismo de consenso do blockchain com os detentores de ativos digitais que pretendem colher recompensas da rede. Essas plataformas permitem que os usuários transfiram seus criptoativos para um terceiro que realize staking em seu nome, geralmente por uma taxa ou compartilhamento de recompensa. Até 2025, o segmento de serviços de staking pode chegar a US$ 40 bilhões. O staking-as-a-service pode ser custodial ou não custodial, dependendo do grau de descentralização, influenciando os interesses das partes interessadas e a transparência geral.
Então, como funciona o staking líquido? Ele funciona para remover barreiras de stake, permitindo que os detentores utilizem lucraticamente tokens líquidos. Os pools de staking combinam participações menores em uma maior por meio de um contrato inteligente, emitindo tokens líquidos correspondentes para cada staker. Essa abordagem remove a barreira de entrada de staking e promete oportunidades de ganhos duplos: dos tokens apostados e dos tokens líquidos usados em negociações, empréstimos e muito mais. O caso do Lido, uma solução de estaca líquida, fornece uma perspectiva clara sobre sua funcionalidade. Com a capacidade de apostar frações menores dos 32 ETH necessários, o Lido oferece uma solução para os desafios do staking tradicional.
E os riscos ligados às plataformas de staking líquido? Ameaças técnicas, como bugs de protocolo ou vulnerabilidades, são uma preocupação dada a relativa novidade das blockchains PoS. Os riscos de contraparte surgem com a dependência de validadores para staking. Os riscos de mercado surgem quando os ativos apostados ganham com aplicativos DeFi, possivelmente levando a perdas durante as quedas do mercado. Para mitigar esses riscos, as plataformas de staking líquido precisam permanecer de código aberto, auditadas rotineiramente e manter um programa de recompensa por bugs. A devida diligência adequada, incluindo pesquisas sobre o histórico do mercado, o cenário regulatório e uma estratégia de investimento diversificada, é crucial para gerenciar os riscos de volatilidade do mercado.
Published At
4/27/2024 12:45:00 PM
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