استكشاف تداول خيارات العملات المشفرة: فهم وتنفيذ استراتيجية المكالمات المغطاة
Summary:
تشرح هذه المقالة مفهوم تداول خيارات العملات المشفرة ، مع التركيز على استراتيجية خيار الشراء المغطاة. يصف كيفية عمل المكالمة المغطاة ، وعملية تنفيذها في التشفير ، واستراتيجيات إدارتها. تشمل فوائد هذه الاستراتيجية توليد الدخل ، وتعزيز العوائد في بعض ظروف السوق ، وتخفيف المخاطر. ومع ذلك ، يتم أيضا تحديد مخاطر مثل خسارة المكاسب الضخمة المحتملة ، وتحقيق مكاسب صعودية محتملة محدودة ، ومخاطر التنازل ، وعدم كفاية الأقساط لتغطية الخسائر في الأسواق المتقلبة.
تفكك تداول خيارات العملات المشفرة
يمنح عقد خيارات العملات المشفرة المشتري الحق، وليس الالتزام، في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) عملة مشفرة محددة بسعر ثابت (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد مسبقا (تاريخ انتهاء الصلاحية). بدلا من امتلاك الأصل الفعلي ، يتكهن المتداولون بتغيرات قيمة العملة المشفرة الأساسية. يشتري المستثمرون المكالمات إذا كانوا يتوقعون زيادة في الأسعار ، ويضعون الشراء إذا كانوا يتوقعون انخفاض السعر. تحد هذه الطريقة من الخسائر المحتملة لتكلفة الخيار مع السماح بالربح من كل من الأسواق الصاعدة والهابطة. تؤثر المتغيرات مثل التقلب ووقت انتهاء الصلاحية وسعر الأصل الأساسي على تسعير الخيار. ومع ذلك ، يمكن أن يكون تداول الخيارات معقدا ومحفوفا بالمخاطر ، مما يتطلب فهما قويا لإدارة المخاطر وسلوك السوق.
فهم استراتيجية خيار الشراء المغطى
ضمن تداول الخيارات ، تعد إستراتيجية خيار الشراء المغطى تكتيكا شائعا حيث يبيع المستثمر خيار شراء على أحد الأصول ، مثل العملة المشفرة ، بينما لا يزال يمتلك هذا الأصل. تهدف هذه الطريقة إلى الربح من ارتفاع الأسعار في الأصل والأقساط المكتسبة من بيع خيار الشراء. تتضمن هذه الإستراتيجية خطوتين أساسيتين: بيع خيار الشراء وامتلاك الأصل. في البداية ، يضمن المتداول قدرته على الوفاء بالالتزام إذا تم ممارسة الخيار عن طريق الاحتفاظ بمبلغ معين من العملة المشفرة. بعد ذلك ، يبيع المتداول خيار الشراء ، مما يمنح المشتري الحق في شراء العملات المشفرة ضمن إطار زمني متفق عليه (حتى تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد مسبقا (سعر الإضراب). يكسب المتداول علاوة فورية عن طريق بيع خيار الشراء. إذا ظل سعر العملة المشفرة أقل من سعر الإضراب حتى انتهاء صلاحيته ، فقد تنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة ، ويمكن للمتداول الاحتفاظ بالعلاوة كربح. إذا ارتفع السعر فوق سعر الإضراب ، فيمكن ممارسة الخيار ، مما يجبر المتداول على بيع العملة المشفرة بالسعر المتفق عليه. ومع ذلك ، يتم تحديد الأرباح المحتملة للمتداول من الأصل بسعر الإضراب ، على الرغم من حصوله على علاوة.
الانقسام بين المكالمة المغطاة والمكالمة غير المكشوفة في التشفير
تحدد مستويات المخاطرة والالتزام للمتداول المكالمات المغطاة وغير المغطاة في مساحة التشفير بشكل منفصل. عند استخدام استراتيجية الشراء المغطاة، فإن امتلاك المتداول للعملة المشفرة الأساسية يحميه من الخسائر المستقبلية. إنهم يكسبون علاوة عن طريق بيع خيار الشراء ، لكن المخاطرة أقل حيث سيكون لديهم الأصل لتسليمه في حالة ممارسة الخيار. نظرا لأن هذا التكتيك يحد من المكاسب المحتملة ويعتمد على امتلاك الأصول لموازنة الخسائر المحتملة ، فإنه يعتبر متحفظا نسبيا. على العكس من ذلك ، فإن بيع خيار الشراء على عملة مشفرة دون امتلاك الأصل الأساسي هو مكالمة مكشوفة أو عارية. في هذا السيناريو ، قد يواجه المتداول مخاطر غير محدودة إذا ارتفع سعر العملة المشفرة بشكل كبير إلى ما بعد سعر الإضراب. في حالة ممارسة الخيار ، يقع الالتزام بشراء العملة المشفرة بسعر السوق ، مما قد يؤدي إلى خسائر فادحة ، على عاتق المتداول. وبالتالي فإن المكالمات المجردة أكثر خطورة ومضاربة حيث يعتمد المتداولون فقط على تغيرات السوق من أجل الربح ، ولا يحتفظون بأي أصل يمكنه التحوط ضد الخسائر.
