Explorer l’évolution et l’impact des stablecoins dans l’écosystème des crypto-monnaies
Summary:
Cet article examine l’évolution et l’importance des stablecoins dans l’écosystème des crypto-monnaies. Il traite de la façon dont les stablecoins ont émergé pour résoudre les problèmes de volatilité des monnaies numériques, des mécanismes de maintien de la stabilité et d’exemples importants de stablecoins, notamment Tether (USDT), Dai (DAI), USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD), Binance USD (BUSD) et TerraClassicUSD (USTC). L’article met en évidence les controverses, les variations et l’examen réglementaire entourant ces stablecoins, soulignant leur rôle croissant dans l’amélioration de la sécurité des transactions financières et le développement de la finance décentralisée.
L’avènement des monnaies numériques, notamment le bitcoin, a considérablement remodelé l’arène financière. Cependant, il a également mis en évidence un problème central : la forte volatilité des prix. Les premières crypto-monnaies comme le bitcoin présentaient un degré élevé d’instabilité des prix, ce qui les rendait peu pratiques pour les transactions quotidiennes ou en tant que réserve de valeur fiable. Par conséquent, les utilisateurs de cryptomonnaies ont identifié un besoin de stabilité fiable lorsqu’ils traitent des actifs numériques, en particulier pour les transactions commerciales ou les investissements à long terme. De plus, cette exigence de stabilité dans le secteur de la monnaie numérique a conduit au concept de stablecoins.
Conçus pour fournir une cohérence et une valeur fiable dans la sphère de la monnaie numérique, les stablecoins ont adopté des approches variées pour assurer la stabilité. Ces méthodes comprennent l’arrimage aux monnaies ou aux matières premières traditionnelles et l’utilisation de mécanismes algorithmiques. Il existe deux principaux types de stablecoins, le premier étant adossé à des garanties comme le Tether (USDT), soutenu par des actifs du monde réel tels que des devises conventionnelles ou des matières premières. Le deuxième type comprend les stablecoins algorithmiques comme Dai (DAI), qui utilisent des contrats intelligents et des algorithmes pour le contrôle de l’offre et de la demande, visant à stabiliser leur prix grâce à des processus automatisés et à une gouvernance décentralisée.
Ces stablecoins sont progressivement devenus des éléments essentiels de l’écosystème des crypto-monnaies, facilitant des transactions numériques sûres et fiables, et créant de nouvelles voies pour la créativité financière. Cet article fournit un examen approfondi des principaux stablecoins, de leur origine et de leur statut actuel.
Les stablecoins ont pris racine avec le lancement de Tether (USDT) en 2014, conçu pour fusionner les monnaies fiduciaires traditionnelles et le secteur des monnaies numériques. Il a été rattaché au dollar américain, en maintenant un ratio de 1 :1. Malgré le scepticisme initial concernant la transparence financière de Tether et ses revendications de réserves, il a révélé des informations sur ses réserves et garantit le soutien de chaque USDT en circulation. La répartition des réserves de Tether en 2023 révèle que ses actifs comprennent des liquidités, des obligations d’entreprises, des prêts garantis et des jetons numériques.
En revanche, le DAI, un stablecoin décentralisé fonctionnant sur la blockchain Ethereum, a été développé par le projet MakerDAO. Au lieu d’être adossé à des réserves de monnaie fiduciaire, le DAI est pris en charge par Ethereum, que les utilisateurs verrouillent dans un contrat intelligent appelé position de dette collatéralisée (CDP). Le système MakerDAO surveille la valeur de la garantie dans la CDP, en la vendant si la valeur descend en dessous d’un seuil fixe pour stabiliser la valeur de la DAI.
Un autre acteur clé est l’USD Coin (USDC), une coentreprise entre deux sociétés de crypto-monnaie renommées, Circle et Coinbase. À la suite de la dissolution de Centre, l’entité de gestion de l’USDC, Circle est devenu l’unique responsable du traitement de l’USDC. L’USDC sert de reflet numérique du dollar américain, facilitant les transactions des utilisateurs dans le domaine des crypto-monnaies tout en contournant l’instabilité des prix liée à d’autres crypto-monnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum.
TrueUSD (TUSD) est un autre stablecoin important introduit en 2018 par TrustToken, une société de technologie blockchain. Comme d’autres stablecoins, le TUSD a connu des fluctuations et des controverses, la plus récente ayant eu lieu lorsque Prime Trust, son partenaire technologique, a suspendu les frappes de TUSD en 2023.
L’une des plus grandes plateformes d’échange de crypto-monnaies, Binance, a introduit Binance USD (BUSD), un stablecoin collatéralisé, en septembre 2019. Pour maintenir la stabilité du BUSD, la somme équivalente en dollars américains est conservée en réserve. Cependant, en raison des récentes mesures réglementaires, Binance a progressivement supprimé la prise en charge du stablecoin BUSD et a l’intention de l’arrêter complètement d’ici 2024.
Enfin, TerraClassicUSD (USTC), un stablecoin algorithmique, basé sur la blockchain Terra, combine des incitations et des dissuasions pour maintenir sa valeur proche de 1 $. Cependant, il a subi un sérieux revers en 2022 lorsqu’il a perdu son ancrage au dollar après que les investisseurs ont exploité un « pool peu profond » sur une bourse décentralisée, ce qui a entraîné un effondrement des prix.
Au fil du temps, les changements réglementaires ont considérablement influencé le monde des stablecoins. En outre, les principaux organes constitutionnels et gouvernements examinent de près les stablecoins pour détecter les risques potentiels liés à la stabilité financière, à la sécurité des consommateurs et à la conformité aux normes de lutte contre le blanchiment d’argent (AML).
Les projets de stablecoins ont également évolué avec l’évolution des conditions économiques et juridiques, améliorant ainsi la transparence et l’opérabilité inter-chaînes. Malgré la forte volatilité des crypto-monnaies, les stablecoins semblent offrir un avenir fiable et sûr dans le paysage des monnaies numériques.
Published At
10/31/2023 1:01:00 PM
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