Explorando a liga do Tether: combinando a estabilidade do ouro com a confiabilidade do dólar americano
Summary:
Os ativos cativos são tokens adaptáveis projetados para rastrear o preço de diversos ativos. Essa flexibilidade os torna adequados para imitar o preço de commodities, moedas fiduciárias e outros instrumentos financeiros. Entre esses ativos, o Tether (USDT) está atrelado 1:1 ao dólar americano. Uma inovação notável da Tether é o Alloy (aUSD₮), um token atrelado ao dólar americano e garantido pela Tether Gold (XAU₮) em uma base de contrato inteligente. Essa combinação da estabilidade do ouro com a confiabilidade do dólar americano permite que a Alloy reduza a alta volatilidade geralmente associada às criptomoedas. Funcionando totalmente on-chain, oferece uma alternativa ao sistema bancário tradicional, proporcionando aos investidores estabilidade, diversidade e oportunidades de geração passiva de rendimento.
Os tokens digitais, conhecidos como ativos cativos, são adaptáveis por natureza e são criados para seguir o preço de diferentes ativos básicos, como o dólar americano. Também conhecidas como stablecoins, elas são sustentadas por diversos tipos de segurança, incluindo ouro, diferentes moedas emitidas pelo governo ou uma gama diversificada de vários ativos, fornecendo adaptabilidade adicional e opções para gerenciamento de risco. Essa flexibilidade permite que os ativos amarrados espelhem o preço de um amplo espectro de ativos, como moedas fiduciárias primárias, como dólar americano ou euro, commodities como ouro, petróleo e trigo, ou outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Para manter sua ligação com o ativo subjacente, os ativos vinculados usam vários mecanismos, frequentemente amalgamando o excesso de garantia com fortes pools de liquidez nos mercados secundários. Ao deter reservas que excedem o valor dos ativos emitidos e garantir uma negociação suave em plataformas secundárias, esses mecanismos visam estabilizar o valor do ativo cativo e mantê-lo estreitamente alinhado com seu ativo de referência.
Um exemplo familiar de ativo cativo é o Tether (USDT), que afirma que suas reservas são equivalentes à quantidade de USDT em circulação, com o objetivo de manter um vínculo de 1:1 com o dólar americano. Apesar de seu sucesso, o Tether tem sido examinado e enfrentado desafios regulatórios devido a casos de depegging. Para lidar com essas questões, a Tether frequentemente passa por avaliações independentes para confirmar suas reservas em resposta à investigação regulatória. Por exemplo, em abril de 2024, a Tether concluiu com sucesso uma auditoria de Sistema e Controles Organizacionais 2 (SOC), representando o mais alto nível de conformidade de segurança. Além disso, divulga periodicamente relatórios detalhando suas reservas e combinação de ativos para aumentar a clareza de suas atividades.
A Alloy (aUSD₮) da Tether é estabelecida usando contratos inteligentes compatíveis com EVM e aproveita a estabilidade do Tether Gold (XAU₮), uma representação digital do ouro físico. AUSD₮ é a primeira liga da Tether desenvolvida para espelhar o dólar americano usando Tether Gold como securitização. Ele é estabelecido usando contratos inteligentes compatíveis com Ethereum Virtual Machine (EVM), que permitem interoperabilidade e integração suaves dentro do ecossistema Ethereum mais amplo e seus vários blockchains compatíveis.
O Tether Gold (XAU₮) é empregado como garantia para o Alloy by Tether, que se posiciona como um ativo digital ancorado na estabilidade e escassez de ouro, um ativo de longa data conhecido por sua baixa volatilidade. Usando a blockchain Ethereum, XAU₮ é um token ERC-20 equivalente a uma onça troy (31,1 gramas) de ouro físico. Cada endereço blockchain detentor de XAU₮ está vinculado ao ouro real armazenado em um cofre suíço em nome dos detentores de tokens da Tether Gold.
A Alloy by Tether não está licenciada em nenhuma jurisdição como entidade. No entanto, a Moon Gold NA, S.A. de C.V., e a Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V., estão autorizadas pela Comissão Nacional de Ativos Digitais (CNAD) em El Salvador para lidar com a emissão e gestão de aUSD₮.
Os usuários podem interagir com os contratos inteligentes da Alloy by Tether através de seu portal web amigável, onde podem cunhar e resgatar aUSD₮ usando XAU₮. Os usuários podem visitar o site alloy.tether.to para obter mais informações. Indivíduos tecnicamente qualificados podem interagir diretamente com os contratos inteligentes usando ferramentas especializadas. É importante notar que apenas os endereços Ethereum que foram verificados e limpam as verificações Know Your Customer (KYC) podem interagir com esses contratos inteligentes. Mais informações podem ser obtidas na documentação front-end do Alloy by Tether.
AUSD₮ combina a estabilidade do dólar dos EUA com as características de preservação de valor do ouro, servindo como uma medida de valor estável. A funcionalidade do AUSD₮ baseia-se em três princípios gerais de excesso de garantia, cofres e mecanismos de liquidação:
Excesso de garantia: os tokens AUSD₮ são lastreados por um valor maior de Tether Gold (XAU₮) do que seu valor facial. Este XAU₮ excedente atua como um amortecedor, protegendo a estabilidade de aUSD₮ contra a flutuação potencial do preço do ouro.
Alloy by Tether Vaults: Os principais contratos inteligentes compatíveis com Ethereum chamados Vaults são usados para cunhar e gerenciar aUSD₮. Os cofres são multitarefas no ecossistema aUSD₮: armazenando as garantias dos usuários, aUSD₮ não emitido, informações de posição cunhadas com collaterização dos usuários e métricas de endereço, como aUSD₮ cunhado, XAU₮ fornecido e a relação entre casa da moeda e valor (MTV) da posição. Somente endereços que passaram por um processo de verificação KYC podem interagir com os cofres e cunhar aUSD₮.
Liquidação de Garantias: A liquidação ocorre quando a garantia que suporta um montante cunhado cai abaixo de um limite pré-estabelecido. Se uma posição se aproximar de seu limite de liquidação, os liquidantes autorizados entram em cena para liquidar a posição, devolvendo aUSD₮ até o valor cunhado.
Os usuários podem obter aUSD₮ depositando XAU₮ no contrato inteligente aUSD₮ ou negociando-o em exchanges como a Bitfinex. Aplicam-se taxas para cunhar, devolver e liquidar aUSD₮.
AUSD₮, garantido pela Tether Gold (XAU₮), oferece uma oportunidade única de investimento. A paridade do dólar americano e o valor inerente do ouro estabilizam a stablecoin. Essa combinação única minimiza a volatilidade comumente associada às criptomoedas, fornecendo uma reserva confiável de valor.
USDT é uma stablecoin ligada ao dólar americano; XAU₮, é um token lastreado em ouro equivalente a uma onça troy de ouro físico e aUSD₮ é uma stablecoin atrelada ao dólar americano, mas garantida pela Tether Gold (XAU₮).
Os usuários podem recuperar seu XAU₮ depositado solicitando um saque. No entanto, é crucial que o índice da MTV fique abaixo de 75% (ponto de liquidação) para evitar a negação do pedido. Para recuperar com sucesso todos os XAU₮ depositados, os usuários devem devolver toda a quantidade cunhada de aUSD₮ que cunharam. Isso pode exigir a recompra de alguns aUSD₮ no mercado secundário para compensar o déficit e concluir com sucesso o processo de retirada.
Published At
6/21/2024 2:39:00 PM
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