تنفيذ المكالمات المغطاة في العملات المشفرة: دليل خطوة بخطوة
عند تنفيذ نهج الشراء المغطى بالعملة المشفرة ، يجب أن يكون لدى المتداول كميات كافية من العملة المشفرة الأساسية قبل بيع خيار الشراء على هذا الأصل بسعر تنفيذ مخطط بشكل مناسب وتاريخ انتهاء الصلاحية. أولا ، يجب على المتداول أن يقرر العملة المشفرة التي يرغب في بيعها بسعر محدد مسبقا. بعد ذلك ، يقومون بتقييم حالة السوق ، مع الأخذ في الاعتبار التقلبات والاتجاه العام لأسعار العملات المشفرة. بعد ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية ، يستقر المتداول على خيار الشراء الذي يجب بيعه. بالإضافة إلى ذلك ، يختار المتداولون سعر إضراب أعلى من سعر السوق الحالي ولكنه منخفض بما يكفي ليكونوا مرتاحين لبيع الأصل إذا تم ممارسة الخيار. بمجرد تحديد خيار الشراء ، يستخدم المتداول منصة التداول المفضلة لديه لتنفيذ أمر بيع لفتح ، وبيع خيار الشراء بشكل فعال لمستثمر آخر مقابل العلاوة. عند القيام بذلك ، يقبل المتداول إمكانية بيع عملته المشفرة بسعر الإضراب ، بشرط ممارسة الخيار. يراقب المتداول نشاط السوق خلال فترة الخيار ويحدد ما إذا كان سيعيد شراء خيار الشراء للخروج من مركزه أو تركه ينتهي. إذا انتهت صلاحية الخيار بلا قيمة أو تم إعادة شرائه بسعر أقل ، يحتفظ المتداول بالعلاوة كربح. إذا ارتفع سعر العملة المشفرة واستثنى الخيار ، فإنهم سيستفيدون من البيع بسعر الإضراب ، وهو أعلى مما كان عليه عندما بدأوا المكالمة المغطاة.
لتوضيح العملية ، تخيل متداولا يمتلك 100 إيثر (ETH) ، اشترى بسعر 1,600 دولار لكل منها. مع سعر السوق الحالي البالغ 1700 دولار ، يتوقع المتداول ارتفاعا معتدلا في الأسعار. يبيعون خيار الشراء بسعر إضراب قدره 1,800 دولار ، تنتهي صلاحيته في غضون شهر ، مقابل علاوة قدرها 5,000 دولار. إذا ظل ETH أقل من 1,800 دولار ، يكون الخيار عديم القيمة عند انتهاء الصلاحية ، مما يسمح للمتداول بالاحتفاظ بقسط التأمين. إذا خضع ETH لزيادة كبيرة ، يمكن لمشتري الخيار ممارسة حقه والضغط على المتداول للبيع بسعر 1800 دولار. قد يفقد المتداول المزيد من المكاسب فوق سعر الإضراب ، لكنه لا يزال يكسب من العلاوة ونمو السعر.
الإدارة الاستراتيجية للمكالمات المغطاة بالعملات المشفرة
من أجل تعظيم الأرباح وتقليل المخاطر ، تعد المراقبة المستمرة لحالة السوق وأداء العملة المشفرة الأساسية أمرا أساسيا لإدارة المكالمات المغطاة بالعملات المشفرة. إذا شهد سعر العملة المشفرة ارتفاعا كبيرا ، فقد يقرر المتداولون إعادة شراء خيار الشراء بخسارة لتجنب بيع أصولهم بأقل من القيمة السوقية. على العكس من ذلك ، عندما ينخفض السعر أو يظل مستقرا نسبيا ، يمكن للمتداولين ترك الخيار ينتهي بدون قيمة للاحتفاظ بالعلاوة التي سيكسبونها. تكتيك آخر هو التدحرج على مركز شراء مغطى ، حيث يعيدون شراء خيار الشراء الحالي ويبيعون في نفس الوقت خيار شراء جديد بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق أو سعر إضراب أعلى. يسمح هذا للمتداولين بمواصلة الكسب من الأقساط وربما الاستفادة من تغيرات الأسعار المستقبلية في الأصل. يمكن أن يؤدي تطبيق أوامر وقف الخسارة لإنهاء مركز الشراء المغطى تلقائيا إذا وصل سعر العملة المشفرة إلى حد معين إلى الحد من الخسائر المحتملة. وبالتالي ، من الضروري استخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المصممة خصيصا لأهداف تداول محددة وحالات السوق من أجل الإدارة الفعالة للمكالمات المغطاة في العملات المشفرة.
فوائد المكالمات المغطاة لمستثمري العملات المشفرة
توفر المكالمات المغطاة مسارا للمستثمرين لتوليد الإيرادات ، وتعزيز العوائد في ظل ظروف معينة في السوق ، وإدارة المخاطر من خلال جمع أقساط البيع المحتمل لعملاتهم المشفرة بسعر محدد مسبقا. من خلال بيع خيارات الشراء على أصولهم وكسب أقساط التأمين مقدما ، يمكن للمستثمرين زيادة عوائد استثماراتهم. هذا العرض النقدي الثابت ، بغض النظر عن تقلبات الأسعار ، يمكن أن يجذب المتداولين الذين يتطلعون إلى البقاء مربحين في سوق التشفير المتقلب. في الأسواق الصاعدة أو المستقرة بشكل معتدل ، يمكن أن تساعد المكالمات المغطاة المستثمرين في تعظيم مكاسبهم من خلال جمع علاوات الخيارات بالإضافة إلى الارتفاع المحتمل في الأسعار لممتلكاتهم من العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك ، تعمل المكالمات المغطاة كحاجز ضد الخسائر ، مما يقلل من متوسط أساس التكلفة للعملة المشفرة الأساسية مع الأقساط المكتسبة من بيع خيارات الشراء. لذلك ، في سيناريو ينخفض فيه سعر الأصل ، يمكن الحفاظ على الحماية من الخسارة لأن إيرادات الأقساط يمكن أن تعوض الخسائر جزئيا.
مخاطر استراتيجية المكالمات المغطاة في التشفير
على الرغم من فوائدها المحتملة ، فإن المكالمات المغطاة تأتي مع مخاطر متأصلة ، ويرجع ذلك أساسا إلى الطبيعة غير المتوقعة والمتطورة بسرعة لسوق العملات المشفرة. ينطوي بيع خيارات الشراء على مخاطر كبيرة ، بما في ذلك تكلفة الفرصة البديلة المحتملة. إذا تجاوز سعر العملة المشفرة الأساسية سعر الإضراب ، فقد يفقد المتداول مكاسب كبيرة لأنه يضطر إلى بيع الأصل بسعر محدد. هناك أيضا احتمال أن يحد من المكاسب الصعودية المحتملة. نظرا لأن المكالمات المغطاة تضع سقفا للربح المحتمل بسعر الإضراب بالإضافة إلى العلاوة المستلمة ، فقد لا يستفيد المتداولون بشكل كامل من الزيادات الملحوظة في سعر العملة المشفرة الأساسية. بائعو المكالمات المغطاة (بائعو الخيارات) يخاطرون أيضا بالتعيين. إذا تجاوز سعر العملة المشفرة سعر الإضراب ، يجوز لمشتري الخيار ممارسة حقه في شراء الأصل. هذا يجبر بائع الطلب المغطى على البيع بالسعر المتفق عليه ، مما يحد من إمكانية ربحه إذا استمرت قيمة الأصل في الارتفاع ؛ يعرف هذا باسم "التعيين". في الأسواق شديدة التقلب، قد لا تكفي الأقساط المحصلة من بيع خيارات الشراء لتغطية الخسائر المحتملة إذا تعرض سعر العملة المشفرة الأساسية لانخفاض كبير. في الختام ، يجب على المستثمرين أن يزنوا بعناية المخاطر مقابل الفوائد المحتملة عند اعتماد استراتيجية الاتصال المغطاة في سوق العملات المشفرة.
Published At
3/28/2024 1:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.